Võrdse kaaluga ETF-ide tõhususe uurimine

Kui tegemist on nutikas beeta strateegiad, vähesed on sama vanad või sama populaarsed kui võrdne kaal. Nagu mõiste viitab, tähendab võrdne kaal samade kaalude määramist konkreetse komponendi igale komponendile indeks. Näiteks hüpoteetiline börsil kaubeldav fond (ETF), mis kaalub võrdselt oma 100 osalust, annaks fondi tasakaalustamise ajal igale osale 1% kaalu.

Täna kaupleb USA-s kümneid võrdse kaaluga ETF-e, mis jälgivad laiemaid aktsiaindekseid, samuti sektoreid ja muid varasid. Kodus 14,95 miljardit dollarit hallatavad varad, Guggenheimi S&P 500 võrdse kaaluga ETF (RSP) on endiselt üks suurimaid selliseid ETF -e. RSP, mis järgib S&P 500 võrdse kaalu indeksit, saab aprillis 15 -aastaseks. (Vaata ka: Auväärne võrdse kaaluga ETF.)

"Võrdse kaaluga investeerimine on nutikas beetastrateegia, mis teeb täpselt seda, mida selle nimi viitab - see kaalub võrdselt kõiki strateegia aktsiaid, olenemata nende turukapitalisatsioon, "ütles S&P Dow Jones Indices. "Vastupidiselt traditsioonilisele korgiga kaalutud

lähenemisviisid - kus iga aktsiat kaalutakse selle suuruse (või turukapitalisatsiooni) alusel, potentsiaalselt mille tulemuseks on suurenenud kontsentratsioonirisk - võrdse kaaluga investeerimine loob erapooletu kokkupuute kõigile aktsiad. Ükski aktsia pole teistest olulisem. "

Nutikate beeta -ETF -ide kriitikud ütlevad, et nende fondide pakutud tootlus on tavaliselt tingitud väärtustegurist või suurusest tegur, millest viimane oleks asjakohane kriitika võrdse kaaluga fondide suhtes väiksemate osatähtsuse suurenemise tõttu aktsiad. Võib -olla on suurusteguri kriitikal teatud eeliseid, kuid see ei tähenda, et RSP oleks rohkem lenduv kui tema korgiga kaalutud konkurendid. RSP -l on a standardhälve 10,2%, mis on ligikaudu sama, mis korgiga kaalutud versioon S&P 500. (Lisateabe saamiseks vaadake: Võrdse kaaluga ETF-ide mõned eelised.)

RSP poolt pakutud paremad tulemused (ETF on alates algusest 2003. aasta aprillis tagasi toonud ligi 391%, võrreldes ülempiiriga kaalutud S&P 500 „vaid“ 303,2% -ga) võib olla rohkem tingitud tõhususest tasakaalustamine, mis võimaldab RSP -l teha seda, mida paljudele investoritele õpetatakse: ostke odavalt ja müüge kõrgelt "Distsiplineeritud tasakaalustamine võib samuti kaasa aidata võrdsed kaalustrateegiad paremad, kuna võrdsed kaalujaotused tasakaalustatakse regulaarselt tagasi oma võrdse kaaluga olekule, " S&P Dow Jones. "See dünaamiline lähenemine välistab emotsionaalse kiindumuse aktsiatesse, mis kogevad hinnatõusu, ja pakub a vastuoluline perspektiivi odava ostmise/kõrge distsipliini kaudu. "

Muidugi aitavad võrdse kaaluga strateegiad vähendada investorite sõltuvust vähesest aktsiatest, mis tähendab, et need investorid on tõeliselt mitmekesised. Mõelge sellele: 2017. aasta lõpus moodustasid 50 aktsiat 49% piirmääraga kaalutud S&P 500-st, kuid 238 aktsiat moodustasid sama protsendi RSP alusindeksist. (Lisateabe saamiseks vaadake: Võrdse kaaluga ETF madalama tasu eest.)