¿Cuáles son algunos ejemplos de fondos del mercado monetario?

Los fondos del mercado monetario son los fondos de inversión diseñado para ser inversiones de bajo riesgo, líquidas y de corto plazo. Por lo general, los ofrecen empresas que han invertido en otros instrumentos del mercado monetario y casi siempre están compuestas por papeles de alta calificación. Inversionistas Puede elegir entre fondos monetarios municipales, fondos de deuda a nivel estatal, fondos del Tesoro o fondos que se centran en dinero comercial privado. exposición al mercado.

¿Qué hace un mercado monetario?

Un mercado puede describirse como un mercado monetario si está compuesto por activos a corto plazo de gran liquidez. Los vencimientos no deben exceder un año en los instrumentos y pueden ser tan cortos como un día. Esto incluye activos como

certificados de depósito (CD), préstamos interbancarios, fondos del mercado monetario, letras del Tesoro (letras del Tesoro), contratos de recompra, papel comercial y préstamos de valores a corto plazo.

La Junta de la Reserva Federal rastrea los mercados monetarios a través de su encuesta de flujo de fondos. Es estándar que los mercados monetarios representen casi un tercio de todo el crédito en los Estados Unidos.

Fondos del mercado monetario

Los fondos del mercado monetario se desarrollaron en la década de 1970 para brindar la oportunidad de comprar un "grupo" de valores que normalmente ofrecen rendimientos más altos que las cuentas bancarias que devengan intereses, mientras que se asume un riesgo sustancialmente menor que una inversión en acciones típica. El producto se hizo popular rápidamente; Actualmente, se invierten alrededor de $ 5 billones en activos en estos fondos del mercado monetario.

Los fondos del mercado monetario normalmente invierten en valores gubernamentales, certificados de depósito, papel comercial de empresas y otros valores altamente líquidos y de bajo riesgo. Los fondos intentan mantener su valor liquidativo (NAV) a una constante de $ 1 por acción, por lo que normalmente solo fluctúan sus rendimientos. Las pérdidas de los inversores en estos vehículos son bastante raras, pero no imposibles. El valor liquidativo por acción de un mercado monetario puede caer por debajo de 1 dólar si sus inversiones tienen un rendimiento inusualmente deficiente.

A diferencia de una cuenta de depósito del mercado monetario en un banco, los fondos del mercado monetario no están asegurados a nivel federal, pero la SEC los regula en virtud de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Estas regulaciones prohíben que los fondos del mercado monetario adquieran cualquier inversión que no sea a corto plazo, lo que significa que el fondo del mercado monetario puede recibir su capital e intereses completos en un plazo de 397 días. Las inversiones en el mercado monetario también deben tener un riesgo crediticio mínimo y estar altamente calificadas o ser comparables en calidad a valores altamente calificados.

Hay varios tipos básicos de fondos del mercado monetario y cada uno incluye diferentes tipos de inversiones.

Fondos del Tesoro de EE. UU.

Como sugiere el nombre, los fondos del Tesoro de EE. UU. Invierten en fondos de tesorería. Ofrecen rendimientos más bajos que otros tipos de fondos del mercado monetario, pero también brindan el riesgo más bajo.

Además, están exentos de impuestos. Los fondos del Tesoro son adecuados para inversores con una tolerancia de riesgo baja que quieren ganar uno o dos por ciento más a cambio de lo que ganan en una cuenta bancaria que devenga intereses.

Fondos del gobierno y de la agencia de EE. UU.

Los fondos del gobierno y de las agencias de los EE. UU. Invierten en bonos y pagarés de las agencias del gobierno federal, que están garantizados por el Tesoro y el Congreso de los EE. UU. Algunos también invierten en mercados extranjeros, mercados emergentes y valores relacionados con hipotecas. Estos fondos son un poco más riesgosos que los fondos del Tesoro de EE. UU., Pero ofrecen rendimientos ligeramente más altos. Al igual que los fondos del Tesoro de los Estados Unidos, están exentos de impuestos.

Fondos imponibles diversificados

Los fondos que no se centran en papel del gobierno tienden a tener mayores ratios de gastos, pero se sabe que devuelven más ingresos por intereses. Los fondos gravables diversificados invierten en papel comercial de empresas estadounidenses y extranjeras, como acuerdos de recompra. Algunos también invierten activos en depósitos emitidos por bancos extranjeros. Los fondos gravables diversificados son más riesgosos que muchos otros fondos del mercado monetario, pero también tienen rendimientos más altos. Como sugiere el nombre, sus ingresos están sujetos a impuestos.

Fondos libres de impuestos

Los fondos libres de impuestos invierten en valores a corto plazo exentos de impuestos de los gobiernos locales y estatales. Naturalmente, estos fondos están exentos de impuestos federales. Pueden ser bastante complicados. Algunos de ellos no invierten fuera de un solo estado. También son el tipo de fondo mutuo más riesgoso.

Los fondos libres de impuestos se adaptan mejor a los inversores en un nivel impositivo más alto o aquellos que viven en estados con impuestos altos. Por ejemplo, T. Rowe Price ofrece un Fondo de dinero libre de impuestos de Nueva York (NYTXX), que intenta construir una cartera líquida de activos a corto plazo que esté exento de los fondos federales, del estado de Nueva York y de la ciudad de Nueva York. impuestos sobre la renta. Es sólo uno de varios fondos monetarios con preferencia fiscal de Nueva York. Se encuentran fondos similares para California, Maryland y otros estados con impuestos altos.

La línea de fondo

Si bien los fondos del mercado monetario son seguros, sus rendimientos a largo plazo son más bajos que los de los bonos y sustancialmente más bajos que los de las acciones. Como tal, los fondos del mercado monetario se utilizan normalmente como un lugar para almacenar efectivo, ya sea por inversores y instituciones cuando esperan oportunidades de inversión, o por inversores mayores que valoran la seguridad crecimiento excesivo. También se pueden utilizar como una alternativa a las cuentas de ahorro tradicionales para inversores en entornos de tipos de interés bajos o se pueden incluir en la asignación de activos para proporcionar equilibrio en la cartera.