Alibaba (BABA) optsioonide kauplejad ei tea kasumit

Alibaba Group Holding Limited investorid (BABA) on väljendanud muret, pakkudes ettevõtte aktsiahindu alla enne eelseisvat kasumiteatist. Esmapilgul tundub, et optsioonikauplejad ootavad madalamat sammu, kuna müüdud on märkimisväärne arv kõnevalikud aastal avatud huvi. Ebatavaline optsioonidega kauplemine võib luua hinnategevuses tugeva tõusutrendi, kui BABA pakub positiivset üllatust tulude osas.

Kasvav valik valikuvõimalusi on BABA jaoks endiselt huvitatud ja optsioonipreemiad on praegu ebatavaliselt kõrgel. Kauplemismahud näitavad, et kauplejad on müünud ​​kõnesid ja ostnud paneb ebasoodsa tulude aruande ootuses. Nende panuste tühistamine võib põhjustada ootamatut survet BABA aktsia hinnale.

Aktsia liikumise suuna õige prognoosimine pärast tulu on raske. Optsioonide kauplemise ja aktsia hinnakujunduse võrdlus näitab aga, et kui Alibaba annab positiivse aruande, võib ettevõtte aktsia hind märkimisväärselt tõusta, viies selle potentsiaalselt lähemale 20 päeva liikuva keskmise kuulutamisele järgnevatel päevadel. See võib juhtuda seetõttu, et optsioonide hind on allapoole suunatud, kuid ootamatu tulu võib kauplejaid üllatada ja aktsiahind kiiresti tõusta.

Optsioonidega kauplemine on sõnasõnaline panus turu tõenäosustele. Kui võrrelda nii aktsia hinna kui ka optsioonide käitumise üksikasju, võivad graafikute jälgijad saada väärtuslikku teavet, kuigi see aitab mõista konteksti, milles see hinnakäitumine toimus. Allolev diagramm illustreerib BABA aktsiahindade toiminguid reede, 30. juuli seisuga. See lõi seadistuse, mis viis tulude aruandesse.

Praegused trendid

BABA aktsia ühe kuu trend on langenud aktsiate äärmuslikesse piiridesse, kuna investorite ees on olnud märkimisväärne hirm seoses Hiina tehnoloogiasektori mahasurumisega. On tähelepanuväärne, et selle aja jooksul oli kõrgeim BABA aktsia hind juuni lõpus ligi 230 dollarit, samas kui madalaim aktsiahind oli juuli lõpus ligikaudu 180 dollarit. Hind suleti madalamas piirkonnas, mida on näidatud selle graafiku tehnilistes uuringutes.

Uuringud moodustatakse 20-päevaseks Keltneri kanal näitajad. Need kujutavad hinnataset, mis esindab mitu Keskmine tegelik vahemik (ATR) aktsia kohta. See massiiv aitab esile tuua viisi, kuidas hind on ühe kuu jooksul kõrgelt vahemikult madalamale liikunud. See BABA aktsiate hinnaliikumine tähendab, et investorid ei oota positiivset kasumit.

Selles kontekstis, kus BABA hinnatrend on langenud äärmuslikesse piiridesse, võivad graafikute jälgijad aru saada, et kauplejad ja investorid väljendavad tulude osas pessimismi. Nädalale enne tulusid langes BABA aktsia hind tunduvalt alla 20 päeva libiseva keskmise. Seetõttu on graafikute jälgijatel oluline kindlaks teha, kas see samm peegeldab investorite ootusi ebasoodsa kasumi suhtes või mitte.

Optsioonide kauplemise üksikasjad võivad pakkuda täiendavat konteksti, mis aitab graafikute jälgijatel kujundada arvamust investorite ootuste kohta. Viimasel ajal eelistavad optsioonikauplejad märkimisväärselt ostuhüüke, vaid avatud optsioonide intressi, kus on rohkem kõnesid kui müüki. Suurem kõnede arv kui üldine väljendab üldiselt optimismi, et kauplejad näivad eeldavat, et BABA liigub pärast tulu kõrgemale. Siiski tuleb märkida, et kuigi ostuoptsioonide maht kasvab, eeldatav volatiilsus langeb, mis üldjuhul tähendab, et ostuoptsioone müüakse, mis peegeldaks karu tundeid.

