Rohkem krüpto volatiilsust mõjutab aktsiaid

Peamised liigutused

Ma ei plaaninud tänases edetabeli nõustajas rohkem aega veeta bitcoin, kuid volatiilsus krüptoraha hind viimase 24 tunni jooksul väärib täiendavat arutelu. Isegi mitte-krüptokauplejate jaoks on see oluline, sest see võib aktsiaturgu ootamatult mõjutada.

Bitcoini ja USA dollari (BTC/USD) vahetuskurss langes täna üle 12%, neist kahjudest 1800 dollarit juhtus eile õhtul 10 minuti jooksul. Nagu ma eile mainisin, mida lähemale jõuab bitcoin oma varasematele rekorditele vahemikus 14 000–19 000 dollarit, seda tõenäolisem on kahjumit hoidnud investorite müük. See on nähtus, mida me sageli näeme penniga aktsiate puhul, mis perioodiliselt "muutuvad hüperboolseks".

Tundub, et üleöö müümist on potentsiaalselt halvendanud tehnilised katkestused Coinbase, Inc. -s, mis on üks suuremaid bitcoini vahetused. Tunnistan, et mul on skeptiline eelarvamus bitcoini kui valuuta suhtes, sest volatiilsus on nii suur. Ideaalis on vahetusvahend parim, kui sellel on keskpikas perspektiivis suhteliselt stabiilne ja usaldusväärne väärtus.

Olenemata sellest, kas olete fänn keskpangapõhistes rahasüsteemides, mida major kasutab reservvaluutad - USA dollar (USD), euro (EUR), Jaapani jeen (JPY), Suurbritannia nael (GBP) jne, nende kõikumine on palju väiksem ja esineb pikema aja jooksul kui BTC. See ei tähenda, et krüptovaluutasid ei võetaks lõpuks laiemalt kasutusele vahetamiseks, kuid see võtab aega, enne kui see juhtub.

Isegi kui te pole krüptovaluutadest nii huvitatud, tuleks bitcoinirallit siiski jälgida. Aktsiaturul on mitmeid ettevõtteid, mida kasutatakse bitcoini puhverserverina, sealhulgas NVIDIA Corporation (NVDA) ja Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), mis liigub valuutaga üles ja alla. Need ettevõtted valmistavad protsessoreid, mida "bitcoini kaevurid" kasutavad, et luua rohkem bitcoini pakkumist, ning nende aktsia hind tõuseb ja langeb nagu tööstusseadmete tootjad aastatel 2001–2012 kulla buumi ajal.

Ma ei viitsi isegi arutada mitmete senti aktsiate üle, kes muutsid oma nimesid, et saada kasu bitcoin maaniast viimase kahe aasta jooksul (köha, Long Blockchain Corp, köha), kuid tõenäoliselt suurenevad need ka valuuta.

Õppetund on see, et tehnoloogiainvestorid peavad pooljuhtide sektori positsioone hinnates sisaldama ka bitcoini turu analüüsi. Isegi kui nad ei ole otseselt seotud bitcoini kaevandamise protsessiga, saavad sellest kasu või kannatavad tõenäoliselt ka teised ettevõtted koos NVIDIA ja AMD turuga. piitssaed.

Nagu näete järgmisest tabelist, on NVIDIA jälginud bitcoine tähelepanelikult läbi eelmise aasta suurte languste ja on hiljuti tõusnud kõrgemale, kuna bitcoin suutis ületada 8000 dollari piiri, kus paljud kaevurid suudavad kõrgemale jõuda katkine. Olen diagrammi näidanud protsendina, et suhet paremini illustreerida. Kui see krüptohulluse voor varakult kokku kukub, näeme pooljuhtide ja protsessoritootjate parandusi väga kiiresti, mis suurendab sektori hiljutise tulemuslikkuse ohtu.

S&P 500

Tundus, et mure kaubanduse pärast tõmbas eile S&P 500, mis viis negatiivse sulgemiseni. Tänane esitus oli pisut parem, kuid Hiina presidendi Xi ja president Trumpi kõnelused kell G-20 kohtumised järgmise kahe päeva jooksul on endiselt kõige olulisem X-tegurit mõjutav hind.

