Tasa preferencial vs. Tasa de descuento: ¿Cuál es la diferencia?

Tasa preferencial vs. Tasa de descuento: descripción general

El Banco de la Reserva Federal (la Fed) establece tanto el tasa preferencial (preferencial) y la tasa de descuento. La tasa de interés preferencial, que Wall Street Journal publica: juega un papel importante en la determinación de las tasas de interés que cobran muchos bancos y otros prestamistas por los productos de préstamos al consumidor. Como tasa de interés federal, la prima no varía de un estado a otro. Prime es una tasa a corto plazo, pero no tan a corto plazo como la tasa de descuento, que normalmente es una tasa de interés para préstamos a un día.

La Fed establece y ofrece la tasa de descuento a los bancos miembros y ahorros que necesitan pedir dinero prestado para evitar que sus reservas caigan por debajo del mínimo legalmente requerido. Cuando los bancos dentro del sistema bancario de EE. UU. Se prestan entre sí, utilizan la tasa de descuento. La tasa de descuento no suele publicarse en una publicación general; más bien, es una figura interna.

Tasa de interes preferencial

Generalmente, la tasa preferencial está reservada para los clientes más calificados de los bancos, aquellos que presentan el menor potencial para riesgo predeterminado. Es posible que las tasas preferenciales no estén disponibles para prestatarios individuales con tanta frecuencia como para grandes entidades corporativas. Debido a que los mejores clientes de un banco tienen pocas posibilidades de incumplir, el banco puede cobrarles una tasa que es más baja que la tarifa cobrada a un cliente que tiene una mayor probabilidad de incumplir un préstamo.

Prime como punto de referencia

Como un índice, prime se utiliza como referencia para todos los tipos de préstamos al consumo. Al calcular las tasas de interés al consumidor, los bancos comerciales agregan un margen a la tasa preferencial. Productos como las líneas de crédito con garantía hipotecaria (HELOC), hipotecas, préstamos para estudiantes y préstamos personales tienen tasas de interés personalizadas que tienen en cuenta la solvencia del prestatario. Por ejemplo, si la tasa preferencial es 2,75% y el banco agrega un margen de 2,25% a un HELOC, entonces la tasa de interés para ese préstamo es 5% (2,75% más 2,25%).

Efecto de Prime en APR

En particular, la tasa preferencial tendrá un gran impacto en los consumidores cuyos préstamos hipotecarios o de tarjetas de crédito tienen tasas de interés ajustables. Por ejemplo, si su tarjeta de crédito tiene una tasa de porcentaje anual variable (APR) que cambia con la tasa preferencial, su tasa fluctuará junto con la tasa preferencial. Si la tasa preferencial aumenta, es probable que también lo hagan las tasas de porcentaje anual variables.

Por el contrario, la tasa de descuento no es un índice, por lo que los bancos utilizan el conjunto tasa de fondos federales, sin agregar margen, para los préstamos que se realicen entre sí.

Tasa de descuento

Dependiendo del contexto, la tasa de descuento tiene dos definiciones y usos. Primero, la tasa de descuento se refiere a la tasa de interés que la Reserva Federal ofrece a los bancos comerciales y otras instituciones financieras. En segundo lugar, la tasa de descuento se refiere a la tasa de interés utilizada en flujo de caja descontado (DCF) análisis para determinar el valor presente de los flujos de efectivo futuros.

La Fed cobra la tasa de descuento a otros bancos e instituciones financieras para sus necesidades operativas a corto plazo; ellos usan el prestado capital para financiar cualquier déficit, prevenir posibles problemas de liquidez o, en el peor de los casos, evitar la quiebra de un banco.

Dichos préstamos son atendidos por las 12 sucursales regionales de la Fed, que otorga esta facilidad de préstamo especial por un período corto de 90 días o menos, conocido como el ventana de descuento. La tasa de descuento no es una tasa de mercado, sino que es administrada y establecida por las juntas del Banco de la Reserva Federal y es aprobada por su junta de gobernadores.

Tasas de interés y la Fed

La tasa preferencial y la tasa de descuento afectan significativamente a las industrias bancarias y de préstamos al consumo e impulsan el costo de los préstamos. Al ajustar las tasas de interés, el estricto control de la oferta monetaria por parte de la Reserva Federal ayuda a controlar la inflación y evitar recesiones.

Por ejemplo, la Fed puede decidir cobrar una tasa de descuento más alta para disuadir a los bancos de pedir dinero prestado, lo que reduciría efectivamente la cantidad de dinero disponible para préstamos comerciales y de consumo. O la Fed puede reducir las tasas de descuento para alentar a los bancos a ofrecer más préstamos. En general, la Fed intervendrá para cambiar las tasas cuando necesite enviar un flujo de efectivo a la economía o sacar algo de dinero de la circulación. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúne al menos ocho veces al año para revisar y posiblemente cambiar estas tarifas.

Prime vs. Tasa de descuento: resumen de diferencias clave

Aunque la tasa preferencial y la tasa de descuento tienen varias similitudes, también tienen algunas diferencias clave. Es importante que tanto las empresas como los consumidores comprendan cómo estas dos tasas afectan en última instancia los intereses que pagan en préstamos interbancarios, hipotecas y tarjetas de crédito.

• Prime es un punto de referencia para varios otros préstamos. Como tal, los prestamistas agregan un margen a la tasa preferencial para llegar a la tasa para los consumidores.
• La tasa de descuento no es un índice, por lo que para los préstamos que se otorgan entre sí, los bancos usan la tasa de fondos federales, sin agregar un margen.
• La tasa preferencial es una tasa a corto plazo; pero no tan corto como la tasa de descuento, que suele ser una tasa de préstamos a un día.
• La tasa preferencial es una tasa de interés federal; no varía de un estado a otro y se publica en el Wall Street Journal.
• La tasa de descuento no se publica en una publicación general. Más bien, es una cifra interna utilizada en el sistema bancario de EE. UU.

Una relación simbiótica

Como regla general, la tasa preferencial siempre se ajusta en función de cómo la Fed mueve la tasa de descuento. Cuando la tasa de descuento aumenta, la tasa preferencial también aumenta. Esto produce tasas de interés hipotecarias más altas, lo que puede ralentizar la demanda de nuevos préstamos y enfriar el mercado de la vivienda.

Lo opuesto también es cierto. Si la Fed baja la tasa de descuento, la tasa preferencial bajará y las tasas de interés hipotecarias pueden caer a niveles más favorables, lo que podría impulsar un mercado inmobiliario en caída. Las dos tasas tienden a correlacionarse con el tiempo (pero no tan fuertemente como con Rendimiento del bono a 10 años, debido a su mayor vencimiento).