EBay (EBAY) optsioonikauplejad, kes teevad pessimistlikke pakkumisi

EBay Inc. investorid (EBAY) on pakkunud aktsia hinna allapoole teise kvartali tulude väljakuulutamist alla keskmise. Esmapilgul tundub, et optsioonikauplejad on positsioneeritud negatiivse sammuga, kuna panemisvõimalused aastal avatud huvi kaalub üles arvu kõned. Ebatavaline optsioonitegevus võib luua hinnategevuses tugeva tõusutrendi, kui EBAY pakub positiivset tulude üllatust.

EBAY avatud huvides on jätkuvalt suur hulk müügioptsioone ja optsioonipreemiad on praegu ebatavaliselt kõrgel tasemel. Kauplemismahud näitavad, et kauplejad on ebasoodsa kasumiaruande ootuses ostnud ja müünud ​​kõnesid. Nende panuste tühistamine võib põhjustada eBay aktsia hinnale ettenägematuid tõususurvesid.

Aktsia liigutamise suunda pärast tulu on raske täpselt ennustada. Aktsiate hinnakujunduse ja optsioonitegevuse võrdlus näitab aga, et kui EBAY annab positiivse raporti, võib ettevõtte aktsia hind märkimisväärselt tõusta, liikudes omale lähemale 20 päeva liikuva keskmise pärast teadaannet. See võib juhtuda seetõttu, et optsioonide hind on allapoole suunatud, kuid ettenägematud head uudised võivad kauplejad üllatusena tabada ja aktsiahind kiiresti tõusta.

Nii aktsia hinna kui ka optsioonikäitumise üksikasjade võrdlemine võib anda graafikute jälgijatele väärtusliku ülevaate. siiski on vaja mõista konteksti, milles selline hinnakäitumine toimus. Allolev diagramm illustreerib augusti seisuga EBAY aktsia hinna hinnakujundust. 9. See lõi tulude aruandesse viiva seadistuse.

Praegused trendid

Viimase kuu jooksul on EBAY aktsiate suundumus saavutanud volatiilsuse tipus aktsia hinna kõigi aegade kõrgeima taseme juuli lõpus, enne kui langes tunduvalt alla oma 20-päevase libiseva keskmise volatiilsusvahemiku alumisse kolmandikku hiljem. Sel ajavahemikul oli madalaim EBAY aktsia hind augusti alguses ligikaudu 65 dollarit, samas kui kõrgeim aktsiahind oli üle 74 dollari, mis on kõigi aegade kõrgeim juuli lõpus. Hind suleti madalamas piirkonnas, mida on näidatud selle graafiku tehnilistes uuringutes.

Uuringud moodustatakse 20-päevaseks Keltneri kanal näitajad. Need kujutavad hinnataset, mis esindab mitu Keskmine tegelik vahemik (ATR) aktsia kohta. See massiiv aitab esile tuua seda, kuidas hind on langenud alla 20 päeva libiseva keskmise tulule eelnenud nädalal. See hinnatõus EBAY aktsiatelt tähendab, et kasumiaruande lähenedes investorite usaldus väheneb.

Selles kontekstis, kus EBAY hinnatrend on hiljuti langenud alla 20 päeva libiseva keskmise, graafikute jälgijad tunnevad ära, et kauplejad ja investorid väljendavad üha suuremat muret tulud. On tähelepanuväärne, et kasumieelsele nädalale langes EBAY aktsia kõigi aegade kõrgeimal tasemel, sulgedes tublisti alla 20 päeva libiseva keskmise. Seetõttu on graafikute jälgijatel oluline kindlaks teha, kas see samm peegeldab investorite ootusi ebasoodsa kasumi suhtes või mitte.

Optsioonide kauplemise üksikasjad võivad diagrammide jälgijatele pakkuda täiendavat konteksti, mis aitab neil investorite ootuste kohta arvamust kujundada. Viimasel ajal eelistavad optsioonikauplejad kõnede ülekandmist väikese varuga. Esmaspäeval kaubeldi üle 31 000 müügi, mitte 15 000 kõne vastu. Tavaliselt näitab see maht, et kauplejad tunnevad tuluaruande suhtes karu.

