Ventajas y limitaciones de la cartera internacional
Una cartera internacional es una selección de acciones y otros activos que se centra en los mercados extranjeros en lugar de los nacionales. Si está bien diseñado, una cartera internacional ofrece al inversor exposición a mercados emergentes y desarrollados y proporciona diversificación.
Comprensión de la cartera internacional
Una cartera internacional atrae a los inversores que desean diversificar sus activos alejándose de una cartera exclusivamente nacional. Este tipo de cartera puede conllevar mayores riesgos debido a la posible inestabilidad económica y política en algunos mercados emergentesTambién existe el riesgo de que la moneda de un mercado extranjero pierda valor frente al dólar estadounidense.
Conclusiones clave
- Una cartera internacional puede resultar atractiva para el inversor que desea cierta exposición a las acciones de economías que están creciendo más rápido que las de EE. UU.
- Los riesgos de tal estrategia pueden reducirse mezclando acciones de mercados emergentes con acciones de algunos de los países industrializados con un desempeño sólido.
- El inversor también podría echar un vistazo a algunas de las empresas estadounidenses que están experimentando su crecimiento más rápido en el extranjero.
El peor de estos riesgos se puede reducir compensando las acciones de mercados emergentes más riesgosas con inversiones en mercados extranjeros maduros e industrializados. O bien, los riesgos pueden compensarse invirtiendo en acciones de empresas estadounidenses que estén mostrando su mejor crecimiento en los mercados extranjeros.
La forma más rentable para que los inversores mantengan una cartera internacional es comprar un fondo cotizado en bolsa (ETF) que se centra en acciones extranjeras, como Vanguard FTSE Developed Markets ETF o Schwab International Equity ETF.
Opciones arriesgadas y menos arriesgadas
En el pasado reciente, el crecimiento de las economías de China e India superó en gran medida al de los EE. UU. Eso creó una prisa por invertir en las acciones de esos países. Ambos todavía están creciendo rápidamente, pero un inversor en acciones de cualquiera de las dos naciones ahora tendría que investigar un poco para encontrar acciones que aún no hayan tenido sus mejores días.
La búsqueda de nuevos países de rápido crecimiento ha dado lugar a algunos ganadores y perdedores. No hace mucho, los inversores que buscaban un crecimiento rápido buscaban CIVETAS naciones. Fueron Colombia, Indonesia, Vietnam, Egipto, Turquía y Sudáfrica. No todos esos países seguirían estando en la lista de economías prometedoras de cualquier inversor.
El riesgo cambiario es un factor en la inversión internacional. Puede ganar (o perder) a medida que se mueva el tipo de cambio de otra nación.
Mientras tanto, en el mundo más industrializado, hay nombres que serán familiares para cualquier inversor estadounidense y están disponibles, directamente oa través de fondos mutuos y ETF. Por ejemplo, las mayores participaciones en el Total International Stock Fund Index de Vanguard son Alibaba de China, Nestlé de Suiza, Tencent Holdings de China, Samsung de Corea del Sur y Taiwán Semiconductor.
Cabe señalar que, a junio de 2021, solo el 25,60% de las participaciones del fondo se invertían en mercados emergentes, el 39,70% en activos europeos y el resto repartidos por todo el mundo.
Ventajas de la cartera internacional
- Puede reducir el riesgo: Tener una cartera internacional se puede utilizar para reducir el riesgo de inversión. Si las acciones de EE. UU. bajo rendimiento, las ganancias en las posiciones internacionales del inversor pueden suavizar los rendimientos. Por ejemplo, un inversor puede dividir una cartera de manera uniforme entre participaciones extranjeras y nacionales. La cartera nacional puede disminuir en un 10%, mientras que la cartera internacional podría avanzar un 20%, dejando al inversor con un rendimiento neto general del 10%. El riesgo se puede reducir aún más manteniendo una selección de acciones de mercados desarrollados y emergentes en la cartera internacional.
- Diversifica la exposición cambiaria: Cuando los inversores compran acciones para una cartera internacional, también están comprando efectivamente las monedas en las que cotizan las acciones. Por ejemplo, si un inversor compra una acción que cotiza en la Bolsa de Valores de Londres, el valor de esa acción puede subir y bajar con la libra esterlina. Si el dólar estadounidense cae, la cartera internacional del inversor ayuda a neutralizar las fluctuaciones cambiarias.
- Tiempo del ciclo de mercado: Un inversor con una cartera internacional puede aprovechar los ciclos de mercado de diferentes naciones. Por ejemplo, un inversor puede creer que las acciones estadounidenses y el dólar estadounidense están sobrevalorados y puede buscar oportunidades de inversión. en regiones en desarrollo, como América Latina y Asia, que se cree que se benefician de la entrada de capital y la demanda de productos básicos.
Limitaciones de la cartera internacional
- Riesgo político y económico: Muchos países en desarrollo no tienen el mismo nivel de estabilidad política y económica que Estados Unidos. Esto aumenta el riesgo a un nivel que muchos inversores no creen que puedan tolerar. Por ejemplo, un golpe político en un país en desarrollo puede hacer que su mercado de valores caiga en un 40%.
- Aumento de los costos de transacción: Los inversores suelen pagar más en comisiones y cargos de corretaje cuando compran y venden acciones internacionales, lo que reduce sus rendimientos generales. Impuestos, derechos de timbre, gravámenes y tasas de cambio También es posible que deba pagarse, lo que diluye aún más las ganancias. Muchos de estos costos pueden reducirse o eliminarse significativamente al obtener exposición a una cartera internacional utilizando ETF o fondos mutuos.