Definición y ejemplo de límite de bloqueo

¿Qué es un límite de bloqueo?

Un límite de bloqueo es un movimiento de precio específico determinado por un intercambio que, si se incumple, da como resultado una interrupción de la negociación de ese instrumento más allá del precio límite de bloqueo. "Límites de bloqueo" normalmente se refieren a mercados de futuros, con los términos relacionados "bordillos" o "rompedores de circuito"utilizado en los mercados de valores.

Los límites de bloqueo ayudan a regular los mercados y a mantenerlos más tranquilos y ordenados. Es posible que los comerciantes aún puedan realizar transacciones al precio de límite de bloqueo, o dentro de él, pero el comercio se detiene fuera del precio de límite de bloqueo. Los límites de bloqueo pueden ser temporales, como cinco minutos, o pueden estar vigentes durante el día. Cada contrato de futuros tiene especificaciones de límite de bloqueo adjuntas.

Los límites de bloqueo son relativamente poco comunes en la práctica y pueden regularse e instituirse de manera diferente entre diferentes intercambios.

Comprensión de un límite de bloqueo

Los límites de bloqueo se utilizan en los intercambios para regular la volatilidad de los instrumentos comerciales. Se utilizan en los mercados de futuros, así como en acciones, aunque en el mercado de valores el término disyuntor es más común. El concepto es el mismo.

Los límites de bloqueo están en su lugar en todo momento y se aplican tanto a movimientos al alza como a la baja. Por ejemplo, si el límite para el maíz es de $ 0.25, entonces un movimiento de $ 0.25 hacia arriba o hacia abajo desde el cierre anterior activará un bloqueo. Si el precio ha bajado, la negociación no se realizará por debajo del límite de bloqueo. Se llama limitar hacia abajo. Si el precio alcanza el límite superior, el contrato de futuros es limitar. Cuando esto ocurre, el comercio no puede ocurrir por encima de este nivel durante el bloqueo.

Dependiendo del contrato de futuros, la negociación puede detenerse por completo durante un límite de bloqueo, o solo dentro del precio de límite de bloqueo. Por ejemplo, si el precio está limitado, un gran comprador podría intervenir y comprar a los vendedores al precio límite de bloqueo, y luego licitación el precio hacia arriba para alejar el precio del límite de bloqueo. El comercio se produciría entonces como de costumbre siempre que el precio se mantenga por encima del límite de bloqueo. En otros casos, el contrato de futuros puede suspenderse por el día una vez que se alcanza el límite.

Al día siguiente, se instituiría otro precio de límite de bloqueo, y el comercio puede reanudarse hacia arriba o hacia abajo hasta el siguiente precio de límite de bloqueo.

Cómo funcionan los límites de bloqueo

Normalmente asociado con el mercado de futuros, un límite de bloqueo se produce cuando el precio del contrato de un instrumento básico se mueve más allá de su límite permitido. Cuando esto ocurre, la negociación se detiene durante el día más allá de ese precio. Los límites se pueden limitar hacia arriba o hacia abajo.

Por ejemplo, considere el comercio de harina de soja que cerró por última vez en 300. El límite de bloqueo es de 20, sujeto a cambios. Eso significa que un movimiento de un solo día a 320 o 280 activaría el límite de bloqueo. Si el mercado sube el límite, la negociación no puede tener lugar por encima de 320. Si el mercado limita a la baja, la negociación no puede tener lugar por debajo de 280.

Algunos futuros también tienen límites expandidos o variables. Esto significa que si varios contratos, para diferentes meses, aumentan o reducen el límite, al día siguiente se amplía el límite. En el caso de la harina de soja, el límite ampliado es del 50%, lo que aumenta el límite al día siguiente a 30. Si el mercado tenía un límite hacia abajo en 280, al día siguiente el precio límite descendente será 250 y el precio límite ascendente 310. El límite permanece en la tasa expandida si el precio sube / baja nuevamente, pero se contrae de nuevo a 20 si no se alcanza el límite de bloqueo expandido.

Ejemplo del mundo real de un límite de bloqueo

Suponga un Tablas de madera El comerciante quiere saber cuáles son los límites basados ​​en el precio actual, ya que hoy se publicará un importante anuncio de noticias. Según el precio actual, el límite es 19, que está sujeto a cambios con el tiempo, pero en el momento de la negociación es 19.

Suponga que la madera aserrada se comercializa es 319. Eso significa que el precio límite al alza es 338 y el precio límite a la baja es 300.

La madera también tiene un límite ampliado de 29. Esto también está sujeto a cambios, pero en el momento de la transacción, el límite ampliado es 29, lo que significa que este límite entrará en vigencia mañana solo si la madera aserrada se establece en el límite al alza o al alza del precio hoy dia.

Suponga que el comerciante está interesado porque posee futuros de madera a 310.

La noticia es mala y el precio baja inmediatamente a 300. El mercado es ahora limitar hacia abajo, y el comercio no tiene lugar por debajo de este. Esto también significa que el operador no puede salir de su posición. Pueden intentar vender a 300, pero es poco probable que encuentren compradores. Si lo hacen, entonces el precio puede estar comenzando a subir y alejarse del precio límite hacia abajo.

Si los contratos para meses diferentes establecen un límite, al día siguiente el nuevo límite es 29. Eso significa que el nuevo límite hacia abajo es 271 (300 - 29). El precio abre en 290 y nuestro operador puede salir de su posición con una pérdida.

Si el mercado continúa cayendo y se establece en 271, el límite expandido permanece vigente y al día siguiente el límite hacia abajo es 242 (271 - 29). Si el precio se establece por encima de 271 (y por debajo de 329), entonces el límite ampliado no se ha activado y el límite de 19 se restablece por encima y por debajo del precio de cierre.

Otros usos financieros del término "bloqueo"

También aparecen otros tipos de cerraduras en el mundo financiero:

• A bloqueo de préstamo es cuando un prestamista mantiene una tasa de interés específica para un cliente para un período de bloqueo.
• A bloqueo de la tasa hipotecaria flotar hacia abajo mantiene una tasa de interés específica para un préstamo con la opción de disminuir la tasa si caen las tasas generales del mercado.
• A Bloqueo de tesorería es un acuerdo para fijar una tarifa específica. Normalmente se ejecuta como derivados contrato por un período de tiempo específico.
• A acuerdo de encierro es una disposición contractual que impide iniciados de una empresa de vender sus acciones durante un período de tiempo específico. Se utilizan comúnmente como parte de la oferta pública inicial (OPI) proceso. Períodos de encierro por lo general duran 180 días, pero en ocasiones pueden ser tan breves como 90 días o tan largos como un año.
• Bloquear en beneficios se refiere a la realización de previamente ganancias no realizadas acumulado en un valor al cerrar la totalidad o una parte de las participaciones