Eurocredit: lo que todo el mundo debería saber

¿Qué es Eurocredit?

El eurocrédito se refiere a un préstamo cuya moneda denominada no es la moneda nacional del banco prestamista. El concepto está íntimamente ligado al de moneda euro, que es cualquier moneda mantenida o negociada fuera de su país de emisión. Por ejemplo, un eurodólar es un depósito en dólares que se mantiene o se negocia fuera de los EE. UU. Y, a la inversa, un préstamo de eurocrédito realizado por un banco estadounidense sería uno que no está denominado en USD.

El prefijo "euro-" en el término surgió porque originalmente esas monedas se mantenían y se realizaban préstamos en Europa, pero eso ya no es únicamente el caso y ahora se puede mantener una eurodivisa o un préstamo de eurocrédito en cualquier parte del mundo que las regulaciones bancarias locales permiso.

Cómo funciona Eurocredit

El mercado de las euromonedas es una fuente importante de financiación para el comercio internacional debido a la facilidad de convertibilidad y la ausencia de restricciones internas al comercio. Los bancos que participan en los mercados de eurocrédito y eurodivisa son los mismos, pero los préstamos que intervienen en el mercado de eurocrédito suelen ser más grandes y a más largo plazo que los del mercado de eurodivisas.

A medida que el sistema financiero mundial se ha desregulado e integrado en las últimas décadas, muchos países han desmantelado el capital primero controles y luego abriendo la participación a los bancos extranjeros en sus sectores bancarios, el mercado de eurocrédito ha podido expandirse significativamente.

Eurocredit ayuda al flujo de capital entre países y al financiamiento de inversiones en el país y en el extranjero. Una función importante de los bancos es hacer coincidir las unidades excedentes (que depositan en el banco) con las unidades deficitarias (que toman prestado del banco). Ser capaz de hacer esto a nivel internacional, tanto a través de fronteras como a través de divisas, mejora tanto la liquidez como la eficiencia en los mercados de financiación.

Los bancos también pueden participar en préstamos sindicados en el mercado de eurocrédito, donde un grupo (sindicato) de bancos concede un préstamo. Los préstamos sindicados reducen el riesgo de incumplimiento del prestatario para cada banco individual que presta fondos y, a menudo, se encuentran cuando el tamaño del préstamo es demasiado grande para que un banco lo haga por sí mismo. A menudo, los bancos de un sindicato tendrán su sede en diferentes países, pero prestarán en una moneda, un ejemplo de cómo el mercado de eurocrédito puede funcionar para mejorar el flujo de fondos a nivel internacional.

A Eurobonos es un instrumento de deuda denominado en una moneda diferente a la moneda local del país o mercado en el que se emite.

Una breve historia del eurodólar

El término eurodólar es la forma más común de eurocrédito. Se refiere a depósitos denominados en dólares estadounidenses en bancos extranjeros o en las sucursales de bancos estadounidenses en el extranjero. Debido a que se mantienen fuera de los Estados Unidos, los eurodólares no están sujetos a la regulación de la Junta de la Reserva Federal, incluidos los requisitos de reserva. Los depósitos denominados en dólares que no están sujetos a las regulaciones bancarias de EE. UU. Se mantenían originalmente casi exclusivamente en Europa, de ahí el nombre de eurodólares. También se llevan a cabo ampliamente en sucursales ubicadas en las Bahamas y las Islas Caimán.

El mercado del eurodólar se remonta al período posterior a la Segunda Guerra Mundial. Gran parte de Europa quedó devastada por la guerra, y Estados Unidos proporcionó fondos a través del plan Marshall para reconstruir el continente. Esto condujo a una amplia circulación de dólares en el extranjero y al desarrollo de un mercado separado y menos regulado para el depósito de esos fondos. A diferencia de los depósitos nacionales de EE. UU., Los fondos no están sujetos a los requisitos de reserva del Banco de la Reserva Federal. Tampoco están cubiertos por el seguro de la FDIC. Esto se traduce en tasas de interés más altas para los eurodólares.

Muchos bancos estadounidenses tienen sucursales en el extranjero, generalmente en el Caribe, a través de las cuales aceptan depósitos en eurodólares. Los bancos europeos también están activos en el mercado. Las transacciones para las sucursales caribeñas de bancos estadounidenses generalmente son ejecutadas por comerciantes físicamente ubicado en salas de negociación de EE. UU., Y el dinero está en préstamo para financiar nacionales e internacionales operaciones.