¿Por qué una empresa recortaría drásticamente sus dividendos?

Recortes de dividendos

Una parte de los beneficios netos de una empresa se puede asignar a los accionistas como dividendo, o mantenido dentro de la empresa como ganancias retenidas. Los pagos de dividendos son decididos por la junta directiva y deben ser aprobados por los accionistas. Estos pagos pueden emitirse en efectivo o como acciones.

Un recorte de dividendos ocurre cuando una empresa que paga dividendos deja de pagar dividendos por completo (generalmente en el peor de los casos) o reduce la cantidad que paga. Esto a menudo conduce a una fuerte caída en el precio de las acciones de la empresa, porque esta acción generalmente es una señal del debilitamiento de la posición financiera de una empresa, lo que hace que la empresa sea menos atractiva para inversores.

Entender por qué los dividendos pueden reducirse drásticamente

La mayoría de las veces son malas noticias

Los dividendos suelen reducirse debido a factores como el debilitamiento ganancias o fondos limitados disponibles para cumplir con el pago de dividendos. Por lo general, los dividendos se pagan con las ganancias de la empresa y, si las ganancias disminuyen con el tiempo, la empresa debe aumentar su pagar Tasa o acceso a capital de otros lugares, como sus inversiones a corto plazo o deuda, para cumplir con los niveles de dividendos pasados.

Si la empresa utiliza dinero de fuentes no lucrativas o absorbe una gran parte de las ganancias, es posible que se esté poniendo en una situación financiera comprometida. Por ejemplo, si no tiene dinero para pagar sus deudas porque está pagando demasiado en dividendos, la empresa podría defecto sobre sus deudas. Pero por lo general, no llegará a esto, ya que los dividendos suelen estar cerca de la parte superior de la lista de cosas que se recortan cuando la empresa se enfrenta a desafíos financieros.

Esta es exactamente la razón por la que los recortes de dividendos se consideran negativos. Un recorte es una señal de que la empresa ya no puede pagar la misma cantidad de dividendos que antes sin crear más dificultades financieras.

No siempre son malas noticias

Si bien la mayoría de los inversores consideran acertadamente que una reducción drástica de dividendos es un signo negativo para la salud de una empresa, en algunas ocasiones, no es un presagio de fatalidad para una empresa.

Bajo ciertas condiciones, por ejemplo, cuando los precios y las condiciones son los adecuados para la recompra de acciones; capear una recesión importante se convierte en la prioridad; o una empresa necesita acumular efectivo disponible para una gran fusión o adquisición.

En estos casos, un recorte de dividendos, incluso uno bastante drástico, puede no ser necesariamente una señal de problemas, o incluso una señal de que vender las acciones es su mejor curso de acción. Al igual que con todas y cada una de las decisiones financieras, hacer la debida diligencia y una investigación cuidadosa es clave para una inversión exitosa.

La línea de fondo

Las empresas que pueden aumentar sus dividendos se consideran estables y atraen a inversores que buscan ingresos y ganancias de capital. A veces, sin embargo, puede perjudicar el resultado final de una empresa distribuir las ganancias como dividendos en lugar de retener las ganancias para solidificar las finanzas de la empresa. Las empresas pueden recortar dividendos en respuesta a una recesión económica, una serie de ganancias negativas o amenazas más graves para la salud de la empresa. Otras veces, el recorte puede ser más estratégico y orientarse hacia el crecimiento futuro o permitir recompras.