Kuigi ma jään oma erapoolikuses ettevaatlikult tõusust neutraalseks, kui investorid valmistuvad teiseks kvartaliks tulude hooaeg, Olen jätkuvalt mures, et pikaajaline tootlus pole veel kõrgemaks muutunud. Nagu näete järgmisest tabelist, on S&P 500 ja 10-aastane Riigikassa tootlus lahknemine viimase kahe kuu jooksul on olnud püsiv. Kuna tootlus on olnud nii kangekaelne, olen mures selle pärast, et kui sel nädalavahetusel kaubanduses pole positiivseid uudiseid, lahknevused naasevad joondumisele pigem aktsiahindade languse kui hüppeliselt saagikus.

Loe rohkem:

Krüptoraha tulevik 2019 ja pärast seda

Võlakirjade ETF -id jõuavad rekordilise sissevooluni, kuna investorid maandavad aktsiaid

Demokraatliku debati majanduspoliitika petuleht

Riskinäitajad-turvalised valuutad

Üks viis, kuidas investorid turul riski hindavad, on turvalised valuutad, nagu Šveitsi frank või Jaapani jeen. Kui nende valuutade väärtus tõuseb, võivad investorid maandada ja valmistuda languseks. Vastupidi, kui turvaliste valuutade väärtus langeb, kasutatakse neid kas riskantsete varade rahastamisallikana või pole lihtsalt riskimaandamiseks nõutud. Mõlemal juhul on turvaliste valuutade langemine tavaliselt aktsiate jaoks hea märk.

Praegu võib tunduda raske aru saada, kas turvalise valuuta valuutad tõusevad või langevad, sest nad on tavaliselt võrreldes dollariga, mille väärtus on pärast FEDi eelmisel nädalal teadaannet üldiselt langenud. Siiski saate neid valuutasid uuesti vaadata, "ristades" neid millegi muu kui dollariga.

Näiteks võrdlesin järgmises graafikus Suurbritannia naela (GBP) Jaapani jeeniga (JPY) ja trend on negatiivne, mis tähendab, et jeen tugevneb naela suhtes. Sellest on abi, sest see eemaldab dollari analüüsist nii palju kui võimalik ja kinnitab, et turvalise valuuta järele on endiselt nõudlus.

Minu kogemusest on selline analüüs abiks ka siis, kui ajakohastatakse aktsiatesse uut tõusvat sisenemist. Nagu võlakirjaturud, viivad valuuta väärtused sageli aktsiahindade muutumiseni. Seega, kui hakkame nägema muutust, kus jeeni või frangi väärtus hakkab oluliselt tõusma võrreldes teiste reservvaluutadega, nagu nael või euro, nõrgendada, võib see tähendada varajast sisseviimist aktsiad.

Loe rohkem:

Mida Forexi kauplejad peavad jeeni kohta teadma

Mis on valuutakaubandus?

3 turgu, mida jälgida pärast seda, kui Trump kohtub Xiga

Kokkuvõte - kaubandusläbirääkimised võivad vallandada ostmise

Turg on olnud stabiilne, kuid ebastabiilne, kuna S&P 500 võitleb selle vastu vastupanu tase varasematest kõrgeimatest ja väikestest korkidest madalam. Riskimeetmed näitavad endiselt ettevaatlikku ettevaatlikkust ning sel nädalavahetusel toimuvatel kaubandusläbirääkimistel on palju edusamme.

Kuigi turu kohal rippuvad tundmatud on olulised, on minu arvates mõttekas hoida oma võimalusi avatuna (sõnamäng). Kasv on endiselt positiivne ja kui G-20 kohtumisel on häid uudiseid, siis eeldan, et investorid kasutavad seda ja Föderaalreservi rahustav rahapoliitika ettekäändena peagi tagasi osta.

Loe rohkem:

3 ETF -i nõrgeneva dollari mängimiseks

Päevakaubanduse strateegiad algajatele

Õppige investeerimise põhitõdesid

Kas teile meeldib see artikkel? Hankige rohkem registreerumine Chart Advisori uudiskirja jaoks.