ETF de mineros de oro de VanEck vectors (GDX)

Mineros de oro de VanEck vectors (GDX): una descripción general

Oro Siempre se ha considerado una gran inversión. Históricamente utilizado como divisa, los inversores suelen considerar este metal precioso como un cobertura contra la inflación. Esto se debe a que el oro tiene una relación inversa con el dólar estadounidense, lo que lleva a muchos a acudir a él como Refugio seguro. Pero eso no es todo. Muchos profesionales creen que tomar una posición en la materia prima también ayuda a diversificar una cartera y mitigar el riesgo.

Si desea invertir en oro pero no quiere las molestias asociadas con el producto físico real, es posible que desee considerar una Fondo de inversion (ETF). ETF de materias primas, incluidos los que comercian con oro, realizan un seguimiento del rendimiento de una amplia índices de materias primas.

Los mineros de oro de VanEck vectors (GDX) ETF es uno de los vehículos más líquidos del mercado. Ayuda a quienes quieran exponerse a las empresas mineras de oro. Fue establecido en medio de oro

mercado alcista a medida que se crearon valores para saciar el apetito de los inversores en metales preciosos. Siga leyendo para obtener más información sobre este ETF, incluido su historial de rendimiento, composición y si es adecuado para usted.

Historia del ETF de VanEck vectors Gold Miners (GDX)

El ETF de VanEck vectors Gold Miners se lanzó el 16 de mayo de 2006. Sus acciones cotizan en NYSE Arca, un intercambio electrónico diseñado específicamente para productos negociados en bolsa, como ETF, notas negociadas en bolsa (ETN) y vehículos cotizados en bolsa (ETV).

La compañía cree que las empresas de oro y oro tienen un fuerte potencial de crecimiento. La posibilidad de precios más altos del oro sigue siendo probable debido a las tasas de interés, la política monetariay altos niveles de deuda corporativa. Las compañías de oro más pequeñas han mostrado promesas de crecimiento en el pasado debido al precio del oro y pueden seguir superando a las compañías más grandes y establecidas.

Este fue el primer ETF de mineros de oro en los Estados Unidos. Los activos netos totalizaron $ 15.1 mil millones al 22 de abril de 2021. El índice de gastos fue del 0,52% y una comisión de gestión del 0,50%. Volumen de comercio a esa fecha promedió un total de 18,5 millones de acciones, cerrando en $ 36,18 por acción.

Estrella de la mañana calificó a la ETF con tres de cinco estrellas en general al 31 de marzo de 2021. Esto se comparó con otros 61 fondos. Esto coloca el fondo en el medio del paquete. Recibió una calificación de cuatro estrellas y una calificación de tres estrellas en las categorías de tres y cinco años, respectivamente. Una calificación de cuatro estrellas significa que el fondo supera a sus pares.

¿Qué hay en la cartera?

Hay 53 posiciones en el ETF, todas las cuales son acciones. Esto significa que la cartera no contiene bonos, efectivo u otros vehículos. La mayoría de estas participaciones son mineras de oro que cotizan en Canadá, Estados Unidos y Australia. Las cinco principales posiciones de la ETF al 31 de marzo de 2021 son:

• Newmont (15,82%)
• Barrick Gold (11,54%)
• Franco-Nevada (7,85%)
• Grupo de metales preciosos de Wheaton (5,63%)
• Minería Newcrest (5,17%)

El objetivo de este ETF es imitar el precio y el rendimiento del índice NYSE Arca Gold Miners. Esta punto de referenciaíndice rastrea el desempeño general de las empresas involucradas en la industria de la minería del oro. Es mercadoponderado por capitalización, lo que significa que las empresas más grandes tienen más representación.

La cartera es reequilibrado cada cuarto. Esto está destinado a reflejar los cambios en el índice de referencia.

Rendimiento

GDX publicado El año hasta la fecha (YTD) rendimientos negativos de -10% según su valor liquidativo (NAV) al 31 de marzo de 2021. La rentabilidad del NAV a un año fue del 38,98% y de un -0,75% desde el inicio. El fondo superó el rendimiento del índice subyacente, que registró un -10,04% hasta la fecha, pero tuvo un rendimiento inferior al de un año y desde su creación: 39,10% y -0,30%, respectivamente.

Esto es inusual, dado que oro subió más del 158% desde que se lanzó el ETF, al 22 de abril de 2021. Los ingresos y ganancias de las empresas mineras de oro también señalan lo extraño que es esto, ya que están vinculados a precios del oro. Entonces, ¿por qué la discrepancia?

La divergencia se debe a que las empresas mineras de oro recortaron la producción justo cuando los precios subieron y expandieron las operaciones justo cuando los precios del oro alcanzaron su punto máximo. Esta mala gestión ha llevado a la frustración de muchos mineros de oro. toros.

¿Quién debería considerar GDX?

GDX viene con ciertos riesgos. El aumento de los precios del oro no significa necesariamente que sus acciones también suban. Pero una caída en el precio del oro probablemente asegurará una caída en GDX. Sin embargo, en el entorno adecuado, el ETF puede ofrecer resultados espectaculares. devoluciones. Entre octubre de 2008 y mayo de 2011, subió casi un 300% mientras que el oro subió un 115% durante el mismo período.

GDX se considera un especulativo inversión. Eso lo hace muy adecuado para inversores sofisticados que se sientan cómodos con el riesgo. El último impulsor de su es ganancias de las empresas mineras de oro. La variable más grande que afecta las ganancias a corto plazo es el precio del oro, algo que es notoriamente difícil de predecir debido a su falta de Flujo de efectivo y compras y ventas impulsadas por las emociones.

Los precios del oro normalmente funcionan bien durante períodos de incertidumbre financiera y inflacióny cuando bajan las tasas de interés. La gente pierde la confianza en producir-generar activos financieros cuando la economía está fallando y, a menudo, recurren al oro en busca de seguridad. Dado que el oro no genera ingreso, se vuelve menos deseable cuando las tasas de interés son altas. Esto hace que la caída de las tasas de interés sea un viento de cola positivo para los precios del oro.

Dado que los mineros extraen oro del suelo, sus compartir precios aumentar en estas condiciones a medida que el mercado descuenta mayores flujos de caja futuros. Sus ganancias están ligadas a los precios del oro, ya que tienen un costo fijo de extracción de oro. Digamos que el costo total de un minero de oro para extraer una onza de oro es de $ 800. Si el precio del oro aumenta de $ 1,000 a $ 1,200 por onza, entonces su beneficio se duplica a $ 400 desde $ 200 a pesar de que el precio del oro solo ha subido un 20%. Entonces, si alguien es muy optimista con el oro, invertir en compañías mineras de oro les ayuda a aprovechar esta relación precio / costo.

La línea de fondo

El ETF de VanEck vectors Gold Miners es más apropiado para los comerciantes o inversores que son optimistas sobre el oro y temen la inflación o un futuro. crisis financiera. No es un ETF hecho para el inversor ocasional, que espera que su inversión se aprecie con el tiempo.

En las condiciones adecuadas, GDX puede ser uno de los pocos activos que gana valor, pero es importante prestar atención a la gestión. decisiones de las empresas incluidas en su cartera, ya que sus acciones tienen el mayor impacto en el ETF en comparación con el precio real de oro.