Brexit ja mustad nimekirjad segavad turupulli
Peamised liigutused
Hiina tehnoloogiaettevõtete nimekiri, millel on keelatud äri USA ettevõtetega, võib peagi kasvada veel viie ettevõtte võrra. Nimekirja uued täiendused on seire- ja turvatehnoloogiaettevõtted nagu Hikvision ja Dahua.
Enamik lääne investoreid ei tunne tõenäoliselt ettevõtteid, mida võiks otseselt piirata, kuid on sekundaarsed efektid, mis võivad kustutada eilse tagasipöördumise USA tuntumates tehnoloogiates ja pooljuhtides rühmad. Näiteks kui rohkem Hiina ettevõtteid ei saa osta tehnoloogiat Intel Corporationilt (INTC) või Qualcomm Incorporated (QCOM) tõenäoliselt kannatavad ka müüjad.
Näete kaubandussõja ja musta nimekirja mõju Micron Technology, Inc. (MU) järgmises graafikus. Laos valmis suur "topelt top"tehniline muster, purustades reedel alla 36,63 dollari, ja on jätkuvalt liikunud allapoole. Minu kogemuste kohaselt, kasutades a Fibonacci retracement tagasipööramise muster teeb head tööd tõenäolise esialgse sihtmärgi kindlakstegemiseks, mis on antud juhul ligikaudu 31,71 dollarit aktsia kohta.
Kaubandussõjad ja must nimekiri tõmbavad tõenäoliselt ka teisi tehnoloogiasektori ettevõtteid. Kuigi need ei ole otseselt mõjutatud nagu kiibitootjad, on sellised ettevõtted nagu Apple Inc. (AAPL) on Hiina valitsuse kättemaksu oht. Kahjuks lisanduvad selle nädala kaubandusega seotud hädadele Qualcommi edasised kaotused, mis kaotasid täna ka monopolivastase käitumise tõttu oma olukorra.
Kuigi need probleemid ei ole tingimata piisavalt suured, et põhjustada USAs suuri majanduslikke häireid, võib tehnoloogiasektori tulemuslikkus avaldada suurt mõju investorite lühiajalisele meeleolule. Kui pingeid pole võimalik kiiresti vähendada, takistavad need probleemid tõenäoliselt S&P 500 saavutamist oma varasematele tippudele.
S&P 500
S&P 500 suure kapitali indeksi ja Russell 2000 väikese kapitali indeks on jätkuvalt püsinud, hoolimata mõnest turu edasi-tagasi liikumisest. Hinnad jäävad endiselt ligikaudu samasse vahemikku, nagu nad olid eelmisel nädalal ja ei ole näidanud palju suuremat hoogu pärast peamiste indeksite tagasilööki eelmise nädala 15. mail ja 16. mail.
Nagu ma selle nädala alguses arutasin, olen mures potentsiaali pärast pea ja õlad muster, mis võiks lõpule jõuda, kui hinnad veelgi hoogu kaotavad. See võib olla volatiilsuse käivitaja, kuid investorid peaksid andma turule veidi ruumi, enne kui nad muutuvad liiga karmiks, isegi kui muster on lõpule jõudnud. Mõnevõrra intuitiivselt vastuolus olevad karused pea- ja õlgmustrid ei anna häid tulemusi suurte turgude negatiivsete käikude ennustamiseks.
Loe rohkem:
Kuidas vahetada pea ja õlgade mustrit
Fibonacci taandumistega kauplemise strateegiad
3 tabelit soovitavad piiriturud olla järgmine parim panus
Riskinäitajad - Brexit
Värskendav muudatus on see, et Brexit ei ole viimasel ajal olnud turu volatiilsust juhtiv teema. Viimati mainisin Brexiti riske edetabeli nõustaja 24. aprilli numbris. Pean oma Euroopa-Ühendkuningriigis siiski mõningaid kohandusi tegema. lahutushinnangud pärast uudist, et peaminister Theresa May tuleb tagasi parlamenti ebapopulaarsemate ettepanekutega.
May valitsuse karmid jooned on mures, et ta annab parlamendile võimaluse aasta esimesel nädalal hääletada palju pehmemate Brexiti valikute üle, sealhulgas uue referendumi võimalus Juuni. Nii Brexiti-meelsed kui ka Brexiti-vastased parlamendiliikmed ei ole Mayga rahul ning pole kindlaid kinnitusi, et tema esitatud tehing kestab, kui ta juunis (või varem) ametist lahkub.
Selle ebakindluse tagajärjel Briti nael (GBP) on dollari suhtes alates 6. maist kaotanud. Valuuta on eelmise aasta detsembrist peaaegu tagasi oma madalaimale tasemele. Selle suundumuse probleem on see, et dollari suhtes nõrgem naelsterling muudab USA ekspordi Ühendkuningriiki kallimaks ja seetõttu vähem atraktiivseks. Sõltuvalt numbrite käitamise viisist (selle üle on vaidlusi) on Ühendkuningriik üks väheseid suuri Lääne majandusi, kellega USA -l on kaubandusülejääk.
Mõne tööstusrühma jaoks on see lühiajaliselt suurem probleem. Näiteks autod ja elektritootmisseadmed on kaks suurimat kategooriat importimiseks Ühendkuningriik USA -st Kuigi mõnede autotootjate jõudlus on viimasel ajal olnud parem, on selliseid aktsiaid nagu Ford Motor Ettevõte (F) võib vastupanu korral vaevuda, kui nael veelgi langeb. Elektriseadmete tootjad nagu Emerson Electric Co. (EMR) on samamoodi ohustatud.
Brexiti olukord ja Theresa May tulevik on investoritele tõenäoliselt igapäevane liikuv sihtmärk juuni esimese nädala jooksul. GBP vaatamine peaks andma meile mõningase ülevaate turu täiendava volatiilsuse riskist. Kui GBP puruneb toetus alla 1,26 dollari naela kohta, on suurem reaktsioon aktsiaturul tõenäolisem.
Loe rohkem:
Kuidas luua Forexi kauplemismudelit
Briti nael: mida iga Forexi kaupleja peab teadma
3 graafikut soovitavad ehitus- ja ehitusaktsiaid kõrgemale tõsta
Kokkuvõte - riskid tõusevad, kuid pole süsteemsed
Kaubandussõjast ja Brexitist tulenevad riskid võivad olla närvilised ja ma eeldan, et need hoiavad turu volatiilsuse lühiajaliselt kõrgemal. Vaatamata nendele riskidele on negatiivse potentsiaali tõenäosus lühiajalises perspektiivis siiski piiratud. Fondi edasine majutamine, tarbijate kulutused, töölevõtmine ja tulude kasv on endiselt piisavalt positiivsed, et õigustada optimistlikku väljavaadet lühiajaliselt.
Minu arvates on kõige kasulikum strateegia USA ja Hiina kaubandussõja ja Brexiti välisriskide analüüsimine aktsiate kaudu, millel on otsene kokkupuude nende tundmatutega. Keskendumine kodumaistele aktsiatele tervikuna ei ole nii produktiivne, sest laiaulatuslikke mõjusid on sellel tasemel raske ennustada.
Loe rohkem:
Investeerimisportfelli strateegia majanduslangus
Karuturgude ajalugu
Õppige investeerimise põhitõdesid
Kas teile meeldib see artikkel? Hankige rohkem registreerumine Chart Advisori uudiskirja jaoks.
