Los inversores individuales compran acciones con calma durante la liquidación
Los inversores individuales se están inclinando hacia El famoso axioma de Warren Buffett, "Tenga miedo cuando otros sean codiciosos y codicioso cuando otros tengan miedo", a pesar de la fuerte corrección en los mercados estadounidenses desde finales de febrero. Según los datos comerciales de Fidelity Investments y Vanguard, dos de los mayores corredores que atienden a inversores minoristas, sus clientes no muestran signos de el pánico y la incorporación de acciones a sus carteras en medio de una fuerte liquidación del mercado que ha llevado al S&P 500 a cerca de un 20% desde sus máximos de febrero 19. Esto, a pesar de las preocupaciones actuales sobre la profundidad y la gravedad del impacto económico del coronavirus, que ahora ha sido etiquetado oficialmente como una pandemia mundial por la Organización Mundial de la Salud..
Mientras los equipos de investigación de los bancos más grandes del mundo pronostican una recesión y el fin de uno de los mercados alcistas más largos de la historia, la mayoría de los clientes de Vanguard, que administra más de $ 5,6 billones, movió dinero a acciones en lugar de ingresos fijos, incluido el efectivo, según Charles Kurtz, portavoz de La firma. Kurtz también dijo que si bien la actividad comercial casi se duplicó durante las últimas dos semanas, fue modesta en términos absolutos. Aproximadamente el 1% de los hogares Vanguard de EE. UU. Comerciaron todos los días durante las últimas dos semanas; un día típico es del 0,4%, dijo Kurtz.
Fidelity Investments, que gestiona 2,4 billones de dólares en activos, también informó de un aumento similar en la compra de acciones por parte de sus clientes. Fidelity vio una relación de compra-venta de acciones de 2,11 a 1 el lunes 9 de marzo, a pesar de que los mercados estadounidenses cayeron más del 7%. Fidelity también informó un 57% más de inicios de sesión en Fidelity que el promedio de los lunes durante los últimos 12 meses, según Robert Beauregard, portavoz de la firma.
¿Qué están comprando los inversores?
Como los mercados han sido azotados por volatilidad, inversores de Fidelity, que publica susacciones y ETF en cada sesión de negociación, se han estado cargando en algunas de las acciones más populares como Amazon (AMZN), Manzana (AAPL), Microsoft (MSFT) y Disney (DIS), ya que estas megacapitalizaciones han visto caer sus acciones desde niveles récord. Pero también están comprando una variedad de ETF que rastrean los principales índices como el SPDR de State Street (ESPIAR) y QQQ de Invesco (QQQ) Trust Series, un ETF popular que rastrea el Nasdaq 100. Algunos inversores incluso han intentado capitalizar la intensa volatilidad del mercado comprando acciones del ETF. TVIX, que es un producto de volatilidad a corto plazo 2X que se ha disparado debido a la rápida subida y bajada de los precios de tarde.
Algunos inversionistas audaces incluso han estado comprando acciones de compañías aéreas en conflicto como American Airlines y el fabricante de aviones Boeing. Las aerolíneas se han visto particularmente afectadas porque el coronavirus ha suspendido los viajes dentro y fuera de varios países y los viajeros han cancelado o pospuesto sus planes de viaje debido a la pandemia.
El problema con la sincronización del mercado
Si bien de alguna manera es alentador ver a los inversionistas individuales pisando aguas turbulentas, sincronizar el mercado y esperar hacerlo bien es casi imposible. El coronavirus ha generado un conjunto de desafíos nuevos y sin precedentes que la economía global interconectada nunca ha enfrentado. Las oscilaciones del mercado han sido violentas en las últimas semanas y, justo cuando puede parecer que se ha tocado fondo, los mercados han colapsado aún más.
Los inversores individuales no tienen tanta influencia en el movimiento del mercado como antes. Si bien poseemos aproximadamente el 34% del mercado de acciones públicas de $ 48 billones, ya sea directamente o mediante planes de contribución definida como IRA y 401 (k) s, según Goldman Sachs, los inversores institucionales, los fondos de pensiones y los gobiernos poseen una mayor participación y tienen una mayor impacto. Muchos de los mayores bancos y administradores de dinero del planeta también dependen de comercio algorítmico que les permite ejecutar operaciones multimillonarias en acciones en fracciones de segundo, lo que ha contribuido a la volatilidad reciente.
Los inversores individuales se encuentran en un gran desajuste cuando se trata de intentar captar las olas masivas que ponen en marcha las instituciones y su software ultrarrápido. Sin embargo, tienen un mejor sentido de su propio riesgo financiero y están facultados para tomar sus propias decisiones de inversión y actuar a través de su corredor en línea o robo-advisor. Si están sincronizando esas decisiones correctamente o no, será juzgado por el futuro. Pero los están haciendo en medio de una de las liquidaciones de mercado más volátiles y aceleradas de la historia.
Los compradores deben tener cuidado.