¿Cuáles son las estrategias comunes para usar el precio promedio ponderado por volumen?

¿Qué es el precio promedio ponderado por volumen (VWAP)?

El precio promedio ponderado por volumen (VWAP) es un punto de referencia derivado de una relación entre el precio medio de las acciones de una acción en comparación con el volumen total de acciones negociadas durante un período de tiempo determinado. Esta medida ayuda a los inversores y analistas a evaluar el precio actual de una acción y determinar si está relativamente sobrevalorada o infravalorada en comparación con el precio medio de negociación del día. A menudo, esta información se utiliza para facilitar la entrada o salida de un puesto.

El VWAP se utiliza como punto de referencia para determinar la calidad de las ejecuciones en pedidos grandes. Por ejemplo, si un administrador de cartera desea adquirir miles de acciones, pero también desea comprar la posición por debajo del precio promedio del día, el VWAP generalmente será el precio a batir. Un comerciante encargado de adquirir una posición tan grande se considerará exitoso en función de una comparación entre el precio de compra promedio y el VWAP en el momento en que se acumuló la posición.

Comprensión del precio promedio ponderado por volumen (VWAP)

VWAP es una medida de precios intradía que se puede utilizar para ayudar a los inversores a decidir si adoptar un enfoque activo o pasivo para colocar entradas. También puede ser útil para tomar decisiones sobre si entrar o salir de un valor determinado. Muchos comerciantes usan el VWAP para ayudarlos a comprar a precios relativamente económicos y vender a precios comparativamente más altos.

Cálculo del precio promedio ponderado por volumen (VWAP)

El VWAP se calcula utilizando el precio de apertura de cada día y ajustando en tiempo real hasta el cierre de la sesión. Por tanto, el cálculo utiliza intradía solo datos. La fórmula para calcular VWAP es la siguiente:

VWAP = (precio típico acumulado x volumen) / volumen acumulado

El cálculo comienza con el precio de Precio Típico (TP) de la primera barra o vela completa en el gráfico, lo que significa que depende del período de tiempo del gráfico que se está observando. Por ejemplo, en un gráfico de cinco minutos, este sería el precio típico de la primera barra o vela de cinco minutos. Este nivel de precio es el promedio del precio alto, el precio bajo y el precio de cierre de la vela. Considere el siguiente ejemplo usando estas entradas preseleccionadas: [(H + L + C) / 3], si H = 44.54, L = 43.96 y C = 44.28.

TP = (44,54 + 43,96 + 44,28) / 3 = 44,26

El siguiente paso en el cálculo de VWAP es multiplicar TP por el volumen (V) en el período que se mide para encontrar el Volumen de precio total (TPV). Si V = 35.000, TPV se calcula de la siguiente manera:

TPV = 44,26 * 35000 = 1549000

El VWAP para la primera vela termina siendo el precio típico porque el componente de volumen se cancela en la primera iteración del cálculo. Sin embargo, las cosas cambian para la próxima vela. Luego, la fórmula calcula el precio y el volumen acumulados en el siguiente procedimiento para la segunda vela y de manera similar para cada vela subsiguiente a partir de entonces:

[TPV (Vela 1) + TPV (Vela 2]) / [V (Vela 1) + V (Vela 2)]

Si suponemos que la segunda vela cerró con un precio típico de 43,96 y un volumen de 32000, el producto de precio y volumen de la segunda vela sería 1,406,720. Esta cantidad se sumaría al TPV de la primera vela. El VWAP mantiene el total acumulado de la información de volumen y precio agregada a lo largo del día para proporcionar el VWAP actual en tiempo real. Por lo tanto, para continuar con el ejemplo, el VWAP se puede calcular dividiendo la suma de TPV por la cantidad de volumen acumulado de 67000 (35,000 de la Vela 1 y 32,000 de la Vela 2). Por lo tanto, el VWAP después de la segunda vela se obtendría de la siguiente manera:

VWAP = 1549000 + 1406720/67000 = 44,11

Este indicador se calcula para cualquier período de tiempo para mostrar el VWAP para cada punto de datos en un intradía. gráfico de cotizaciones. Esto se hace automáticamente mediante algoritmos de plataforma de gráficos. Por lo tanto, el operador solo necesita especificar un marco de tiempo intradiario para ver los resultados del cálculo del VWAP.

La importancia de VWAP

Debido a que combina precio y volumen en su valor, la mayoría de los analistas consideran que el VWAP es más representativo del precio promedio real de las acciones. El cálculo del VWAP es independiente y no afecta directamente al precio de cierre de la acción.

