Exxon Mobil (XOM) optsioonide kauplejad jäid pärast tulusid karmiks

Pärast Exxon Mobil Corporationi (XOM) teatas, et on ületanud analüütikute ootused oma eelarve suhtes teise kvartali kasumi tulemused, optsioonikauplejad võtavad meetmeid, mis viitavad sellele, et nad arvavad, et aktsia hind langeb tulevikus madalamale. See võib olla üllatav, arvestades tulude võitu ja seda, et XOM aktsiad tõusid järgmisel päeval pärast tulu ja üks päev pärast seda vähem kui 1%.

Exxon Mobil teatas kasum aktsia kohta (EPS) 1,10 dollarit ja tulu 67,7 miljardit dollarit, ületades analüütikute ennustusi, mis nõuavad 0,96 dollarit ja 61,1 miljardit dollarit. Enne väljakuulutamist olid investorid Exxon Mobil aktsia hinda hoidnud keskmises vahemikus, kõrge suhtega kõnevalikud aastal avatud huvi.

Optsioonidega kauplemise mahud näitavad, et kauplejad olid ostnud kõnesid ja müünud paneb; optsioonitegevus pärast kasumit viitab aga sellele, et kauplejad ei ole XOM -i aktsiahinna edasises kindlustundes kindlad. Seda seetõttu, et hinnategevus pole suutnud murda vastupanu ja on püsinud volatiilsuse vahemiku keskel, veidi alla oma 20 päeva

liikuva keskmise, samas kui optsioonitegevus tähendab, et kauplejad ostavad ja müüvad kõnesid.

Optsioonidega kauplemine on sõna otseses mõttes panus turu tõenäosusele - panus, mille on teinud kauplejad, kes on keskmiselt paremini informeeritud kui enamik investoreid. Optsioonikaubandustegevuse ülevaate maksimeerimise võti on mõista hindade liikumise konteksti. Allolev diagramm illustreerib XOM -i aktsia hinna hinda augusti seisuga. 6, mis illustreerib seadistust pärast tulude aruannet.

Praegused trendid

Aktsia ühe kuu trendis langes aktsia hind selle perioodi kõrgeimast punktist juuli alguses, langedes volatiilsuse vahemiku madal äärmus juuli keskel, enne keskmise vahemiku sulgemist, mida kirjeldavad selleteemalised tehnilised uuringud graafik.

Need uuringud moodustatakse 20 päeva jooksul Keltner Channel indikaatorid. Need kujutavad hinnataset, mis esindab mitu Keskmine tegelik vahemik (ATR) aktsia jaoks. See massiiv aitab esile tuua seda, kuidas hind on langenud selle vahemiku keskosast alumistele piiridele, enne kui tõuseb tagasi keskmise vahemiku poole. See hinnaliikumine XOM aktsiatelt tähendab, et investorid on hinnanud XOM väärtust edaspidi madalamale tasemele.

Diagrammi jälgijad tunnevad ära, et kauplejad väljendasid tulude osas pessimismi, tuginedes XOM-i hinnasuundumusele, mis sulgus alla 20 päeva libiseva keskmise. Diagrammi jälgijad saavad ka investorite ootustest arvamuse kujundada, pöörates tähelepanu optsioonidega kauplemise üksikasjadele. Enne väljakuulutamist näisid kauplejad ootavat, et XOM aktsiad liiguvad pärast tulu ülespoole.

Kauplemistegevus

Optsioonikauplejate hiljutine tegevus tähendab, et nad kaaluvad XOM -i aktsiaid ülehinnatud ja olete ostnud müügioptsioone panusena, et aktsia sulgub graafikus kujutatud kasti piires tänasest augustini. 20, järgmisel kuul aegumiskuupäev valikute jaoks. Punase raamiga kast tähistab hinnakujundust, mida müügioptsiooni müüjad pakuvad. See tähendab 67% tõenäosust, et XOM -i aktsiad sulguvad augustis selles vahemikus või madalamal. 20. Seega on müüjad vaid kergelt karud. Ostjad aga kasutavad seda hinnakujundust, mis viitab sellele, et ostjad peavad neid võimalusi alahinnaks. Kuna hinnakujundus eeldab vaid 33% tõenäosust, et hinnad võivad selle punase kasti alla sulgeda, näib, et ostjad on valmis võtma need pikad koefitsiendid.

