Lenduv turg võib investoreid kaubelda

Esmaspäevane kauplemine tõi volatiilsus tagasi turgudele just sel ajal, kui mõned investorid üritasid unustada, et selliseid asju kunagi juhtus. Nende jaoks oli see äratus. Koos Dow Jonesi tööstuskeskmine (DJI) kaotades reede kuni esmaspäeva pärastlõuna avamiskaubandusest üle 1300 punkti, olid mõned tundlikumad investorid arusaadavalt mures.

Kuigi enamik analüütikuid kirjeldaks seda kui loomulikku ja lühiajalist tõmba tagasi, tõde on see, et keegi ei tea kunagi, kuhu turg edasi liigub. Nagu selgus, tõi teisipäev suure tagasilöögi, kuna investorid tundusid olevat liiga innukad pakutud hinda napsama. Selline muster - suured langused, millele järgnevad suured hüpped - võib mõnikord ennustada turu pidevat volatiilsust. Kuna jätkuv turu volatiilsus on tihedamalt seotud allapoole suunduvate hindadega, ajab investorid seda nägema.

Uudishimulik investor soovib loomulikult teada, mida saaks teha, kui aktsiad hakkaksid püsivalt allapoole suunduma. Paljud investorid pole sellest teadlikud börsil kaubeldavad fondid

(ETF -id), mida nad saavad osta ja mis võimaldavad neil kasumit teenida, kui aktsiaturuindeksi hinnad langevad. Need pöördfondid on seotud kindla indeksiga.

Näiteks on enamik investoreid kursis State Streeti S&P 500 indeksi ETF -iga (SPY) või Vanguardi S&P 500 indeksi ETF (VOO), mis mõlemad jälgivad S&P 500 indeks (SPX) peaaegu täiusliku korrelatsiooniga. Jaoks Russell 2000 väikese kapitali indeks, iShares väljastab indeksi jälgimise ETF-i (IWM), mis korreleerub positiivselt. ProShares emiteerib ETF -e, mis on nende indeksitega negatiivselt korrelatsioonis. See tähendab ProSharesi lühikest S&P 500 ETF -i (SH) ja selle lühike Russell 2000 ETF (RWM) väärtus tõuseb 1%, kui nende poolt jälgitavad vastavad indeksid vähenevad 1% võrra. (Vaadake allolevat diagrammi.)

Ülaltoodud võrdlus loob diagrammil peegeldava hinnamustri, kuna need instrumendid liiguvad täpselt üksteise vastas. Kuid ETF -emitentide maailm ei peatunud nende kahega. Neil õnnestus luua instrumente, mis pole mitte ainult pöördvõrdelises korrelatsioonis, vaid ka võimendatud.

Pöörd- ja finantsvõimendusega ETF -ide puhul võivad investorid aktsiate languse korral oma positsioone mitmekordselt tõsta. See tähendab, et topeltvõimendusega (teise nimega 2X) ETF võib tõusta 2%, kui sellega kaasnev võrdlusindeks langeb 1% päevas, samas kui kolmekordne (3X) ETF võib tõusta 3%.

Direxioni igapäevane S&P 500 Bear 3X ETF (SPXS) ja selle igapäevane väikese korgiga karu 3X ETF (TZA) mõlemad pakuvad kolmekordset pöördvõimendust. Kellel on õnne neid reedel, 16. juunil kuni esmaspäeva, 19. juuni lõpuni korraldada, olid tulemused üsna toredad, kuid ainult siis, kui neil õnnestus kaubandus enne teisipäeva lõpetada. Ajastus võib nende instrumentide puhul olla keeruline, sest need on kahe teraga mõõgad. Teisipäevane pöördvõrdlus võrdlusindeksites tähendas, et finantsvõimendusega fondid langesid märkimisväärselt, nagu on näidatud järgmises graafikus.

Neile, kes suudavad teha lühemaajalisi tehinguid ja kellel on hea ettekujutus, millal kiiresti kasumit teenida (või võtta need instrumendid pakuvad suurepärast võimalust kasutada võrdlusaluse volatiilsust indeksid.

Investorid saavad kasutada ka sarnaseid veelgi kitsama fookusega instrumente, näiteks sektorindeksit. State Street emiteerib 11 tuntud sektoripõhist ETF-i. Kõik need fondid investeerivad kogumisse, mis koosneb kümnest või enamast ettevõttest, mis on määratletud teatud majanduse segmendis. Iga fondi on lihtne ära tunda selle kolmetähelise sümboli järgi, mis algab XL-ga. Praegu on nende võrdlev jõudlus sektori fondid näitab, et need, kes on tundlikud inflatsioon survetel on suurim langus allapoole. Alloleval diagrammil on kujutatud seda, kuidas nad esmaspäevase kauplemise lõpus nägid.

Seda graafikut vaadates pole raske ette kujutada, et keegi, kes soovis langustrendi ära kasutada, oleks võinud otsida sektoripõhiseid vahendeid, mis seda aitaksid. Arvestades, et rahanduse, põhimaterjalide ja energeetika valdkonna rahalised vahendid on viimase kahe kuu jooksul vähenenud, oleks kaupleja võinud kohtuda Direxioni 3X Finance Sector Inverse ETF -iga (FAZ), ProSharesi lühikesed põhimaterjalid (SBM) või ProShares 2X UltraShort Oil & Gas ETF (DUG), nagu on näidatud järgmisel graafikul.

Neid vahendeid tuleb hoolikalt kasutada. Tavaliselt teevad nad paremaid lühiajalisi tehinguid kui pikaajalised investeeringud. Kui aga turud muutuvad volatiilsemaks, võivad need osutuda õigeaegse kaupleja jaoks kasulikuks taktikaks.