2 fabricantes de chips para comprar en la inmersión: Paul Meeks
El semiconductorvender es exagerado, creando un oportunidad de compra por inversores de valor, según un observador del mercado a largo plazo y según lo informado por "Trading Nation" de CNBC. Dos acciones de chips posicionadas para superar incluyen a Micron Technology Inc. (MU) y NXP Semiconductors N.V. (NXPI). (Ver también: Chip Lead de Intel está "desapareciendo".)
El veterano inversor en tecnología Paul Meeks, el jefe de inversiones en Sloy, Dahl & Holst y ex gerente del fondo de tecnología global Merrill Lynch de $ 3 mil millones en los años 90, hablaron sobre el estado deprimido de la industria de los chips en una entrevista con CNBC el viernes. Acciones de fabricantes de semiconductores, incluido Microchip Technology Inc. (MCHP), Applied Materials Inc. (AMAT) y NXP han recibido una paliza en el período reciente, arrastrando el Semiconductor de vectores de VanEck ETF (SMH), que rastrea las existencias de chips, casi un 3% la semana pasada.
"No hay duda de que los fundamentos a corto plazo están bien y las valoraciones están muy sobrevendidas", dijo Meeks. Esto es significativo dentro del sector de la tecnología, en el que "es difícil encontrar algo que sea incluso bastante valorado", señaló. El declive de SMH trajo su
relación precio / beneficio por debajo de 14 veces ganancias futuras, cerca de un mínimo de dos años alcanzado en abril. A modo de comparación, el XLK ETF de tecnología cotiza a 17,6 veces las ganancias futuras, como señaló CNBC.Fortaleza continua en PC, teléfonos inteligentes
Si bien el consenso general en la calle es que las empresas de semiconductores, especialmente aquellas involucradas en espacios flash DRAM y NAND, continuarán siendo retiradas Junto con la fortaleza del mercado de PC y el mercado de teléfonos inteligentes, Meeks dice que los inversores están sobrestimando los ciclos a la baja en esos mercados y el efecto que tendrá en semifinales.
"Si bien es posible que estemos entrando en un ciclo a la baja en algunos de estos negocios, será más transitorio y menos empinado de lo anticipado", afirmó. Además, los mercados de alto crecimiento como inteligencia artificial y big data los análisis deberían compensar parcialmente la desaceleración en PC y teléfonos inteligentes, agregó Meeks. Mientras tanto, "tiene grandes ofertas basadas en los fundamentos que se recuperarán dentro de tres a seis meses", según el inversor en tecnología. El veterinario de Wall Street ve a NXP y Micron como apuestas baratas, esperando que suban entre un 30% y un 50%.
En cuanto a NXP, en el que su rival Qualcomm Inc. (QCOM) ofertaron a $ 127.50 por acción en un acuerdo que fue detenido por los reguladores chinos, su disminución de aproximadamente el 30% desde mediados de junio ha creado una excelente oportunidad de compra. Micron, líder en flash DRAM y NAND, debería beneficiarse gracias a su sólida posición de liderazgo en medio de una industria en consolidación, dijo Meeks. (Ver también: Micron mejor sin Intel: Street.)
