Kaubandussõda lööb toornafta, aktsiad ja võlakirjade tootluse

Peamised liigutused

Toornafta on ummikus keset geopoliitilist pakkumise ja nõudluse tõmbamist, mis tõmbab seda kahes vastassuunas.

Ühest küljest on teil mure tarnimisega - näiteks Ameerika Ühendriikide sanktsioonid Iraani nafta suhtes, aeglustumine USA põlevkivi tootmine ja saastunud Vene nafta - mis üritavad toornafta hinda tõsta kõrgem.

Teisest küljest on teil nõudlusprobleeme - näiteks maailmamajanduse võimalik aeglustumine tänu USA ja Hiina vaheline kaubandussõda - mis üritavad toornafta hinda suruda madalam.

Praegu võidavad nõudlusmured. Toornafta hind kukkus täna esimest korda pärast 29. märtsi alla 60 dollari barreli eest ja sulgus 57,74 dollari juures kaubanduspingete kasvades.

See oli kohutav uudis sõltumatutele nafta- ja gaasiettevõtetele nagu Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) ja Noble Energy, Inc. (NBL) - mis langes täna vastavalt vastavalt 7,93%, 7,30%ja 6,93%. Mida madalamad on toornafta hinnad, seda vähem teenivad need ettevõtted raha iga naftabarreli eest, mille nad maast välja tõmbavad.

Kui USA ja Hiina kaubandusläbirääkimised niipea ei parane, jätkub toornafta hinna langus tõenäoliselt. Üks asi, mis võiks naftahindu stabiliseerida, on toodangu järsk kärpimine Naftat eksportivate riikide organisatsioon (OPEC), kuid tõenäoliselt juhtub see alles sel suvel, kui grupp kohtub, kui üldse.

S&P 500

S&P 500 väldis vaevu lõpuleviimist a pea ja õlad karu pöördumise muster täna. Indeks langes päevasisesele madalaimale tasemele-2805,49-mis on täpselt kooskõlas potentsiaaliga kaelus karu muster - enne sulguvasse kella koondamist. Indeks sulgus 2822,24, kuid kauplejatel on enne pikka kolmepäevast mälestuspäeva nädalavahetust aktsiaturu stabiliseerimiseks palju tööd teha.

Nagu eespool mainisin, said enim kannatada sõltumatud nafta- ja gaasivarud, kuid suurtes tehnoloogiaettevõtetes, nagu United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) ja International Business Machines Corporation (IBM) - ei aidanud bullishil palju kaasa.

Üks särav koht Wall Streetil oli täna kommunaalteenused sektor. Kommunaalteenuste aktsiad kasvasid Riigikassa tootlus kukkus - tehes dividenditootlust nende aktsiatega võrreldes atraktiivsemaks - ja kauplejad hakkasid raha ümber pöörama rohkem kaitsvatesse sektoritesse.

Energiaallikas (ES), AES Corporation (AES) ja Duke Energy Corporation (DUK) olid kommunaalteenuste sektori aktsiate esikolmik, kuid isegi nende kasum oli vastavalt 1,49%, 1,45%ja 1,24%.

Jälgige tähelepanelikult toetus homme kell 2816,94. Kui see ei suuda pikale nädalavahetusele suunduda, võib S&P 500 olla suuremas korrektsioonis.

Loe rohkem:

Kuidas mõjutab toornafta gaasihindu?

5 sammu toornaftaga kauplemisel kasumi teenimiseks

Nafta ja valuutad: nende seose mõistmine

Riskinäitajad - TNX

Kui tegemist on portfelli mitmekesistamisega, on teil kaks põhilist võimalust. Saate osta aktsiaid või võlakirju, näiteks USA riigikassa.

Nüüd tunnistan, et levik börsil kaubeldavad tooted (ETP-d)-nagu börsil kaubeldavad fondid (ETF-id) ja börsil kaubeldavad võlakirjad (ETN-id)-on võimaldanud teie portfelli mitmekesistada mitmesuguste muude varade, näiteks kulla, nafta ja välisvaluutade jaoks. Aga kui rääkida sellest, siis enamik kauplejaid eraldab endiselt suurema osa oma investeerimisdollaritest aktsiatele ja võlakirjadele.

Kui kauplejad on kindlamad, et USA ja maailmamajandus tulevikus kasvavad, panevad nad rohkem raha aktsiatesse ja vähem raha võlakirjadesse. Ja vastupidi, kui kauplejad on vähem kindlad, et USA ja maailmamajandus kavatsevad kasvada, kipuvad nad vähem raha panema aktsiatesse ja rohkem raha võlakirjadesse. Seda teades võime jälgida märke, et kauplejad liigutavad raha ühest varaklassist teise ja ekstrapoleerida toimuvat kaupleja enesekindlusega.

Täna nägime kinnitust, et kauplejad liigutavad raha riigikassadesse suures plaanis. Kui kauplejad hakkavad raha riigikassadesse liigutama, tõuseb nende riigikassa hind nõudluse suurenemise tõttu. See omakorda surub riigikassa tootlust madalamaks, sest hindadel ja tootlustel on vastupidine korrelatsioon.

Kümneaastane riigikassatootlus (TNX) on alates 2018. aasta novembrist olnud langustrendis, kuna üha rohkem kauplejaid on raha aktsiatelt ja riigikassatesse tagasi viinud. Viimane toetuse tagasipöördumine toimus 27. märtsil, kui see tõusis tagasi 2,36%-ni.

Kahjuks ei suutnud aktsiaturupullid täna seda taset hoida. TNX kukkus läbi toe, langedes 2,30% -ni - see on madalaim tase alates oktoobrist. 17, 2018 - kuna rohkem kauplejaid tõmbas raha varudest välja ja pani selle riigikassasse.

Selle nägemine ütleb mulle, et mõned kauplejad kaotavad usalduse aktsiate vastu. Paanikaks on veel vara. Lõppude lõpuks on S&P 500 roninud 2019. aasta jooksul, samal ajal kui TNX on langenud, kuid see on hoiatusmärk, et bullish hoog on märgatav.

Loe rohkem:

Millised majandustegurid mõjutavad riigikassa tootlust?

JPMi Dimon näeb 10-aastase riigivõlakirja tootlust 5% juures

Riigikassa tootluse ja intressimäärade mõistmine

Kokkuvõte - kaubandussõjaga kauplemine

Kaubandussõjaga kauplemine on Wall Streetil osutunud uskumatult keeruliseks. Tundub, et iga potentsiaalselt hea või halb uudis võib tänapäeval turgu kõrgemale või madalamale viia.

Loodetavasti saame varsti leevendust, kuid seni tundub, et volatiilsus ja ebakindlus on turul domineerivad teemad.

Loe rohkem:

Miks kaubandussõda USA ettevõtte kasumit ei purusta?

Tesla langeb veelgi pärast seda, kui Morgan Stanley kärbib karuümbrise 10 dollarile

Õppige investeerimise põhitõdesid

Kas teile meeldib see artikkel? Hankige rohkem registreerumine Chart Advisori uudiskirja jaoks.