Introducción al Momentum Trading

En papel, impulso de inversión parece menos una estrategia de inversión y más una reacción instintiva a la información del mercado. La idea de vender perdedores y comprar ganadores es seductora, pero contradice el probado y verdadero adagio de Wall Street, "compre barato, venda caro".

En este artículo, analizaremos la inversión dinámica y sus beneficios y dificultades.

El padre de la inversión Momentum

Aunque no el primero inversor momentum, Richard Driehaus tomó la práctica y la convirtió en la estrategia que usó para administrar sus fondos. Su filosofía era que se podía ganar más dinero "comprando caro y vendiendo más caro" que comprando acciones a precio inferior al esperado y esperando que el mercado las reevaluara.

Driehaus creía en vender a los perdedores y dejar que los ganadores siguieran adelante mientras reinvertía el dinero de los perdedores en otras acciones que comenzaban a hervir. Muchas de las técnicas que utilizó se convirtieron en los fundamentos de lo que ahora se llama inversión de impulso.

Preceptos de la inversión en impulso

Momentum investing busca aprovechar el mercado volatilidad tomando posiciones a corto plazo en acciones que suben y vendiéndolas tan pronto como muestren signos de bajar. Luego, el inversor mueve el capital a nuevas posiciones. En este caso, la volatilidad del mercado es como olas en el océano, y un inversionista de impulso está navegando por la cresta de uno, solo para saltar a la siguiente ola antes de que la primera ola se estrelle nuevamente.

Un inversor de impulso busca aprovechar manada de inversores liderando la manada y siendo el primero en tomar el dinero y correr.

Elementos de la inversión Momentum

Los mercados de impulso comercial requieren gestión de riesgos reglas para abordar la volatilidad, el hacinamiento y las trampas ocultas que reducen las ganancias. Los actores del mercado ignoran rutinariamente estas reglas, cegados por un temor abrumador de perder el repunte o la venta masiva mientras todos los demás registran ganancias inesperadas. Las reglas se pueden dividir en cinco elementos:

1. Selección, o qué acciones elige
2. Los riesgos giran en torno al momento en que se abren y cierran las operaciones.
3. El tiempo de entrada significa entrar en el comercio temprano
4. La gestión de posiciones combina amplios márgenes y su período de tenencia
5. Los puntos de salida requieren gráficos consistentes

Selección de seguridad Momentum

Elija valores líquidos cuando participe en estrategias de impulso. Alejate de apalancado o ETF inversos porque sus oscilaciones de precios no rastrean con precisión los índices subyacentes o los mercados de futuros debido a la compleja construcción de fondos. Los fondos regulares son excelentes vehículos comerciales, pero tienden a obtener ganancias y pérdidas porcentuales más pequeñas en comparación con los valores individuales.

Busque valores que negocien más de 5 millones de acciones por día siempre que sea posible. Muchas acciones populares cumplen con estos criterios, pero incluso flotación baja Los problemas pueden convertirse en instrumentos de gran liquidez cuando las noticias fluyen y las reacciones emocionales intensas atraen a los actores del mercado de diversas fuentes.

Esté atento al "sabor del día," cuando nuevos productos, divisiones o conceptos capturan la imaginación del público, lo que obliga a los analistas a desechar los cálculos y volver a calcular las estimaciones de beneficios. Las empresas de biotecnología y las pequeñas y medianas empresas de tecnología crean un suministro generoso de estos acciones de la historia.

Control estricto de riesgos

El lado del riesgo de la ecuación debe abordarse en detalle, o la estrategia de impulso fallará. Las trampas del comercio de impulso incluyen:

• Saltar a una posición demasiado pronto, antes de que se confirme un movimiento de impulso.
• Cerrar la posición demasiado tarde, después de que se haya alcanzado la saturación.
• No mantener los ojos en la pantalla, perder las tendencias cambiantes, reversiones o señales de noticias que toman por sorpresa al mercado.
• Mantener una posición abierta durante la noche. Las acciones son particularmente susceptibles a factores externos que ocurren después del cierre de la negociación de ese día; estos factores podrían causar precios y patrones radicalmente diferentes al día siguiente.
• No actuar con rapidez para cerrar una mala posición y, por lo tanto, montar el tren de impulso en sentido contrario por las vías.

Perfecta sincronización de entrada

Las mejores operaciones de impulso se producen cuando se produce un impacto de noticias, lo que desencadena un movimiento rápido de un nivel de precios a otro. A su vez, esto desencadena señales de compra o venta para los jugadores observadores que se lanzan y son recompensados ​​con ganancias instantáneas. Otro lote de capital de impulso ingresa a medida que evoluciona el comercio, generando contraataques que sacuden las manos débiles. El dinero caliente población finalmente llega a un extremo, provocando volátiles whipsaws y reveses importantes.

Las primeras posiciones ofrecen la mayor recompensa con el menor riesgo, mientras que las tendencias de envejecimiento deben evitarse a toda costa. Lo contrario sucede en escenarios del mundo real porque la mayoría de los operadores no ven la oportunidad hasta el final del ciclo y luego no actúan hasta que todos los demás se unen.

Gestión de puestos

La gestión de posiciones lleva tiempo dominar porque estos valores a menudo tienen una amplia diferenciales de oferta / demanda. Los márgenes amplios requieren un mayor movimiento a su favor para alcanzar la rentabilidad y, al mismo tiempo, atravesar amplios rangos intradía que exponen las paradas, aunque tecnicas permanece intacto.

