Investeerimisfondid: kaubamärgid vs. Maja kaubamärgid

Kui jalutate täna mõne suure supermarketi vahekäigus, on segatud tuntud rahvuslike kaubamärkide kaubaga kaupluse kaubamärgis sarnane kaup. Suurema kaubamärgiga kreemitatud maisi purgi kõrval võite näha ka kreemitatud maisi maja kaubamärgi purki.

Finantskauplustes, kus on tänapäeva suured maaklerfirmad, pangad ja kindlustusseltsid, pangad müüvad sageli oma investeerimistooteid ja -teenuseid koos väliste tarnijate toodetega. Ja suure finantsettevõtte virtuaalsetel riiulitel investeerimisfondid suurematest ettevõtetest-nagu Fidelity või Franklin-istuvad kõrvuti majabrändi investeerimisfondidega. Selles artiklis näitame teile, kuidas otsustada majabrändi fondi ostmise vahel suurema kaubamärgi fondi asemel.

Maja-kaubamärgi (varalised) fondid vs. Kolmanda osapoole fondid

Majabränd või varaline investeerimisfond luuakse siis, kui fondi levitav pank või maaklerfirma tegutseb ka investeerimisnõustaja fondi jaoks. Investeerimisfondide äril on kaks komponenti: fondivarade haldamine ja fondide jaotamine (või müümine). Mõlemad pooled võivad olla väga kasumlikud ja varaliste investeerimisfondide loomist peetakse üheks vormiks

vertikaalne integratsioon- rääkimata kasumlikust viisist olemasoleva müügipersonali võimendamiseks. Tavaliselt arendatakse, hallatakse ja müüakse neid investeerimisfonde ettevõttesiseselt.

Kolmandate osapoolte investeerimisfonde haldavad seevastu väljastpoolt sõltumatud juhid. Nende hulka kuuluvad ettevõtte suured kaubamärgid, näiteks Vanguard, T. Rowe Price, Franklin ja Fidelity. Neid võib müüa otse investorile või neid võivad müüa teised ettevõtted või sõltumatu nõustaja. Need, kes fonde müüvad, on sageli fondidest haldajatest täiesti sõltumatud. Teoreetiliselt peaks selle tulemuseks olema täiesti erapooletu nõuanne, kui nõustajad soovitavad neid vahendeid oma klientidele.

Omavahendite müüjad

Varalisi fonde võib tavaliselt leida peaaegu igast ettevõttest, millel on suur müügipersonal, kes suudab investeerimisfonde müüa. See hõlmab panku, krediidiühistud, maaklerfirmad, kindlustusseltsid ja varahaldusettevõtted. Ettevõtted töötasid välja ettevõttesiseseid investeerimisfonde, et neid saaks müüa oma turustusvõrkude kaudu, ja need on nüüd osa üldisest sammust varahaldusse.

Maaklertööstus alustas oma tulu keskmistamiseks varalist investeerimisfondide äri. Varade haldamisest saadavad tasud on tavaliselt sujuvamad ja prognoositavamad kui nende traditsiooniliste tegevusvaldkondade potentsiaalselt kõikuvad tulud investeerimispangandus, kauplemine ja komisjonitasud.

Kuigi enamik ettevõttesiseste fondide müüjaid pakub ka kolmandate osapoolte vahendeid, võivad mõned nõustajad või ettevõtted müüa ja reklaamida ainult oma vahendeid. Ettevõtted, kellel on oma müügipersonal, võivad müüa ainult oma kaubamärgi vahendeid. Kui nõustaja soovitab ettevõttesisest fondi, peaksid investorid küsima, kas nad müüvad ka kolmandate osapoolte fonde, sest neilt võidakse kõigepealt nõuda sisefondide reklaamimist.

Omandifonde ümbritsevad probleemid

Kuigi valida on sadade investeerimisfondide ettevõtete ja tuhandete investeerimisfondide vahel, kui olete kui ostate raha nõustajalt või ettevõttelt, mis pakub ainult ettevõttesiseseid vahendeid, kitsendab see teie valikuid märkimisväärselt. See võib olla probleem mitmel põhjusel:

1. Nende kasutatav investeerimisstiil võib praegu olla ebasoodne ja ettevõttesisestest fondidest ostmine võib kaasa tuua tulemuste mahajäämuse.
2. Pank ei pruugi pakkuda rahvusvahelist kasvufond oma pakkumiste hulgas, mida võib vaja minna mitmekesistamine.
3. Kui pank pakub kasvufondi, võivad fondi valitud välisvarad olla kliendi tegevuse ajal ebasoodsas olukorras. investeerimishorisont. See oleks vähem tõenäoline, kui oleks saadaval suurem pakkumine rahvusvahelisi kasvufonde.
4. Soovitud fondi tüüpi või stiili ei pruugi fondiperest leida.