Oluline on märkida, et avatud huvi augustil. 6 pakkus üle 923 000 ostuoptsiooni võrreldes enam kui 592 000 müügioptsiooniga, mis näitab optsioonide ostjate eelarvamusi, kuna kauplejad eelistasid kõnesid korraliku ülekaaluga. See tähendab tavaliselt, et optsioonidega kauplejad ootavad hinnaliikumist ülespoole. Pärast kasumit on volatiilsus dramaatiliselt vähenenud, kuid avatud intressiga ostuoptsioonide arv suurenes ja müügioptsioonide arv jäi kõrgeks. See annab märku, et ostuoptsioone müüakse, mitte ostetakse, tekitades karu tunde.

Streikide eest raha juures ja ühe sammu kummaski suunas kaalub kõne helitugevus kaugelt üles. Rahaväliste ostmisvõimaluste maht väheneb veidi kiiremini kui rahaväliste müügivõimaluste maht, mis tähendaks, et rohkem kauplejaid usub, et XOM aktsiate hinnad langevad, kui need, kes usuvad, et aktsia hind langeb tõusma. Siiski tuleb märkida, et eeldatav volatiilsus selle ostuoptsiooni maht kahaneb, mis näitab, et kuigi optsioonidega kaubeldakse suures mahus, müüakse neid rohkem kui ostetakse.

Diagrammi lillad jooned genereeritakse 10-päevase Keltneri kanali uuringuga, mis on neli korda suurem kui ATR. See meede kipub looma tugevalt korreleeruvaid piirkondi toetus ja vastupanu hinnategevusele. Need piirkonnad ilmuvad siis, kui kanaliread teevad viimase kolme kuu jooksul märgatava pöörde.

Tasemed, mida pöörded tähistavad, on märgitud allolevas tabelis. Sellel diagrammil on tähelepanuväärne see, et ostu- ja müügihinnad on sellises erinevuses, et neil on palju ruumi kõrgemaks saamiseks. See viitab sellele, et optsiooni ostjatel ei ole aruandele järgnevatel nädalatel tugevamat veendumust, et hind langeb. Kuigi investorid ja optsioonikauplejad ootasid aruandest positiivset liikumist, liikus aktsia hind veelgi allapoole kui pärast viimast kasumiaruannet.

Need toetus- ja vastupanu tasemed näitavad laia valikut toetust ja vastupanu hindadele. Selle tulemusena on võimalik, et lähitulevikus võib toimuda suur liikumine mõlemas suunas. Pärast eelmist kasumiteatist tõusid XOM aktsiad järgmisel päeval 2,7% ja jätkasid tõusmist järgmisel nädalal. Investorid võivad oodata sellele kuulutusele järgneval nädalal vastupidist hinnamuutust. Kui volatiilsuspiirkonnas on palju ruumi, võivad aktsiahinnad lähitulevikus oodatust rohkem tõusta või langeda; volatiilsusvahemikus on siiski rohkem ruumi, et toetada ülespoole liikumist.

Üles pakkimine

Exxon Mobil ületas analüütikute ootusi nii EPS -i kui ka tulude osas. Tähelepanuväärne on see, et kauplejad ja investorid tundusid teadaandest inspireerimata, hoides aktsia hinda kursis volatiilsusvahemiku keskmist osa, kuna hind ei ole 20 päeva libisevat keskmist veel algusest peale murdnud Juuli. Optsioonikauplejad näivad müüvat kõnesid ja ostvaid müügipakkumisi, mis tähendab karmi väljavaadet. See tegevus annab aga volatiilsuse vahemikus rohkem ruumi aktsia hinna tõusuks tulevikus.