Escoge tu período de espera sabiamente porque el riesgo aumenta cuanto más tiempo permaneces posicionado. El comercio intradía funciona bien con las estrategias de impulso, pero obliga a los jugadores a tomar posiciones más grandes para compensar el mayor potencial de ganancias de las retenciones de varios días. Por el contrario, es mejor reducir el tamaño de la posición cuando se mantiene durante varias sesiones para permitir un mayor movimiento y detener la colocación más lejos de la acción actual.

Salidas rentables

Salga cuando el precio se mueva rápidamente a un estado técnico sobreextendido. Este estado sobreextendido a menudo se identifica mediante una serie de barras verticales en el gráfico de 60 minutos. Alternativamente, el precio podría perforar la tercera o cuarta desviación estándar de un máximo o mínimo de 20 días. Banda de Bollinger.

Apriete las paradas o considere una salida ciega cuando las barreras técnicas se golpean como una línea de tendencia importante o un máximo / mínimo anterior. Salga o tome ganancias parciales cuando cruces Señalar posibles cambios de tendencia.

Beneficios de la inversión Momentum

La inversión en impulso puede convertirse en grandes beneficios para el operador que tiene la personalidad adecuada, puede manejar los riesgos involucrados y puede dedicarse a ceñirse a la estrategia.

Potencial de altas ganancias en un período corto

Se pueden obtener ganancias lucrativas de la inversión de impulso. Por ejemplo, supongamos que compra una acción que crece de $ 50 a $ 75 según un informe de analista demasiado positivo. Luego vende con una ganancia del 50% antes de que el precio de las acciones se corrija. Ha obtenido un rendimiento del 50% en el transcurso de unas pocas semanas o meses (no un rendimiento anualizado). Con el tiempo, el ganancia El aumento potencial mediante la inversión por impulso puede ser asombrosamente grande.

Aprovechando la volatilidad del mercado a su favor

La clave para invertir con impulso es poder capitalizar volátil las tendencias del mercado. Los inversores de Momentum buscan acciones en las que invertir que están subiendo y luego las venden antes de que los precios comiencen a bajar. Para estos inversores, estar a la vanguardia es una forma de maximizar Retorno de la inversión (ROI).

Aprovechando las decisiones emocionales de otros inversores

Según Ben Carlson del blog, Una riqueza de sentido común, toda la idea de La inversión de impulso se basa en perseguir el rendimiento.. Sin embargo, los inversores de impulso hacen esto de una manera sistemática que incluye un punto de compra y un punto de venta específicos. En lugar de estar controlados por respuestas emocionales a los precios de las acciones como lo hacen muchos inversores, los inversores de impulso buscan aprovechar los cambios en los precios de las acciones provocados por los inversores emocionales.

Inconvenientes de la inversión Momentum

Sin embargo, por cada nube plateada, también puede haber lluvia. La inversión en impulso también tiene varias desventajas. La misma compensación riesgo-rendimiento que existe con otras estrategias de inversión también influye en la inversión de impulso.

Al igual que un barco que intenta navegar en las crestas de las olas, un inversor de impulso siempre corre el riesgo de sincronizar una compra de forma incorrecta y terminar bajo el agua. La mayoría de los inversores momentum aceptan este riesgo como pago por la posibilidad de mayores rendimientos.

Alta rotación

Alto stock Rotación puede ser costoso en términos de tarifas. A pesar de que los corredores de bajo costo están poniendo fin lentamente al problema de las altas tarifas, esto sigue siendo una preocupación importante para la mayoría de los traders novatos.

Tiempo intensivo

Los inversores de Momentum tienen que monitorear los detalles del mercado diariamente, si no cada hora. Debido a que están lidiando con acciones que subirán y bajarán nuevamente, necesitan saltar temprano y salir rápido. Esto significa ver todas las actualizaciones para ver si hay alguna noticia negativa que asuste a los inversores.

Sensible al mercado

La inversión en impulso funciona mejor en mercado alcista porque los inversores tienden a agrupar más. en un mercado bajista, el margen de beneficio de la inversión momentum se reduce de acuerdo con la mayor precaución de los inversores.

¿Funcionará para ti?

La inversión Momentum puede funcionar, pero puede que no sea práctica para todos los inversores. Como inversor individual, practicar la inversión momentum probablemente conducirá a pérdidas generales de la cartera. Cuando compra una acción al alza o vende una acción a la baja, estará reaccionando a noticias más antiguas que los profesionales a la cabeza de los fondos de inversión de impulso.

Saldrán y te dejarán a ti y a otras personas desafortunadas con la bolsa. Si logra programarlo correctamente, aún tendrá que ser más consciente de las tarifas de facturación y cuánto consumirán sus devoluciones.

La línea de fondo

El comercio de impulso no es para todos, pero a menudo puede generar rendimientos impresionantes si se maneja correctamente. Se necesita disciplina severa para comerciar en este tipo de estilo porque las operaciones deben cerrarse a la primera señal de debilidad y los fondos deben colocarse inmediatamente en una operación diferente que esté mostrando fortaleza.

Factores como comisiones, han hecho que este tipo de comercio no sea práctico para muchos comerciantes, pero esta historia está cambiando lentamente a medida que Los corredores de bajo costo asumen un papel más influyente en las carreras comerciales de activos a corto plazo. comerciantes. Comprar caro y vender más caro es el objetivo envidiable de los traders de momentum, pero este objetivo no está exento de desafíos.