Valores vinculados al índice de bonos en dólares (BILS en dólares)

¿Qué son los valores vinculados al índice de bonos en dólares?

Los valores vinculados al índice de bonos en dólares (BILS en dólares) son un tipo de instrumento de deuda cuya tasa de interés se determina al vencimiento por el rendimiento de rendimiento de un índice específico sobre una tenencia dada período. Debido a esta estructura, los BILS en dólares se clasifican como deuda con tasa flotante de cupón cero.

Comprensión de los valores vinculados al índice de bonos en dólares (BILS en dólares)

Los BILS en dólares suelen ser útiles para las empresas que se dedican a la conciliación de activos y pasivos. Por ejemplo, si una empresa tiene un gran pasivo adeudado en seis meses, la empresa podría invertir su efectivo en BILS en dólares ahora, en lugar de simplemente dejar que el efectivo permanezca inactivo durante ese tiempo. La tasa de interés efectiva que recibirá la empresa por mantener el BILS en dólares será igual al rendimiento del índice especificado. durante ese período de tiempo, lo que permite a la empresa participar en las ganancias / pérdidas en las que incurre el índice durante ese período de tiempo, pero también aún garantizando que la empresa podrá liquidar su posición por efectivo en la fecha en que necesite los fondos para pagar su responsabilidad.

Limitaciones de Dollar BILS

BILS en dólares y otros valores vinculados a índices conllevan un riesgo más alto que los bonos tradicionales de cupón cero y otros valores de renta fija debido a su dependencia de los rendimientos variables de un índice para generar ingresos por intereses y proteger principal. Bonos cupón cero se compran con un gran descuento a su valor nominal y devengan intereses como resultado de la apreciación a la par al vencimiento. Los inversores en bonos de cupón cero tienen la garantía de recuperar el valor nominal del bono al vencimiento, pero los BILS en dólares no ofrecen tales garantías. Si estos valores están vinculados a un índice de acciones, como el S&P 500, un inversor podría recibir de vuelta menor que su capital original si el valor del índice fuera menor al vencimiento que al momento de la compra.

Los valores vinculados a índices tienen varias disposiciones que determinan el interés que recibirá un inversor. Algunos valores vienen con protección de capital o una garantía de capital del emisor, generalmente un banco de inversión o corretaje, que asegura la devolución del principal al vencimiento. La tasa de participación ofrecida por cada valor afecta la cantidad de interés recibido. Los valores con una tasa de participación del 100% recibirán intereses basados ​​en el rendimiento total del subyacente. índice mientras que aquellos con una tasa de participación del 80%, por ejemplo, recibirán el 80% del índice subyacente regresar.

Dólares BILS también difieren de bonos ligados a la inflación que realizan pagos periódicos de cupones que se ajustan con los cambios en la tasa de inflación, generalmente medidos en los EE. UU. por el Índice de precios al consumidor.