VFIAX vs. SPY: Un fondo mutuo vs. Estudio de caso de ETF

¿Qué son VFIAX y SPY?

El Vanguard 500 Index Fund Admiral Class ("VFIAX") y el SPDR S&P 500 ETF ("SPY") son productos de inversión similares. Ambos rastrean el S&P 500, un índice bursátil estadounidense que comprende 500 empresas con las mayores capitalizaciones de mercado. Ambos fondos tienen ratios de gastos significativamente más bajos que los del fondo promedio. Lo más importante es que ambos ofrecen excelentes antecedentes a largo plazo.

De hecho, varios estudios han demostrado que administrados pasivamente fondos indexados y los fondos cotizados en bolsa (ETF) que rastrean índices de mercado amplios superan a la gran mayoría de los fondos mutuos administrados activamente. La diferencia en los rendimientos se vuelve aún más sorprendente si se considera que los fondos indexados y los ETF imponen tarifas más bajas que los fondos administrados activamente.

Como a largo plazo comprar y retener inversor, no puede equivocarse al invertir en el fondo Vanguard o en el ETF SPDR. Existen sutiles diferencias entre los fondos, aunque cumplen los mismos objetivos de inversión. Antes de decidir entre estos dos fondos, comprenda sus diferencias en tarifas y rendimiento, y aprenda qué otras consideraciones debe tener en cuenta.

Honorarios

La buena noticia es que ambos fondos cobran una pequeña fracción de lo que pagaría anualmente por un fondo mutuo administrado activamente. El fondo mutuo promedio tiene un índice de gastos de alrededor del 0,5% (incluidos los fondos administrados activamente y pasivos).

Por el contrario, el fondo Vanguard tuvo un índice de gastos netos de solo 0.04% en el primer trimestre de 2021, mientras que el índice de gastos netos del ETF SPDR más del doble en 0.09%. El extra que ahorre en comisiones con estos dos fondos, en relación con el del fondo promedio, se suma efectivamente a su rendimiento anual de la inversión.

Recuerda eso gestionado activamente fondos mutuos, a pesar del atractivo de tener una selección profesional y elegir su canasta de inversiones, Suelen tener un rendimiento inferior al de los fondos indexados y los ETF, especialmente cuando se tiene en cuenta la gestión. Tarifa.

Rendimiento

Debido a que ambos fondos siguen el índice S&P 500, la diferencia en sus rendimientos, al igual que con sus tarifas, es pequeña. Desde 2011, ambos fondos han tenido un rendimiento ligeramente inferior al S&P 500 cada año, pero solo por unas pocas centésimas de porcentaje. Se han movido efectivamente a la par con el índice más amplio y, por lo tanto, es importante que, como todos los Estados Unidos en general. índices bursátiles, el S&P 500 nunca ha ido a ninguna parte más que al alza a largo plazo.

Los inversores que compran y mantienen disfrutan de rendimientos del S&P 500 que promedian alrededor del 10% anual, incluso después de tener en cuenta los años con pérdidas sustanciales, como 1987 y 2008.

Otras Consideraciones

Ambos fondos son generalmente excelentes inversiones con tarifas bajas y sólidos antecedentes. En última instancia, todo se reduce a si prefiere un fondo indexado o un ETF. Los factores adicionales a considerar incluyen las implicaciones fiscales y las comisiones de ventas.

En términos generales, los ETF son un poco más favorables a los impuestos que los fondos mutuos. Presentan menos eventos imponibles, como un administrador de fondos que reequilibra el fondo vendiendo acciones de ciertos valores, lo que ocurre con mayor regularidad con un fondo mutuo. Si estos fondos se venden con una ganancia, debe impuestos sobre las ganancias de capital durante el año en que se vendieron, aunque no tuvo voz en su venta.

Con los ETF, el administrador no tiene que vender acciones específicas para administrar las entradas y salidas. Por lo tanto, es menos probable que obtenga ganancias de capital en un año determinado y su factura de impuestos suele ser menor.

Por otro lado, los fondos mutuos que no cobran "cargas" o comisiones y, por lo general, cuestan menos de comprar que un ETF. Vanguard es conocido por vender fondos sin carga, por lo que no debe pagar una comisión de ventas si invierte en el índice Vanguard 500.

En comparación, un inversor compra ETF a través de un corredor, al igual que para las acciones individuales. Por lo tanto, paga una comisión al realizar la compra. Esto es particularmente desventajoso para los inversores que emplean estrategias como el promedio del costo en dólares, que implica realizar inversiones frecuentes a intervalos establecidos.

Una consideración final es la inversión mínima. El fondo VFIAX requiere una inversión mínima de $ 3,000, mientras que los ETF SPY se pueden comprar con acciones fraccionarias por tan solo $ 1,00, en teoría. Como resultado, SPY puede ser más adecuado para inversores minoristas más pequeños que solo quieren poner unos pocos cientos de dólares a trabajar.