Hinnakujundus
Varaliste fondide hind võib olla erinev kui kolmandate osapoolte fondidel. Müügitasud ja haldustasud võivad erineda. See sõltub mitmest tegurist:

• Esiteks võivad ettevõttesisesed fondid olla suhteliselt väiksemad kui kolmandate osapoolte fondid. See tähendab, et nad ei pruugi sama rõõmu tunda mastaabisääst, mille tulemuseks on suhteliselt suuremad kulud.
• Teiseks, kuna sama ettevõte haldab ja jagab vahendeid, on tal rohkem vabadust selle kohta, kuidas tasuda. Näiteks võivad mõned ettevõtted otsustada nõuda oma fondidelt madalamat tasu, et suurendada turuosa ja hoida rohkem raha ettevõttes.
• Kolmandaks on ettevõttel suletud turg, mis tähendab, et see võib pakkuda soodsaid hindu, et püüda kinni "laisad" investorid, kes ei võrdle poodi ja pigem jätkaksid koostööd ainult ühe maakleriga.

Ülekantavus
Erinevalt kolmandate osapoolte fondidest ei pruugi tüüpilised varalised fondid ühest ettevõttest teise üle kanda. Kui investor soovib oma kontot liigutada, tuleb ettevõttesiseste fondide osakuid müüa. See võib kaasa tuua lisatasusid, vahendustasusid ja halduskulusid. Lisaks on investeerimisfondide müügi ja tulu reinvesteerimise vahel täiendav tururisk. Investorid võivad osta varalisi vahendeid, ilma et nad oleksid arvestanud teisaldatavuse piirangutega ning ettevõtted ei pruugi oma klientidele öelda, et omandivahendite varad ei ole ülekantavad.

Müügi stiimulid
Kuna nõustajatel on võimalus suunata klientide raha sisemistesse investeerimisfondidesse, mis ei pruugi olla klientide huvides, Finantstööstuse reguleeriv asutus (FINRA) on keelanud müügisoodustuste kasutamise omakapitali müümisel.Põhjus, miks FINRA selle tegevuse keelas, on see, et see andis maakleritele rahalise põhjuse seada oma huvid oma klientide huvidest kõrgemale - see on nõustaja reeglite kohaselt täielikult keelatud.

Mõnel ettevõttel võib siiski olla stiimuleid; ehkki need võivad eeskirjade tähega vastata, ei vasta nad nende aluseks olevate reeglite vaimule. Seetõttu on mõned nõustajad ja kliendid asunud vastupidisele seisukohale ning ei osta ega paku üldse oma ettevõttesiseseid vahendeid, et vältida otsustusvõimetuse nüansse.

Täiendavad ostukaalutlused

Omandifonde võib leida peaaegu kõigist suurtest finantsasutustest. Nagu kolmandate osapoolte fondid, võivad need olla suurepärased investeerimistooted. Enne nende fondide ostmist peaksite siiski veenduma, et saate aru, mida ostate ja kuidas see teie portfelliga sobib. Sama hoolsuskohustus mis on vajalik investeerimisfondide ostmiseks üldiselt, tuleks läbi viia ettevõttesiseselt väljatöötatud fondide ostmisel. Mõni võib väita, et vajalik on veel suurem hoolsus, eriti kui ettevõttesisest fondi soovitatakse kolmanda osapoole fondi asemel. Nõustajatel peaks olema võimalus avaldada kliendile kõik stiimulid kirjalikult, et nad ei pakuks mõjutatud nõu.

Samuti peaksid kliendid kontrollima, kas ettevõttesiseseid rahalisi vahendeid saab teistele ettevõtetele üle kanda ja kui jah, kas see ülekanne toob kaasa mingeid kulusid või tasusid.

Alumine rida

Kui olete nende majabrändifondide uurimisel ettevaatlik, võite avastada, et te ei pea seda tegema pange oma raha suurte kaubamärkide juurde, et kogeda head kasvu ja isikupärastatud investeerimist kogemusi.