Kuidas Celgene'i suur omandamine võib selle varusid käivitada

(Märkus: selle põhjaliku analüüsi autor on finantskirjanik ja portfellihaldur. Tema ja tema kliendid omavad CELG aktsiaid.)

Celgene Corp. (CELG) tegi omandamise areenil suure laksu teatas ta ostaks eraettevõtte Impact Biomedicines kuni 7 miljardi dollari eest, kui konkreetsed verstapostid oleksid täidetud. Uudised peaksid suurendama Celgene aktsiaid, leevendades investorite muret ettevõtte ravimituru mitmekesistamise ja tulevaste tuluvoogude pärast.

Ravim, mille Celgene tehingus omandab, on fedratiniib müelofibroosi ja polütsüteemia raviks. Vastavalt Fly.com, Deutsche Banki hinnangul võib fedratiniibi tippmüük ulatuda umbes miljardi dollarini aastas.

See kompenseeriks osa Celgene'i saamata jäänud tuludest oma eksperimentaalsest ravimist GED-0301 pärast seda, kui see lõpetas haavandilise koliidi uuringu 19. oktoobril 2017. Uuringu katkestamine on toonud kaasa selle, et biotehnoloogiaettevõtte aktsiad on sellest ajast alates langenud rohkem kui 22 protsenti.

Revlimidist sõltuv

Celgene on muutunud sõltuvaks verevähiravimi Revlimidi edust. 2017. aasta kolmandas kvartalis Revlimid 

arvestatud ligi 2,1 miljardi dollari suuruse müügiga, Celgene kogumüügist ligi 3,3 miljardit dollarit. Revlimid 3Q müük moodustas ligi 64 protsenti Celgene kogutulust.

Ettevõtte järgmise kahe kõige olulisema ravimi, Pomalyst ja Otezla, kogutulu oli kolmandas kvartalis 417 miljonit dollarit ja 308 miljonit dollarit. See lõhe Revlimidi ja ülejäänud Celgene ravimiportfelli vahel on investoritele muret valmistanud ja võib olla osa põhjusest, miks aktsia hind on alates oktoobri lõpust nii järsult langenud.

Aktsia hind on suur

CELG järgmise eelarveaasta tulude prognoosid andmed YCharts

Ülaltoodud diagramm näitab, kuidas analüütikute konsensuse tulude prognoosid 2018. ja 2019. aastaks on vähenenud vastavalt umbes 4 ja 6 protsenti, kuna negatiivsed uudised tabasid aktsiaid oktoobri lõpus. Ometi on Celgene aktsia hind sellest ajast alates langenud ligi 22,5 protsenti.

Kui Impact Biomedicines omandatakse, saab Celgene potentsiaalselt uue ravimi, mis on kasutamiseks valmis Toidu- ja ravimiameti (FDA) ees, et saada 2018. aasta lõpus heakskiit, aidates sellega potentsiaalselt uut tulu lisada allikas.

Soodne tehingu struktuur

Tehingustruktuur on Celgenele soodne, kohustuseks on vaid 1,1 miljardit dollarit ettemakseid, veel 1,25 miljardit dollarit maksed, kui ravim fedratiniib peaks saama heakskiidu verstapostid ja kuni 4,5 miljardit dollarit, kui ravim jõuab ülemaailmsesse 5 -dollarisesse müüki miljardit.

Praeguseks on tehing samm positiivses suunas ja aitab Celgene'il astuda sammu lähemale oma ravimiportfelli mitmekesistamisele Revlimidist eemale ja aidata tulevikus tulusid kasvatada.

Asutaja on Michael Kramer Mott Capital Management LLC, registreeritud investeerimisnõustaja ja ettevõtte aktiivselt juhitud, vaid pikka aega temaatilise kasvu portfelli juht. Tavaliselt ostab ja hoiab Kramer varusid kolm kuni viis aastat. Krameri biograafia ja tema portfelli osaluste kohta klõpsake siin. Esitatud teave on ainult hariduslikel eesmärkidel ja sellel ei ole kavatsust teha pakkumist ega taotlust konkreetsete väärtpaberite, investeeringute või investeerimisstrateegiate müümiseks või ostmiseks. Investeeringud on seotud riskiga ja kui pole teisiti öeldud, ei ole need garanteeritud. Enne mis tahes siin käsitletud strateegia rakendamist konsulteerige kindlasti kvalifitseeritud finantsnõustaja ja/või maksutöötajaga. Nõustaja esitab nõudmisel nimekirja kõigist viimase kaheteistkümne kuu jooksul antud soovitustest. Varasemad tulemused ei näita tulevikku.