¿Qué indicadores económicos deben observar los inversores en petróleo y gas?
Los inversores en petróleo y gas buscan indicadores económicos para ayudarles a comprender los movimientos futuros de la industria del petróleo. Como cualquier mercado de materias primas, las empresas de petróleo y gas y los futuros del petróleo son sensibles a los niveles de inventario, producción, demanda global, políticas de tasas de interés y cifras económicas agregadas como el producto.
Conclusiones clave
- Como productos básicos producidos, los mercados de petróleo y gas están impulsados por la oferta y la demanda, así como por el costo de extraer, producir y refinar estos recursos naturales.
- Los inversores deberían buscar en los inventarios y la capacidad de refinación para ver si la oferta aumenta más rápido que la demanda, lo que podría llevar a una presión a la baja de los precios (o viceversa).
- Además de las métricas del lado de la oferta, la demanda de petróleo se puede rastrear observando el crecimiento económico, el transporte y las tendencias del consumo de gasolina.
- Las políticas gubernamentales sobre impuestos, tarifas, tasas de interés y regulación también pueden influir en los precios del petróleo y el gas.
Inventarios de petróleo
El petróleo es un recurso crucial desde el punto de vista económico y estratégico para muchas naciones. Países como Estados Unidos mantienen grandes reservas de petróleo crudo para uso futuro. La medida de estos reservas de petroleo actúa como indicador para los inversores; los cambios en los niveles de existencias de petróleo son un reflejo de las tendencias en la producción y el consumo.
La Administración de Información de Energía proporciona una estimación semanal del suministro de petróleo y otros líquidos.Cuando el línea de tendencia aumenta con el tiempo, es probable que los proveedores bajen los precios para atraer más compras. Lo contrario también es cierto: la disminución de los niveles de producción hace que los compradores suban el precio de los productos derivados del petróleo.
Uso y producción de refinerías
Junto con la publicación de inventarios de crudo viene una larga lista de datos centrados en la producción de crudo, que cubren producción nacional, insumos y utilización de refinerías, y otros niveles de inventario (gasolina de motor), así como importar / exportar datos. Todos estos datos se tienen en cuenta al intentar hacerse una idea de los fundamentos del mercado del petróleo crudo. Por ejemplo, los comerciantes analizarán el uso de las refinerías para determinar cuánta más capacidad hay disponible para obtener suministro adicional al mercado. Si el uso de las refinerías es alto, sería difícil enviar petróleo adicional a las refinerías, lo que provocaría una oferta más baja y precios más altos.
Los inversores deben vigilar la relación entre el uso de la refinería y la capacidad de la refinería. Las refinerías son caras y puede llevar mucho tiempo aumentar significativamente la capacidad de producción más allá de los niveles actuales. Si la demanda crece hasta el punto de maximizar la refinería, puede conducir a precios más altos hasta que se pueda aumentar la capacidad.
Demanda global y desempeño económico
El desarrollo económico en naciones densamente pobladas, como India y China, puede conducir a un gran aumento en la demanda global de productos de petróleo y gas. Alternativamente, las luchas económicas tienden a reducir la demanda de petróleo a medida que las empresas reducen sus operaciones y los hogares individuales reducen el uso de gasolina para ahorrar dinero. Un claro ejemplo de esto fue el Gran Recesión en 2007-2009, cuando los precios del petróleo y el gas cayeron más del 70% en menos de seis meses.
Los indicadores agregados del desempeño económico general pueden informar a los inversionistas sobre los cambios esperados en la demanda de petróleo y gas. Producto Interno Bruto (PIB) es una medida de los niveles totales de gasto y producción en una economía dada, y se supone que los aumentos en el PIB conducen a aumentos en la demanda de petróleo.
Política gubernamental: tasas de interés, impuestos y regulación
Las tasas de interés son indicadores económicos importantes para los sectores relacionados con materias primas o finanzas. Los cambios en las tasas de interés afectan los costos de almacenamiento de inventario, afectan los hábitos de endeudamiento y gasto de los productores y consumidores, y cambiar los costos de capital y la estructura para los productores de petróleo con respecto a la tierra, edificios, maquinaria y equipo.
Las políticas fiscales del gobierno tienen un impacto en el rendimiento y la rentabilidad del negocio. El aumento de los impuestos sobre los productos del petróleo o las empresas de petróleo y gas restringe la producción y puede provocar un aumento de los precios; lo contrario es cierto para los impuestos más bajos.
La regulación también es un aspecto importante a tener en cuenta. Dado que la quema de combustibles fósiles genera preocupaciones ambientales, los gobiernos pueden sentir la necesidad de aumentar sus impuestos o regulaciones sobre las empresas de petróleo y gas para reducir los niveles de consumo intencionalmente; esto afecta oferta y demanda y en consecuencia el precio.