Introducción a las existencias fantasma y los SAR

Aunque recompensa a los empleados con Las acciones de la empresa pueden proporcionar numerosos beneficios. Tanto para los empleados como para los empleadores, hay momentos en los que preocupaciones legales o falta de voluntad para emitir acciones adicionales o cambiar el control parcial. de la empresa a un empleado puede hacer que las empresas utilicen una forma alternativa de compensación que no requiera la emisión de acciones reales Comparte.

Planes de acciones fantasma y derechos de revalorización de acciones (SAR) son dos tipos de planes de acciones que realmente no usan acciones en absoluto, pero aún así recompensan a los empleados con una compensación que está vinculada al desempeño de las acciones de la empresa.

Stock fantasma

También conocido como acciones "sombra", este tipo de plan de acciones paga una recompensa en efectivo a un empleado que equivale a un número determinado o fracción de acciones de la empresa multiplicado por el valor actual. Precio de la acción. El monto de la adjudicación generalmente se rastrea en forma de unidades hipotéticas (conocidas como acciones "fantasmas") que imitan el precio de las acciones. Estos planes suelen estar dirigidos a altos ejecutivos y empleados clave y puede ser de naturaleza muy flexible.

Forma y estructura

Hay dos tipos principales de planes de acciones fantasma. Los planes de "solo apreciación" no incluyen el valor de las acciones subyacentes reales en sí mismos y solo pueden pagar el valor de cualquier aumento en el precio de las acciones de la empresa durante un cierto período de tiempo que comienza en la fecha en que se finaliza el plan otorgado. Los planes de "valor total" pagan tanto el valor de las acciones subyacentes como cualquier revalorización.

Ambos tipos de planes se asemejan a los planes tradicionales no calificados en muchos aspectos, ya que pueden ser de naturaleza discriminatoria y también suelen estar sujetos a un riesgo sustancial de pérdida que termina cuando el beneficio se paga realmente al empleado, momento en el que el empleado reconoce ingresos por el monto pagado y el empleador puede tomar un deducción.

Los planes de acciones fantasma contienen con frecuencia vesting horarios que se basan en la tenencia o el logro de ciertas metas o tareas como se cubre en la carta del plan. Este documento también dicta si los participantes recibirán equivalentes de efectivo que igualen dividendos o cualquier tipo de derechos de voto.

Algunos planes también convierten sus unidades fantasma en acciones reales en el momento de pagar para evitar pagar al empleado en efectivo. A diferencia de otros tipos de planes de acciones, los planes de acciones fantasma no tienen una función de ejercicio per se; solo otorgan al participante el plan de acuerdo con sus términos y luego otorgan el efectivo o una cantidad equivalente a las acciones reales cuando se completa la consolidación.

Ventajas y desventajas

Los planes de acciones fantasma pueden atraer a los empleadores por varias razones. Por ejemplo, los empleadores pueden usarlos para recompensar a los empleados sin tener que transferir una parte de la propiedad a sus participantes. Por esta razón, estos planes son utilizados principalmente por sociedades anónimas cerradas, aunque también son utilizados por algunas empresas que cotizan en bolsa.

Además, como cualquier otro tipo de plan de acciones para empleados, los planes fantasma pueden servir para fomentar la motivación y la permanencia de los empleados y pueden disuadir a los empleados clave de dejar la empresa con el uso de un "esposas de oro"cláusula.

Los empleados pueden recibir un beneficio que no requiere un desembolso de efectivo inicial de ningún tipo y tampoco hace que se conviertan en sobreponderado con acciones de la empresa en sus carteras de inversión. Sin embargo, los grandes pagos en efectivo que los empleadores deben hacer a los empleados siempre se gravan como ingresos ordinarios al destinatario y puede interrumpir el flujo de caja de la empresa en algunos casos.

La responsabilidad variable que viene con la fluctuación normal en el precio de las acciones de la empresa puede ser un inconveniente para la empresa. hoja de balance en muchos casos. Las empresas también deben divulgar el estado del plan a todos los participantes en un anualmente y es posible que deba contratar a un tasador para valorar periódicamente el plan.

Derechos de apreciación de acciones (SAR)

Como su nombre lo indica, este tipo de compensación de equidad otorga a los participantes el derecho a la revalorización del precio de las acciones de su empresa, pero no de las acciones en sí.

Los SAR se parecen a las opciones sobre acciones no calificadas en muchos aspectos, como la forma en que se gravan, pero difieren en el sentido de que los tenedores de opciones sobre acciones en realidad se les dan acciones que deben vender y luego usar una parte de los ingresos para cubrir la cantidad que se les otorgó originalmente.

Aunque los SAR también se otorgan siempre en forma de acciones reales, la cantidad de acciones dadas es solo igual al monto en dólares de ganancia que el participante ha realizado entre la subvención y el ejercicio fechas.

Como varias otras formas de compensación de acciones, Los SAR son transferibles y a menudo están sujetos a recuperar provisiones (condiciones bajo las cuales la empresa puede recuperar parte o la totalidad de los ingresos recibidos por los empleados plan, como si el empleado va a trabajar para un competidor dentro de un cierto período de tiempo o si la empresa se convierte en insolvente).

Los SARS también se otorgan con frecuencia de acuerdo con un programa de adjudicación que está vinculado a los objetivos de desempeño establecidos por la empresa.

Impuestos

Los SAR esencialmente reflejan opciones sobre acciones no calificadas (NSO) en la forma en que se gravan. No hay consecuencias fiscales de ningún tipo ni en la fecha de concesión ni en el momento en que se adquieren. Los participantes deben reconocer los ingresos ordinarios en el margen en el ejercicio, y la mayoría de los empleadores retendrán los ingresos suplementarios. impuestos federales del 22% (o 37% para los muy ricos) junto con los impuestos estatales y locales, Seguridad Socialy Medicare.

Muchos empleadores también retendrán estos impuestos en forma de acciones. Por ejemplo, un empleador solo puede dar una cierta cantidad de acciones y retener el resto para cubrir el total. impuesto sobre la nómina. Al igual que con las OSN, la cantidad de ingresos que se reconoce en el ejercicio se convierte en el participante. base de costo para el cálculo de impuestos cuando se venden las acciones.

Ventajas y desventajas

Los ejemplos anteriores ilustran por qué los SAR facilitan a los empleados el ejercicio de sus derechos y el cálculo de sus ganancias. No tienen que realizar una orden de venta en el ejercicio para cubrir el monto de su base como con los convencionales. opción de compra de acciones subsidios. Sin embargo, los SAR no pagan dividendos y los tenedores no reciben derechos de voto.

A los empleadores les gustan los RAS porque las reglas contables para ellos son ahora mucho más favorables que en el pasado; reciben un tratamiento contable fijo en lugar de variable y se tratan de la misma manera que los planes convencionales de opciones sobre acciones.

Pero los SAR requieren la emisión de menos acciones de la empresa y, por lo tanto, diluyen el precio de las acciones menos que los planes de acciones convencionales. Y como todos otras formas de compensación de capital, Los SAR también pueden servir para motivar y retener a los empleados.

La línea de fondo

Las acciones fantasma y los SAR brindan a los empleadores un medio para proporcionar una compensación vinculada a la equidad a los empleados sin necesidad de diluir materialmente su stock. Aunque estos programas tienen algunas limitaciones, la industria expertos predicen que es probable que ambos tipos de planes se generalicen más en el futuro.