¿Qué es el riesgo de longevidad?

¿Qué es el riesgo de longevidad?

El riesgo de longevidad se refiere a la posibilidad de que la esperanza de vida y las tasas de supervivencia reales superen las expectativas o los precios. supuestos, lo que resulta en necesidades de flujo de efectivo mayores a las anticipadas por parte de las compañías de seguros o pensiones fondos.

El riesgo existe debido a las crecientes tendencias de la esperanza de vida entre los asegurados y jubilados y al creciente número de personas que alcanzan la edad de jubilación. Las tendencias pueden resultar en niveles de pago superiores a los que una empresa o un fondo habían contabilizado originalmente. Los tipos de planes expuestos a los niveles más altos de riesgo de longevidad son de beneficio definido. planes de pensiones y anualidades, que a veces garantizan beneficios de por vida para los asegurados.

Comprensión del riesgo de longevidad

Las cifras de esperanza de vida media van en aumento, e incluso un cambio mínimo en la esperanza de vida puede crear graves solvencia temas para planes de pensiones y compañías de seguros. Las mediciones precisas del riesgo de longevidad aún son inalcanzables porque no se han cuantificado las limitaciones de la medicina y su impacto en la esperanza de vida. Además, el número de personas que alcanzan la edad de jubilación (65 años o más) también está creciendo, y se prevé que el total alcance los 95 millones para 2060, frente a aproximadamente 56 millones en 2020.

El riesgo de longevidad afecta a los gobiernos en el sentido de que deben financiar las promesas a las personas jubiladas a través de pensiones y atención médica, y deben hacerlo a pesar de una base impositiva cada vez menor. Los patrocinadores corporativos que financian las obligaciones de jubilación y seguro médico deben lidiar con el riesgo de longevidad relacionado con sus empleados jubilados. Además, las personas que pueden tener una capacidad reducida o nula para depender de gobiernos o patrocinadores corporativos para financiar la jubilación tienen que hacer frente a los riesgos inherentes a su longevidad.

Consideraciones Especiales

Las organizaciones pueden transferir el riesgo de longevidad de varias formas. La forma más sencilla es a través de un anualidad inmediata de prima única (SPIA), mediante el cual un tenedor de riesgo paga una prima a una aseguradora y transfiere tanto el riesgo del activo como del pasivo. Esta estrategia implicaría una gran transferencia de activos a un tercero, con posibilidad de material riesgo crediticio exposición.

Alternativamente, es posible eliminar solo el riesgo de longevidad mientras se retienen los activos subyacentes a través de reaseguro de la responsabilidad. En este modelo, en lugar de pagar una prima única, la prima se distribuye sobre la duración probable de 50 o 60 años (plazo esperado del pasivo), alineando primas y reclamaciones y moviendo flujos de efectivo inciertos a ciertos unos.

Al transferir el riesgo de longevidad para un plan de pensiones o asegurador determinado, hay dos factores principales a considerar. El primero son los niveles actuales de mortalidad, que son observables pero varían sustancialmente entre las categorías socioeconómicas y de salud. El segundo es el riesgo de tendencia de longevidad, que es la trayectoria del riesgo y es sistemático como se aplica a una población que envejece.

La compensación más directa disponible para el riesgo de la tendencia de mortalidad sistemática es mantener la exposición a una mortalidad creciente, por ejemplo, ciertos libros de pólizas de seguro de vida. Para un plan de pensiones o una compañía de seguros, una razón para ceder el riesgo es la incertidumbre en torno a la tendencia de exposición a la longevidad. riesgo, particularmente debido a la naturaleza sistemática.