¿Cómo puede una empresa aumentar su rendimiento sobre los activos totales?

Retorno sobre activos totales (ROTA) es una métrica financiera que se utiliza en las finanzas corporativas para evaluar la eficacia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ganancias al comparar sus ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) a sus activos netos totales. Todo en lo que una empresa gaste dinero debe ser beneficioso para la eficiencia operativa de alguna manera.

Un índice de ROTA bajo es una indicación de que una empresa tiene ganancias anémicas o está sobreinvertida en activos que no contribuyen adecuadamente a la

línea de fondo. Esto hace que una empresa sea menos atractiva para los prestamistas y accionistas, por lo que una estrategia comercial prudente se centra en optimizar este índice.

Cómo mejorar el rendimiento de los activos totales (ROTA)

Aunque la definición de un ROTA saludable varía de una industria a otra, hay dos formas en que cualquier empresa puede mejorar su desempeño: aumentar las ganancias o disminuir los activos totales.

Aumento de beneficios

El numerador del cálculo de ROTA es EBIT. Esta métrica de rentabilidad indica cuántos ingresos quedan como ganancias después de contabilizar todos los gastos, excepto los impuestos y los pagos de intereses sobre la deuda. El EBIT refleja una empresa rentabilidad operativa al excluir aquellas obligaciones contractuales de las que una empresa es responsable independientemente de los ingresos.

Dado que el EBIT representa todos los gastos, excepto los impuestos y los pagos de deudas, hay varias formas de aumentar esta cifra. El aumento de la producción o el precio de venta aumentará los ingresos, suponiendo que las ventas se mantengan constantes. Encontrar fuentes más baratas de los materiales necesarios para producir bienes para la venta reduce la costo de bienes vendidos (COGS), dejando una mayor parte de los ingresos para cubrir los gastos operativos. Ejemplos de formas en que se pueden reducir los gastos operativos son mudarse a una parte más barata de la ciudad, reducir el tamaño de las instalaciones a lo esencial o eliminar empleados.

Si bien existen numerosas formas de aumentar los ingresos o disminuir los gastos, cada una tiene sus consecuencias. El aumento de precios corre el riesgo de alienar a los consumidores. El aumento de la producción corre el riesgo de dejar el inventario en los estantes si el la oferta supera la demanda. Disminuir el costo de los materiales puede requerir la fabricación de un producto de menor calidad, lo que puede significar perder ventas frente a un competidor que no toma atajos.

El cambio de ubicación y la reducción del personal tienen un gran impacto en las personas que trabajan para la empresa y en la reputación de la empresa dentro de la comunidad. Aunque el aumento de los ingresos puede parecer sencillo en el papel, este tipo de decisiones requieren un análisis cuidadoso.

Activos totales decrecientes

La otra opción para aumentar la ROTA de una empresa es disminuir sus activos netos totales. Para calcular los activos totales netos, reste los gastos de depreciación y provisiones por deudas incobrables de los activos totales de una empresa. No hay mucho que hacer con respecto a la depreciación de los activos o la posibilidad de que los deudores no cumplan con los pagos, lo que reduce el total de activos inicial.

Los activos totales incluyen todo lo que posee una empresa, incluido Activos fijos como equipos e inmuebles, así como activos líquidos como efectivo y valores negociables. En un esfuerzo por intentar aumentar su ROTA, una empresa examinará todas sus tenencias para determinar qué activos no contribuyen a la eficiencia operativa. Vender activos fijos, como vehículos o equipos que no se utilizan, y luego alquilar o arrendar artículos según sea necesario, es una forma eficaz de reducir los costos de los equipos.

El inventario también tiene un efecto significativo en los activos totales, por lo que mantener niveles de producción que estén en línea con las ventas asegura que el inventario innecesario no infle innecesariamente los activos totales.