Kauplemistegevus

Optsiooniga kauplejad tunnistavad, et EBAY aktsiad on keskmisest madalamad ja on hinnanud oma optsioonid panuseks, et aktsia sulgub ühe kahest graafikul kujutatud kastist tänase ja augusti vahel. 13, tulude aruanne pärast reedet. Rohelise raamiga kast tähistab hinnakujundust, mida ostuvõimaluste müüjad pakuvad. See eeldab 35% tõenäosust, et eBay aktsiad sulgevad nädala lõpuks selles vahemikus, kui hinnad tõusevad. Punane kast tähistab müügioptsioonide hinnakujundust 35% tõenäosusega, kui hinnad lähevad kuulutusele alla.

Tuleb märkida, et avatud huvi pakkus rohkem kui 120 000 kõnet võrreldes peaaegu 164 000 müügiga, mis näitab optsiooni ostjate eelarvamusi, kuna kauplejad eelistasid kõnede üleandmist. Tähelepanuväärne on see, et esmaspäeval kaubeldi üle 31 000 müügi ja üle 15 000 kõne, kallutades avatud intressinumbrid veelgi müügioptsioonide kasuks. Kuna kõne- ja müügiboks on aga suhteliselt võrdse suurusega, ütleb see meile, et ostuvõimaluste kasvav protsent on vaid kergelt kallutanud ootusi madalamaks. Kahtlustatakse palju leplikumat väljavaadet.

Diagrammi lillad jooned genereeritakse 10-päevase Keltneri kanali uuringuga, mis on neli korda suurem kui ATR. See meede kipub looma tugevalt korreleeruvaid piirkondi tuge ja vastupanu hinnakujunduses. Need piirkonnad ilmuvad siis, kui kanaliread teevad viimase kolme kuu jooksul märgatava pöörde.

Tasemed, mida pöörded tähistavad, on märgitud allolevas tabelis. Sellel diagrammil on tähelepanuväärne see, et kõne- ja müügihinnad on nii lähedases vahemikus, kus on palju ruumi mõlemas suunas, kuid rohkem ruumi ülespoole. See viitab sellele, et optsiooni ostjatel pole kindlat veendumust ettevõtte aruandluse osas, kuigi hiljutised müügimahud kaaluvad üles kõnede mahu. Kuigi investorid ja optsioonikauplejad seda ei oota, lükkaks üllatav raport hindu dramaatiliselt kõrgemale või madalamale.

Need toetus- ja vastupanutasemed näitavad laia valikut toetust ja vastupanu hindadele. Selle tulemusena on võimalik, et kõik uudised, üllatavalt halvad või head, tabavad investoreid üllatusena ja võivad tekitada ebatavaliselt suure sammu. Pärast eelmist kasumiteadet langesid EBAY aktsiad järgmisel päeval pärast kasumit 10%, enne kui järgmisel nädalal tasapisi tõusid. Investorid võivad pärast seda teadaannet oodata sarnast hinnamuutust. Kui volatiilsuspiirkonnas on palju ruumi, võivad aktsiahinnad oodatust rohkem tõusta või langeda.

Mõju turule

eBay aktsiad teevad tavaliselt pärast kasumit olulisi samme, seega on võimalik, et tulemused võivad otseselt indekseid mõjutada. Olenemata sellest, mida aruanne ütleb, võib see mõjutada Interneti jaemüügitööstuse aktsiaid. Positiivne aruanne võib tõsta sektori muid varusid, näiteks Etsy, Inc. (ETSY), Wayfair Inc. (W) või MercadoLibre, Inc. (MELI). See võib ka mõjutada börsil kaubeldavad fondid (ETF -id), nagu First Trust NASDAQ Retail ETF (FTXD), Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) või State Streeti S&P 500 ETF Trust (SPY).