Definición del índice de materias primas Dow Jones (DJCI)
¿Qué es el índice de materias primas Dow Jones (DJCI)?
El Dow Jones Commodity Index (DJCI) es un índice ponderado que rastrea una amplia gama de 28 diferentes contratos de futuros de materias primas, incluidos metales, productos agrícolas y materias primas energéticas como el petróleo y el gas.
Conclusiones clave
- El índice de productos básicos Dow Jones (DJCI) es una medida amplia del mercado de futuros de productos básicos que enfatiza la diversificación y la liquidez a través de un enfoque simple, directo y de igual ponderación.
- Sus ponderaciones se ajustan anualmente para garantizar que ningún producto individual o grupo de productos tenga una influencia desproporcionada sobre el total del índice.
- El índice rastrea 28 productos básicos diferentes, desde agrícolas hasta metales preciosos y productos energéticos.
Cómo funciona el índice de materias primas Dow Jones (DJCI)
El DJCI es un índice que representa el valor de mercado ponderado de varios productos básicos. futuros Contratos. Los contratos representados por el índice se ponderan en función de los niveles de producción de materias primas y la
liquidez de los contratos subyacentes. Cada año, el índice se reequilibra según el criterio de que ningún producto individual puede representar más del 20% del índice y un peso mínimo para su inclusión del 0,25%.De manera similar, el reequilibrio asegura que ningún grupo de contratos pueda representar más de un tercio del total.Hay dos usos principales del DJCI. En primer lugar, proporciona valiosa información de mercado para inversores y analistas que deseen mantenerse al tanto del estado general de los mercados de productos básicos. En segundo lugar, permite a los comerciantes especular sobre los precios de las materias primas utilizando notas negociadas en bolsa (ETN) cuyos precios están vinculados al DJCI.
Estos ETN son funcionalmente similares a los fondos negociados en bolsa (ETF). Sin embargo, mientras que los ETF son vehículos de inversión negociados en el mercado que se utilizan para invertir en valores de renta variable, ETN son instrumentos de deuda no garantizados que son emitidos por bancos suscriptores. Según los términos de estos instrumentos de deuda, el inversor tiene derecho al reembolso de una determinada principal valor que fluctúa en función del rendimiento de un subyacente punto de referencia. En el caso de los ETN vinculados al DJCI, el inversor obtendría, por tanto, un valor de reembolso más alto si suben los precios de las materias primas. Por el contrario, los precios más bajos de las materias primas conducirían a una pérdida madurez del instrumento de deuda.
Los ETN ofrecen una forma atractiva para que los inversores participen en los mercados de materias primas debido a su alta liquidez en relación con la compra de materias primas subyacentes. Además, los ETN de hoy son alta precisión en el seguimiento de sus índices de referencia subyacentes, debido a la naturaleza altamente informatizada de los mercados financieros modernos. Para los inversores que sospechan que los precios de las materias primas pueden bajar, los ETN también se pueden vender a corto especulativo o cobertura propósitos.
Historia del índice de materias primas Dow Jones (DJCI)
El índice de materias primas fue creado inicialmente por American International Group (AIG) en 1998, en un esfuerzo por satisfacer la creciente demanda del mercado de índices de mercado distintos centrados en activos alternativos. Desde su creación, el índice se centró en un grupo de 19 productos básicos.
En 2009, los derechos del índice fueron adquiridos por el Grupo UBS (UBS), que lo rebautizó como índice de materias primas Dow Jones-UBS. Más recientemente, UBS decidió cambiar su sociedad de Dow Jones a Bloomberg en 2014, formando el Bloomberg Commodity Index (BCOM). En octubre de 2011, S&P Dow Jones relanzó su versión del índice de productos básicos (el DJCI) por su cuenta.