Dado que el cálculo de VWAP se basa en datos históricos, todavía se considera un indicador rezagado, pero que no impide que los operadores utilicen esta medida para establecer niveles de soporte y resistencia adecuados para intradía comercio. Además de esto, debido a que los operadores institucionales utilizan el VWAP como punto de referencia para la actividad de ejecución, se considera que el nivel de precios del VWAP tiene una gran influencia en la acción del precio intradía.

Aplicar el VWAP

Por las razones mencionadas anteriormente, la mayoría de los comerciantes profesionales están de acuerdo en que el VWAP es influyente y útil cuando comercio en períodos de tiempo a corto plazo. Las estrategias para el comercio intradía utilizando el VWAP pueden ser tan simples como comprar el primer precio de cierre por encima del VWAP como entrada y vender en un punto predeterminado por encima de él. Pero la mayoría de las veces, las estrategias de negociación tienen un poco más de complejidad que eso.

La razón de esto es la creencia generalizada entre los comerciantes profesionales y no profesionales de que suficientes comerciantes institucionales utilizan el VWAP como punto de referencia. Los comerciantes a menudo creen que el reconocimiento de esta dinámica debe tenerse en cuenta en la estrategia comercial.

Como resultado, un comerciante puede usar VWAP como filtro para su actividad. Pueden ir en largo solo cuando el precio está por debajo del VWAP y en corto cuando el precio está por encima del VWAP. Este filtro se basaría en el punto de vista de que los compradores que superan el índice de referencia tienen más probabilidades de crear soporte cuando el precio está por debajo de VWAP que cuando está por encima de él. Este filtro funcionaría bien durante días con una acción del precio relativamente lateral.

Por el contrario, otros oficios podrían preferir la táctica opuesta. Por lo tanto, supondrían que las entradas para la compra de una acción solo deberían producirse cuando el precio esté por encima del VWAP y las entradas de venta al descubierto solo deberían realizarse cuando el precio esté por debajo de él. Este filtro se basaría en el punto de vista de que los observadores de los índices de referencia no pueden obtener el precio que desean y se verán obligados a llevar la acción más hacia su tendencia del día. Este filtro funcionaría bien para los días que tuvieran una tendencia bien definida para el día, ya sea al alza o a la baja.

Ninguna táctica ejecutada en un gran número de operaciones parece tener una ventaja estadística. Por lo tanto, los comerciantes a menudo combinan sus enfoques VWAP con otras indicaciones. Eso les ayuda a trabajar con un filtro más rentable dependiendo de cómo perciban la acción del precio del día.

Por ejemplo, un comerciante también puede utilizar el VWAP junto con Bandas de Bollinger. Estos son un conjunto de líneas de tendencia trazadas dos desviaciones estandar (positiva y negativamente) lejos de un media móvil simple (SMA) del precio de un valor que se puede ajustar a las preferencias del usuario. Los comerciantes pueden entrar en una operación en base a una señal VWAP y salir de la operación en base a una señal de la Banda de Bollinger, o viceversa.

Quizás el uso más interesante del comercio VWAP proviene de los programadores que han creado una desviación estándar del rango de precios anclado al VWAP. Esto crea regiones de precios por encima y por debajo del VWAP que hacen que las medidas de soporte y resistencia en tiempo real sean sorprendentemente sólidas (consulte el ejemplo a continuación).

Ejemplo de gráfico y negociación

Considere el siguiente ejemplo de una versión más sofisticada de representación VWAP. Este gráfico de Apple (AAPL) es un marco de tiempo de 5 minutos durante un período de poco más de dos días de duración (haga clic en el gráfico para ver un gráfico ampliado). La línea VWAP que se muestra aquí (línea azul) constituye un excelente filtro de estrategia intradía. No todos los días operan de esta manera, pero estos dos días representaron una acción del precio bastante lateral y, en tales condiciones, a los operadores intradía les gusta tener un plan de juego. Una estrategia para realizar operaciones basadas en una reversión al precio promedio del día funcionaría bien aquí. En esta configuración, el indicador VWAP se vuelve muy útil.

Cuando se agregan regiones adicionales al gráfico que representa distancias estadísticamente significativas desde la línea VWAP, pueden hacer excelentes pautas sobre cuándo iniciar posiciones largas (en regiones de soporte) o posiciones iniciales de venta corta (en resistencia regiones). Un enfoque para el comercio podría ser iniciar una entrada larga cuando el precio cierra en un soporte. región, con una orden de stop-loss fuera de la línea más lejana de la región, y un objetivo de ganancias en el Línea VWAP. También se puede emplear una configuración similar para las ventas en corto en resistencia.

Este método fallará rápidamente en los días de tendencia y hará múltiples operaciones exitosas en los días secundarios. Tenga en cuenta también que las regiones de soporte y resistencia de días anteriores también pueden ser mercados importantes para días futuros cuando el precio se mueva lateralmente.