Apple'i tulud: mida otsida AAPL -ist

Apple Inc. (AAPL) on viimasel ajal nautinud kiireimat tulu ja tulu. Kuid see tähekasv võib aeglustuda, kui kongress võtab vastu õigusaktid, mis rikuksid Apple'i ranget kontrolli selle üle, milliseid rakendusi kasutajad oma iPhone'i installivad. Need rakendused on ettevõtte kiiresti kasvavate teenuste tulude võtmetegur. Apple on kaitses ka Euroopas, kus teda süüdistatakse monopolivastastes rikkumistes, kuna nad peavad konkureerivaid muusika voogesituse rakendusi müüma sisu Apple'i rakendusesiseste maksesüsteemide abil.

Investorid jälgivad tähelepanelikult Apple'i praegust finantstulemust ja seda, kuidas need monopolivastased sammud liiguvad võib mõjutada ettevõtet pikaajaliselt, kui ta teatab 27. juulil 2021. aasta 3. kvartali majandusaasta tulust pärast turgu 2021. Apple'i eelarveaasta 2020 lõppes septembris. 26, 2020. Analüütikud ootavad mõlema aktsiakasumi kiiret kasvu (

EPS) ja tulud, ehkki aeglasemad kui eelmises kvartalis registreeritud tuline tempo.

Investorid keskenduvad ka teisele olulisele mõõdikule: Apple'i teenuste tuludele. IPhone'i tootja on juba ammu tuntud oma riistvaratoodete, näiteks nutitelefonide ja arvutite poolest. Kuid see liigub agressiivselt kõrgema marginaali ja vähem hooajaliste teenustepõhiste tulude poole, vähendades seega sõltuvust riistvara müügist. Analüütikud eeldavad, et Apple'i teenuste tulud kasvavad tervislikus tempos, ehkki veidi aeglasemalt kui eelmises kvartalis.

Apple'i aktsiad on viimase aasta jooksul laiemat turgu edestanud. Aktsia tõusu alates eelmisest suvest on iseloomustanud suured hinnakõikumised. Osa aktsiakasvust 2020. aasta teisel poolel langes jaanuari lõpust kuni 2021. aasta märtsi alguseni. Kuid aktsia taastus ja saavutas selle kuu alguses uue kõrgeima taseme. Apple'i aktsiad on viimase aasta jooksul andnud kogutootlust 50,9%, mis on tunduvalt kõrgem kui S&P 500 kogutulu 33,8%.

Apple'i tulude ajalugu

Aastal purustas Apple analüütiku EPS -i ja tuluprognoosid II kvartal 2021. EPS kasvas 118,6%, samas kui tulud kasvasid 53,6% võrreldes eelmise aasta kvartaliga. See oli kummagi mõõdiku kiireim kasvutempo vähemalt 15 kvartali jooksul. Kvartali tugevate tulemuste keskel teatas Apple, et suurendab oma väljamakseid aktsionäridele. Ettevõtte juhatus kuulutas oma dividendide kasvu 7% lihtaktsia ja andis loa suurendada oma olemasolevat osa 90 miljardi dollari võrra tagasi ostma programmi.

Apple'i aktsia langes pärast seda I kvartal 2021 kasumiaruanne vaatamata analüütikute ootuste ületamisele. EPS kasvas võrreldes eelmise aasta kvartaliga 34,6%, mis on kiireim tempo pärast 2018. aasta neljandat kvartalit. Tulud kasvasid 21,4%, saavutades uue kvartali rekordi. See tähistas kiireimat tõusu vähemalt 14 kvartali jooksul. Apple märkis, et rahvusvaheline müük moodustas kvartali kogutulust umbes 64%.

Analüütikud ootavad 2021. aasta III kvartalis veel üht tugevat tulemust, kuigi majanduskasv peaks II kvartaliga võrreldes aeglustuma. EPS peaks tõusma 55,7%, kuna tulude kasv prognoositakse 23,2%. Kui Apple jõuab nende kasvumäärade saavutamise lähedale, on jõudlus esimese kolme kvartali jooksul tugev aasta eeldatavasti kiirendab iga -aastase EPS -i ja vähemalt viie aasta tulude kasvu aastat. Analüütikud prognoosivad, et kogu 2021. majandusaasta majandusaasta kasum suureneb 58,4%, kui tulud suurenevad 29,7%.

Apple'i põhistatistika
III kvartali 2021. aasta hinnang (FY)	III kvartal 2020 (FY)	Q3 2019 (FY)
Kasum aktsia kohta ($)	1.01	0.65	0.55
Tulud (B dollarit)	73.5	59.7	53.8
Teenuste tulu (B dollarit)	16.3	13.2	11.5

^{Allikas: Nähtav alfa}

Põhimõõdik

Nagu mainitud, keskenduvad investorid võtmetähtsusega Apple'i teenuste tulule. Selle teenuste hulka kuuluvad ettevõtte digitaalse sisuga kauplused ja voogedastusteenused, näiteks selle erinevad App Store'i platvormid, Apple Music, Apple Arcade, Apple News+ja Apple TV+. Samuti teenib Apple teenustest tulu AppleCare'ist, reklaamiteenustest, pilveteenustest ja muudest teenustest, sealhulgas Apple Card ja Apple Pay. Ettevõte hakkas esmakordselt keskenduma oma teenusteärile 2015. aastal, kui iPhone'i müügi kasv hakkas aeglustuma. Kasumimarginaalid teenuste müük on dramaatiliselt suurem kui Apple'i riistvarakasum. See tähendab, et iga lisatud teenuste müügi dollar suurendab ebaproportsionaalselt Apple'i kasumit võrreldes riistvara müügiga. Kuid Apple on sattunud olukorda, kus ta peab kaitsma mõnda neist tulusatest teenustest saadavatest tuludest. Lisaks kavandatud monopolivastasele seadusandlusele ja valitsuse reguleerivate asutuste tasudele seisab Apple ees ka videomängude tootja Epic Games Inc. kohtuasi. sarnaste küsimuste üle, mis on seotud selle kontrolliga sisu levitamise üle. Kui tasud jäävad samaks, võib Apple lubada oma kasutajatel oma seadmetes suurema juurdepääsu kolmandate osapoolte rakendustele, mis võib teenuste tuludest ja kasumist hammustada.

Apple on viimastel aastatel säilitanud oma teenuste tulude hea kasvu, kuigi see kasv on aeglustunud. 2017. aasta majandusaastal kasvas teenuste aastakäive 34,3%. See tempo aeglustus 2018. majandusaastal 21,6% -ni, seejärel 16,5% -ni 2019. aastal ja uuesti 16,2% -ni 2020. majandusaastal. Kasv on aga 2021. majandusaastal hakanud kiirenema. Teenuste müügitulu kasvas aasta esimeses kvartalis 24,0%, seejärel kiirenes teises kvartalis 26,6% ni. Analüütikud eeldavad, et teenuste tulud kasvavad 2021. aasta III kvartalis 24,0%. Kogu aasta 2021. aastaks prognoosivad analüütikud, et Apple'i teenuste müügitulu kasvab 23,4%, mis oleks kiireim tempo pärast 2017. aasta majandusaastat.