¿En qué se diferencian la razón actual y la razón rápida?
Ambos radio actual y razón rápida medir el corto plazo de una empresa liquidez, o su capacidad para generar suficiente efectivo para pagar todas las deudas en caso de que vencen de inmediato. Aunque ambas son medidas de la salud financiera de una empresa, son ligeramente diferentes. La razón rápida se considera más conservadora que la razón corriente porque su cálculo incluye menos elementos. A continuación, se muestran ambas proporciones, cómo calcularlas y sus diferencias clave.
¿Qué se incluye en el índice actual?
La razón corriente mide la capacidad de una empresa para pagar los pasivos corrientes o de corto plazo (deuda y cuentas por pagar) con sus activos corrientes o de corto plazo (efectivo, inventario y cuentas por cobrar).
Activos circulantes en el balance de una empresa representan el valor de todos los activos que razonablemente se pueden convertir en efectivo dentro de un año. Ejemplos de activos corrientes incluyen:
- Efectivo y equivalentes de efectivo
- Valores negociables
- Cuentas por cobrar
- Gastos pagados por anticipado
- Inventario
Pasivo circulante son las deudas u obligaciones de la empresa en su balance que vencen dentro de un año. Ejemplos de pasivos corrientes incluyen:
- Deuda a corto plazo
- Cuentas por pagar
- Pasivos acumulados y otras deudas
Cálculo de la relación actual
Puede calcular el índice actual de una empresa dividiendo sus activos corrientes por pasivos corrientes como se muestra en la siguiente fórmula:
Radio actual=Pasivo circulanteActivos circulantes
Si una empresa tiene un coeficiente circulante de menos de uno, entonces tiene menos activos circulantes que pasivos circulantes. Acreedores consideraría a la empresa como un riesgo financiero porque es posible que no pueda pagar fácilmente sus obligaciones a corto plazo.
Si una empresa tiene un coeficiente circulante de más de uno, entonces se considera un riesgo menor porque podría liquidar sus activos corrientes más fácilmente para pagar los pasivos a corto plazo.
¿Qué se incluye en la relación rápida?
La razón rápida también mide la liquidez de una empresa al medir qué tan bien sus activos corrientes podrían cubrir sus pasivos corrientes. Sin embargo, la razón rápida es una medida de liquidez más conservadora porque no incluye todos los elementos utilizados en la razón corriente. La proporción rápida, a menudo denominada razón ácida, incluye solo activos que se pueden convertir en efectivo dentro de los 90 días o menos.
Los activos corrientes utilizados en la relación rápida incluyen:
- Efectivo y equivalentes de efectivo
- Valores negociables
- Cuentas por cobrar
Los pasivos circulantes utilizados en el ratio rápido son los mismos que los utilizados en el ratio circulante:
- Deuda a corto plazo
- Cuentas por pagar
- Pasivos acumulados y otras deudas
Cálculo de la relación rápida
El índice rápido se calcula sumando efectivo y equivalentes, inversiones negociables y cuentas por cobrar, y dividiendo esa suma por los pasivos corrientes como se muestra en la siguiente fórmula:
Razón rápida=Pasivo circulanteDinero en efectivo+Equivalentes de efectivo +Créditos corrientes+Inversiones a corto plazo
Si las finanzas de una empresa no proporcionan un desglose de sus activos rápidos, aún puede calcular el índice rápido. Puede restar el inventario y los activos actuales prepagos de los activos corrientes y dividir esa diferencia entre los pasivos corrientes.
De manera similar al índice actual, una empresa que tiene un índice rápido de más de uno generalmente se considera un riesgo financiero menor que una empresa que tiene un índice rápido de menos de uno.
Diferencias clave
El índice rápido ofrece una visión más conservadora de la liquidez o la capacidad de una empresa para cumplir con sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo porque no incluye inventario y otros activos circulantes que son más difíciles de liquidar (es decir, convertir en efectivo). Al excluir el inventario y otros activos menos líquidos, el índice rápido se centra en los activos más líquidos de la empresa.
Ambos índices incluyen cuentas por cobrar, pero es posible que algunas cuentas por cobrar no puedan liquidarse muy rápidamente. Como resultado, incluso el índice rápido puede no dar una representación precisa de la liquidez si las cuentas por cobrar no se cobran y convierten en efectivo fácilmente.
Consideraciones Especiales
Dado que la razón actual incluye inventario, será alta para las empresas que están muy involucradas en la venta de inventario. Por ejemplo, en la industria minorista, una tienda puede abastecerse de mercadería antes de las vacaciones, aumentando su índice actual. Sin embargo, cuando termine la temporada, el ratio de liquidez descendería sustancialmente. Como resultado, la razón corriente fluctuaría a lo largo del año para los minoristas y tipos de empresas similares.
Por otro lado, eliminar el inventario puede no reflejar una imagen precisa de la liquidez para algunas industrias. Por ejemplo, los supermercados mueven el inventario muy rápidamente y es probable que sus existencias representen una gran parte de sus activos actuales. Eliminar el inventario de los supermercados haría que sus pasivos corrientes parecieran inflados en relación con sus activos corrientes en la relación rápida.
La línea de fondo
Al analizar la liquidez de una empresa, ningún índice será suficiente en todas las circunstancias. Es importante incluir otras razones financieras en su análisis, incluidas tanto la razón corriente como la razón rápida, entre otras. Más importante aún, es fundamental comprender qué áreas de las finanzas de una empresa excluyen o incluyen los índices para comprender lo que le dice el índice.