¿Qué es un bono de tasa fija?

¿Qué es un bono de tasa fija?

Un bono de tasa fija es un bono que paga el mismo nivel de interés durante todo su plazo. Un inversor que desee obtener una tasa de interés garantizada durante un plazo específico podría comprar una Bono de tasa fija en forma de Tesoro, bono corporativo, bono municipal o certificado de depósito. (CD). Debido a su tasa de interés constante y nivelada, estos se conocen ampliamente como valores de renta fija.

Los bonos de tasa fija se pueden contrastar con los bonos flotantes o tasa variable cautiverio.

Comprensión de los bonos de tasa fija

Un bono de tasa fija es un instrumento de deuda a largo plazo que paga una

tasa de cupón por la duración de la fianza. El tipo fijo se indica en el contrato de fideicomiso en el momento de la emisión y se paga en fechas específicas hasta el vencimiento del bono. El beneficio de poseer un bono de tasa fija es que los inversores saben con certeza cuánto interés ganarán y durante cuánto tiempo. Siempre que el emisor del bono no incumpla o llamar a los bonos, el tenedor de bonos puede predecir exactamente cuál será su retorno de la inversión.

Un riesgo clave de poseer bonos de tasa fija es riesgo de tipo de interés o la posibilidad de que suban las tasas de interés de los bonos, haciendo que los bonos existentes de un inversor sean menos valiosos. Por ejemplo, supongamos que un inversor compra un bono que paga una tasa fija del 5%, pero las tasas de interés en la economía aumentan al 7%. Esto significa que se emiten nuevos bonos al 7% y el inversor ya no obtiene el mejor rendimiento de su inversión que podría. Debido a que existe una relación inversa entre los precios de los bonos y las tasas de interés, el valor del bono del inversionista caerá para reflejar la tasa de interés más alta en el mercado. Si quiere vender su bono del 5% para reinvertir las ganancias en los nuevos bonos del 7%, puede hacerlo con pérdidas, porque el precio de mercado del bono habría caído. Cuanto más largo sea el plazo del bono de tasa fija, mayor será el riesgo de que las tasas de interés suban y hagan que el bono sea menos valioso.

Si las tasas de interés bajan al 3%; sin embargo, el bono del 5% del inversor se volvería más valioso si lo vendiera, ya que el precio de mercado de un bono aumenta cuando las tasas de interés disminuyen. La tasa fija de su bono en un entorno de tipos de interés decrecientes será una inversión más atractiva que los nuevos bonos emitidos al 3%.

Otras Consideraciones

Un inversor podría reducir su riesgo de tasa de interés eligiendo un plazo de bonos más corto. Sin embargo, probablemente ganaría una tasa de interés más baja, porque un bono de tasa fija a más corto plazo generalmente pagará menos que un bono de tasa fija a más largo plazo. Si un tenedor de bonos opta por mantener su bono hasta el vencimiento y no lo vende en el mercado abierto, no le preocuparán las posibles fluctuaciones en las tasas de interés.

El valor real de un bono de tasa fija es susceptible de pérdida debido a la inflación. Debido a que los bonos son valores a largo plazo, el aumento de los precios con el tiempo puede erosionar el poder adquisitivo de cada pago de intereses que realiza un bono. Por ejemplo, si un bono a diez años paga $ 250 cupones fijos semestralmente, en cinco años, el valor real de los $ 250 no tendrá valor hoy. Cuando a los inversores les preocupa que el rendimiento de un bono no se adapte a los crecientes costos de la inflación, el precio del bono cae porque hay menos demanda de los inversores.

Un bono de tasa fija también conlleva un riesgo de liquidez para aquellos inversores que estén considerando vender el bono antes de su fecha de vencimiento. Este riesgo se produce cuando el diferencial entre el precio de oferta y el precio de oferta del bono es demasiado amplio. Si esto ocurre, y el tenedor del bono está pidiendo (precio de venta) más de lo que los inversores quieren pagar (precio de oferta), entonces el original el tenedor puede ser colocado en un escenario en el que venda el valor por una pérdida o una tasa significativamente reducida, sacrificando así liquidez.