Por qué Under Armour enfrenta caídas más pronunciadas

(Nota: el autor de este análisis fundamental es un redactor financiero y administrador de carteras. Él y sus clientes poseen acciones de UAA, compañía UA).

Under Armour Inc. (UAA, UA) las acciones han disminuido aproximadamente un 35% durante las últimas 52 semanas, y pueden estar a punto de caer un 15% más según una lectura del gráfico técnico y un análisis del mercado de opciones. Si eso sucediera, las acciones del fabricante de ropa deportiva podrían caer a aproximadamente $ 11.50.

La compañía tiene previsto informar los resultados el 13 de febrero, antes de que se abra el mercado de valores. Los analistas buscan que la empresa demuestre que los ingresos se mantuvieron planos en comparación con el mismo período hace un año en $ 1.312 mil millones, mientras que se espera que las ganancias alcancen el punto de equilibrio, una disminución de $ 0.23, según Ycharts. Pero aún más importante será la guía del primer trimestre, donde los analistas esperan que los ingresos aumenten solo un 1% a $ 1,13 mil millones. (Para obtener más información, consulte también:

Por qué la zambullida de Under Armour acaba de comenzar.)

Ingresos estancados

Under Armour ha visto cómo sus ingresos se estancan desde hace algún tiempo, y esa es la razón principal por la que las acciones han caído tan drásticamente. desde que alcanzó su punto máximo en octubre de 2015 de un precio de alrededor de $ 50 por acción, a un precio de $ 13,10 el 6 de febrero, una disminución de aproximadamente 74%.

Ingresos de UAA (TTM) datos por YCharts

Apuestas bajistas

Es probable que el estancamiento de los ingresos sea la razón por la que los operadores son tan bajistas sobre los próximos resultados. La estrategia de opciones de largo alcance consiste en fijar un precio de subida o bajada de las acciones de aproximadamente un 15% desde el precio de ejercicio de 13,50 dólares que vencerá el 16 de febrero. Eso pondría la acción en un rango de negociación de aproximadamente $ 11,50 a $ 15,50 porque el costo de comprar una opción de venta y una opción de compra es de aproximadamente $ 2,06.

(Corredores interactivos)

La cantidad de opciones de venta supera con creces a las llamadas, con casi 7.500 contratos de opción de venta de interés abierto a solo 1.200 contratos de compra. Pero con las opciones de venta que solo cuestan alrededor de $ 1.05, es una apuesta muy pequeña con un valor teórico de solo $ 750,000.

Nivel de soporte crítico

El gráfico de Under Armour también cuenta la historia de una acción que probablemente se dirija a la baja. La acción ha tenido una tendencia a la baja desde que alcanzó un máximo de $ 16.70 a fines de diciembre, después de llenar un vacío creado la última vez que la compañía informó resultados el 31 de octubre. Si las apuestas de opciones son correctas y la acción debe negociarse en el extremo inferior del rango largo implícito, también llevaría la acción a un soporte crítico de $ 11,50. Si el soporte no se mantiene, las acciones podrían caer aún más hacia $ 9.50, una disminución de casi el 28% desde el precio de cierre del 6 de febrero.

Las perspectivas actuales del mercado técnico y de opciones apuntan a una acción que parece dirigirse a la baja. Pero si la empresa sorprende al alza cuando informa los resultados, las acciones podrían obtener un movimiento significativo al alza.

Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el gerente de la cartera de crecimiento temático de largo plazo gestionada activamente de la empresa. Kramer normalmente compra y mantiene acciones por un período de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las participaciones de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o un profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia discutida en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones realizadas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo de rendimiento futuro.