Koduehitajad näevad endiselt positiivsed

Peamised liigutused

Ettevõtjad võisid ühe põhjusena, miks turg täna kõrgemale tõsta, kasutanud uudiseid, et president Trump kaalub kuueks kuuks autodele 25% -lise tariifi edasilükkamist. See oli hea uudis tootmissektorile, kes võib veidi kergemalt hingata ilma eksporditurgude suurenenud kulude ja vastastikuste tariifide surveteta.

Tariifide teema on kahjuks üks, millega pean peaaegu iga päev tegelema, kuid see on oluline vaadata iga päev pealkirjadest kaugemale ja kaaluge, kus neil teemadel võib olla otsene mõju üksikutele aktsiatele või rühmad. Näiteks, kuigi autotariifide edasilükkamine on mõttekas enne, kui Trump sel kuul Jaapanisse riigivisiiti teeb, ei tee see suurt kasu ettevõtetele, kes on rohkem avatud põllumajandusturud mis on sihitud tariifidele teistes majandustes nagu Hiina.

Näiteks kuigi sojaubade hinnad tõusid eile tagasi, on need täna taas tuhmunud ning jäävad 2009. aasta madalate hindade lähedale ehk 2012. aasta tippudele ligikaudu 50%. Sojaubade eksport on vastumeetmete sihtmärk, mis on suurendanud nõrka rahvusvahelist nõudlust. Kuid see volatiilsus mõjutab rohkem kui ainult põllumajandusettevõtteid ja põllumajandustootjaid.

Kahju põllumajandussektorile süveneb, kui mõelda lainetusele tööstusseadmete tootjatele nagu Caterpillar Inc. (KASS) ja Deere & Company (DE). Nagu näete allolevalt diagrammilt, on Deere langenud sojahindadega pärast tohutut langust MACD lahknemine 30. aprillil. Kui pehmete toorainete hinnad ei taastu, on aktsia järgmine tõenäoline pöördepunkt toetus on peaaegu 135 dollarit aktsia kohta.

Kuigi olen suurte aktsiaindeksite ja tugevamate sektorite suhtes ettevaatlikult optimistlik, arvan, et nende rühmade kindlakstegemine (ja potentsiaalne vältimine), kes on otsesemalt avatud tariifisõjale meel. Investorid saavad seda protsessi kasutada oma portfelli iga positsiooni suhteliste riskide läbimõtlemiseks.

S&P 500

S&P 500 jätkas täna oma tagasipöördumist 2820 vahemikus pärast uudiseid autotariifide kohta. Tehnilisest vaatenurgast on see julgustav, sest seda on peegeldanud väikesed ülempiirid ja muud riskantsed sektorid.

Kuid kaubandussõja eskaleerumise ohu kasvades arvan, et kauplejad saaksid hädaolukorra plaanide koostamisest kasu kui S&P 500 jõuab eelmistele tippudele 2940 lähedal, mis oli kahe viimase peatuspunkti peatuskoht miitingud. Kanal pakub endiselt võimalusi kasumit teenida, kuid investorid peaksid kaaluma riskimaandamist või optsioonitulu strateegiate kasutamist (nt kaetud kõned) kui peamised indeksid peatuvad uuesti oma eelmistel rekorditel.

Loe rohkem:

Pehmete kaubaturgudega kauplemine

Kauplemine MACD erinevustega

Kaetud kõne strateegiad langeva turu jaoks

Riskinäitajad - koduehitaja meeleolu paraneb taas

Töötasin end ülikoolis läbi aastal omandikindlustus äri ja on sellest ajast kinnisvaratööstust tähelepanelikult jälginud. Minu kogemuste kohaselt on kodumüügi tugevus hüpoteeklaenud ja koduehitajate meeleolud on ühed parimad juhtivad näitajad.

Kuigi keskendumiseks on palju negatiivset, on koduehitajate riiklik liit (NAHB) sentimentide uuring avaldati täna veel ühe positiivse üllatusega. Ma pooldan sentimentaalseid uuringuid, sest need on pigem tulevikku vaatavad kui lihtsalt mineviku tootmistasemed. Kui koduehitajad suhtuvad tulevikku positiivselt, aitab see meil paremini mõista, millised tingimused näevad välja praegu, mitte kolm kuud tagasi.

NAHB aruande andmeid näete järgmises diagrammis (sinine) võrreldes SPDR S&P Homebuilders ETF -iga (XHB). Majaehitajate meeleolu ja koduehitajate aktsiate vaheline tihe seos on mõistlik, kuid positiivsed tagajärjed ulatuvad kaugemale ehitajate endi väikesest rühmast.

Näiteks kui investorid on närvis suurte laenukoormuste või kodu -ehitajate seas Kesk -Läänes ja Kagu piirkonnas asuva maaga kokkupuute pärast, on alternatiivseteks sihtmärkideks The Home Depot, Inc. (HD), Lennox International Inc. (LII) või United Technologies Corporation (UTX), kes tarnivad ehitajatele seadmeid, seadmeid ja materjale.

Ehitajate meeleolu dramaatiline langus võib olla kasulik hoiatus turu nõrkuse kohta. Nii 2008. aasta finantskriisile kui ka 2018. aasta karuturule eelnes uute eluasemete väljavaadete järsk langus. Vastupidi, meeleolude kiire paranemine oli varajane signaal negatiivsete positiivsete tulude kohta aastatel 2016-2017. Siinkohal soovitan, et NAHB aruanne on veel üks tõend, mida saame kasutada turu kasuks - vähemalt lühiajaliselt.

Loe rohkem:

Teva tabab Fibonacci tuge hindade fikseerimisega seotud kohtuasjas

CyberArk ralli jätkub pärast tugevat esimese kvartali kasumit

Kinnisvarasse investeerimine: juhend

Kokkuvõte - jälgige jaemüüki

Peaksin märkima, et täna avaldati ka jaemüük ja uudised olid kuude lõikes üsna koledad. Ostud põhiline jaemüük tõusis napilt 0,1%, mis oli oodatust palju vähem. Ma ei olnud liiga üllatunud, arvestades eelmise kuu erakordselt positiivset jaekaubanduse aruannet. See näeb välja nagu a tagasipöördumine keskmisele ja pole veel põhjust muretsemiseks - see on teema, millega olen tegelenud, kui oleme igakuises tööaruandes näinud sarnaseid kõikumisi.

Arvestades aga ebakindlust tariifide ümber ja tarbekaupade kallinemist, on see oluline valdkond, mida jälgida. Walmart Inc. (WMT) teatab kasumist enne turu avamist homme ja kui selle väljavaated kattuvad USA loendusbüroolt täna saadud halbade jaemüügiandmetega, võib meil olla rohkem põhjust muretsemiseks.

Loe rohkem:

Portfelli mitmekesistamine on õigesti tehtud

Praktilised ja taskukohased riskimaandamisstrateegiad

Õppige investeerimise põhitõdesid

Kas teile meeldib see artikkel? Hankige rohkem registreerumine Chart Advisori uudiskirja jaoks.