8 aktsiat, mis purustavad S&P 500
Koos intressimäärad juba tõusuteel ja Föderaalreserv oodatakse laialdaselt intressitõusudest teatamist, Goldman Sachs Group Inc. (GS) on koostanud õigeaegse aruande, milles on välja toodud varud, mis selles keskkonnas õitsevad ja mida tõenäoliselt jätkatakse edestamine. Täpsemalt leiavad nad, et täna peaksid investorid eelistama madala hinnaga aktsiaid võimendus ja tugev bilansiaruanne. See on Investopedia teine lugu selle aruande kohta ja keskendub kaheksale aktsiale: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. (RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Elektrooniline kunst (EA) ja Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
| Varud | Sektor | YTD võimendus |
| Intuitiivne kirurgiline | Tervishoid | 33% |
| Joondage tehnoloogia | Tervishoid | 53% |
| Illumina | Tervishoid | 28% |
| Ulta Ilu | Tarbija valikuline | 15% |
| Robert Half | Tööstusettevõtted | 24% |
| Valero | Energia | 34% |
| Elektrooniline kunst | Infotehnoloogia | 30% |
| Pioneer Loodusvarad | Energia | 13% |
| Keskmine S&P 500 aktsia | 2% |
Allikas: Goldman Sachs; andmed kuni 7. juunini.
Goldmani tugev bilansikorv sisaldab kokku 50 aktsiat. Meie varasemas artiklis vaadeldi mitmeid Goldmani valikuid infotehnoloogia sektor. (Vaata ka: 7 aktsiat, mis kiirendavad turgu.)
Tugevad bilansid ja kasv
Nagu meie varasemas artiklis tsiteeritud, leitakse aruandes, et "vastupidiselt ajaloole on paljud ettevõtted kõige tugevamad bilansid on tänapäeval ka kõige tugevama kasvuga ettevõtted. "Täpsemalt näitab see, et" 6 kuu iga päev korrelatsioon meie bilansitegurist koos meie kasvuteguriga on 0,6, mis on viimase 35 aasta suhtes 98. protsentiilis. "
Hinnangud
Tugeva bilansi ostukorvi mediaanlaos on a edasi P/E suhe 22 -kordsest tulust järgmise 12 kuu jooksul, võrreldes 17 -kordse keskmise aktsiaga S&P 500 indeks (SPX), ja nõrga bilansi ostukorvi keskmise aktsia puhul 14 korda. Selle hindamispreemia perspektiivi vaatamiseks vaatas Goldman PEG suhtarvud, mis jagavad P/E suhtarvud tulude prognoositud kasvumäärade järgi. Selle põhjal leiavad nad, et "hindamine on kooskõlas ajalooliste keskmistega", lisades "tugeva vs PEG suhtelise suhte. nõrgad bilansiettevõtted on praegu 1,5 korda, olles alates 1980. aastast vaid 51. protsentiilis. "
Riskifaktor
Ettevaatust: Goldman usub, et tugevate bilansside kõrge korrelatsioon majanduskasvuga, nagu eespool kirjeldatud, kujutab endast potentsiaalset riski. Kuigi nad eelistavad mõlemat varude kategooriat, hoiatavad nad, et see korrelatsioon tähendab, et "rotatsioon eemale hoogu ja kasvu varud võiks kaaluda ka tugevaid bilansivarusid, vaatamata tugevatele makromajanduslik argument nende paremate tulemuste eest. "
Vahepeal 31. märtsi seisuga portfelliandmete põhjal leiab Goldman, et suure korgigainvesteerimisfondid on kerge kalle tugevate bilansivarude poole. Seevastu "riskifondid omavad üldiselt suuremaid turupiiri aktsiaid nõrkades bilansi aktsiates ja omavad ka kümne parema positsioonina rohkem nõrku bilansi aktsiaid. "