Kauplemistegevus

Optsiooniga kauplejad tunnistavad, et BABA aktsiad on äärmuslikus vahemikus ja on hinnanud oma optsioone a panusta, et aktsia sulgub ühe kahest graafikus kujutatud kastist tänase ja kuni Aug. 6, reede pärast tulude aruande avaldamist. Rohelise raamiga kast tähistab hinnakujundust, mida ostuvõimaluste müüjad pakuvad. See tähendab 36%, et Alibaba aktsiad sulgevad nädala lõpuks selles vahemikus, kui hinnad tõusevad. Punane kast esindas müügioptsioonide hinnakujundust 33% tõenäosusega, kui hinnad lähevad kuulutuses madalamaks.

Oluline on märkida, et avatud huvi pakkus üle 2,3 miljoni aktiivse kõnevõimaluse, võrreldes ligikaudu 1,7 miljonit müügioptsiooni, mis näitab optsiooni ostjate eelarvamusi, kuna üle poole tehingutest olid valikulised võimalusi. See summa tähendab tavaliselt, et ostuoptsioonidega kauplejad ootavad hinna hüpet. Nagu mainitud, kahaneb volatiilsus ostuoptsioonide osas ja tõuseb müügioptsioonide puhul, seega isegi kuigi kõnesuvandite osakaal kogumahus on suurem, näivad need valikud olevat müüdud. Kaudne on palju karmim väljavaade.

Diagrammi lillad jooned genereeritakse 10-päevase Keltneri kanali uuringuga, mis on neli korda suurem kui ATR. See meede kipub looma tugevalt korreleeruvaid piirkondi tuge ja vastupanu hinnakujunduses. Need piirkonnad ilmuvad siis, kui kanaliread teevad viimase kolme kuu jooksul märgatava pöörde.

Tasemed, mida pöörded tähistavad, on märgitud allolevas tabelis. Sellel graafikul on tähelepanuväärne see, et ostu- ja müügihinnad on nii lähedases vahemikus, kus on palju ruumi ülespoole, võrreldes allapoole. See viitab sellele, et optsiooni ostjatel ei ole kindlat veendumust selle kohta, kuidas ettevõte aruandeid esitab, kuigi kõnedega kaubeldakse müügi üle. Kuigi investorid ja optsioonikauplejad seda ei oota, võib üllatav aruanne tõsta hindu dramaatiliselt kõrgemale või madalamale.

Need toetus- ja vastupanu tasemed näitavad laia valikut toetust ja vastupanu hindadele. Selle tulemusena on võimalik, et kõik uudised, üllatavalt halvad või head, tabavad investoreid üllatusena ja võivad tekitada ebatavaliselt suure sammu. Pärast eelmist kasumiteadet langesid BABA aktsiad töötasupäeval 6,2% ja järgmisel nädalal tasapisi tõusid. Investorid võivad pärast seda teadet oodata sama liikumist hinnas. Kui volatiilsuspiirkonnas on palju ruumi, võivad aktsiahinnad oodatust rohkem tõusta või langeda.

Mõju turule

Hiina aktsiad on hiljuti peksnud, kuna investorid on mures Hiina valitsuse tehnika- ja eraõpetuse piiramise pärast. Hiina ühe suurima aktsiana võib BABA kasum mõjutada ülejäänud riigi aktsiaid.

Olenemata sellest, mida raportis öeldakse, on sellel tõenäoliselt märkimisväärne mõju tarbijate tsüklilise sektori varudele. Positiivne tulude üllatus võib tõsta sektori muid aktsiaid, näiteks Amazon.com, Inc. (AMZN) või eBay Inc. (EBAY).