12 aktsiat, mida turu tõusuks osta: Goldman Sachs

Paljusid investoreid on viimastel nädalatel toimunud suur aktsiate müük raputanud isegi siis, kui turg korraldab ralli. Kuid Goldman Sachs Group Inc. ütleb investoritele oma viimases nädalaaruandes, et aktsialangus kujutab endast suurt ostuvõimalust. Ettevõte soovitab investoritel keskenduda madala tööjõukuluga ettevõtetele, tsüklilised, väikesed mütsidja väärtus mängib.

Aktsiad ülespoole

Selle võimaluse ärakasutamiseks tuvastab Goldman 25 ostetud reitinguga aktsiat, mille väärtus langes hiljuti rohkem kui nende ajalooline korrelatsioon laiema turuga. Sellest järeldub, et need aktsiad taastuvad tõenäoliselt kiiremini kui turg. Need ostetud reitinguga aktsiad jäid kõige rohkem maha beeta-lihtsustatud tulu, alates 26. jaanuari turu tipust kuni viimase ajani küna 8. veebruaril. Beeta on aktsia ajaloolise korrelatsiooni näitaja laiema turu liikumistega. Goldmani loetletud 25 hulgas on neid kaksteist: McDonald's Corp. (MCD), Chevron Corp. (CVX), Dollar Tree Inc. (DLTR), Google'i emaettevõte Alphabet Inc. (

GOOGL), Lam Research Corp. (LRCX), Applied Materials Inc. (AMAT), Wells Fargo & Co. (WFC), MetLife Inc. (KOHTUSIME), United Parcel Service Inc. (UPS), Noble Energy Inc. (NBL), Parker-Hannifin Corp. (PH) ja Principal Financial Group Inc. (PFG).

Kõrge ärevus

Goldman esitab oma soovitused pärast S&P 500 indeks (SPX) on langenud 7.6% oma rekordilisest sulgemisest 26. jaanuaril kuni 12. veebruari New Yorgi ajani. Läbi 8. veebruari langes indeks 10,2%, mis esindas ametlikult a parandus. Hiljutine turu langus ja tõus volatiilsus põhjustas Investopedia ärevuse indeks (IAI) registreerida 27 miljoni lugeja seas kogu maailmas muret. Äärmiselt suured mured väärtpaberiturgude üle kaaluvad üles madal mure muude majandus- ja finantsküsimuste pärast.

Ajaloo õppetunnid

Alates 1976. aastast on olnud üksteist 10% või suuremat korrektsiooni, mida majanduslanguse ajal ei toimunud, ütleb Goldman oma viimases USA iganädalases Kickstarti aruandes. Alles 1987. aastal muutus üks neist üheteistkümnest parandusest lõpuks a -ks karuturg langus 20% või rohkem. Tegelikult lisab Goldman, et pikem ajalugu näitab, et tõenäoliselt ei toimu karuturge ilma majanduslangus. Arvestades, et globaalne SKP majanduskasv on jätkuvalt tugev ja majanduslanguse tõenäosus on väike, on Goldman kindel, et aktsiad taastuvad.

Goldmani sõnul oli nende üheteistkümne hiljutise majanduslanguseta korrektsiooni puhul tüüpiline profiil 15% langus 70 kauplemispäeva jooksul, millele järgneb täielik taastumine eelmisele tipule pärast 88 täiendavat kauplemispäevad. Investorid, kes ostsid S&P 500, kui see oli nende üheteistkümne korrigeerimisega 10% langenud, oleksid saanud positiivset tulu Pärast kolme-, kuue- ja kaheteistkümnekuulisi perioode 75% ajast, lisab Goldman, mille keskmine tulu on 6%, 12% ja 18%. perioodid.

Samuti võis aktsiahindade hiljutist langust süvendada a elektrikatkestuse periood äranägemise järgi tagasiostu jagada mis eksisteerib mitu nädalat enne tulude avaldamist. Goldman märgib, et ettevõtted on suurim üksik nõudlusallikas oma aktsiate järele ning et neid katkestusperioode iseloomustab tavaliselt madalam tootlus ja suurem volatiilsus. Nüüd, kui umbes kaks kolmandikku ettevõtetest on väljaspool oma pimendusaknaid, ootab Goldman, et see allapoole suunatud surve hajub.

Parandusjärgsed ajaloolised juhid

Kolme kuu jooksul pärast neid ühtteist majanduslangusele mittekuuluvat korrektsiooni pärast 1976. aastat on materjalid ja tööstusvarud olnud kõige paremad sektorites, mediaaniga edestamine igaüks 270 baaspunkte (bps) võrreldes kogu S&P 500 -ga, arvutab Goldman. United Parcel Service ja Parker-Hannifin on tööstussektoris.

Madala väärtusega aktsiad on pärast nende üheteistkümmet hiljutist korrektsiooni toonud positiivset tootlust 63% ajast, kusjuures keskmine liigne tootlus on Goldmani kohta 350 baaspunkti. Keskmine edasi P/E suhe on S&P 500 puhul 17, Goldman arvutab, MetLIfe, Lam Research ja Principal Financial on 10 ja Wells Fargo 12. Mis puudutab väikese kapitaliga aktsiaid, siis Russell 2000 indeks on S&P 500 edestanud keskmiselt 240 baaspunkti võrra, lisab Goldman.

Finants, tehnika

Goldman usub, et inflatsiooni ja intressimäärade tõus peaks olema kasulik sellistele finantsasutustele nagu Wells Fargo, MetLife ja investeerimisfirma Principal Financial Group.

Tugev majandus ja tihe tööturg soodustavad palgakasvu ning Goldmani korduv teema on olnud otsida madala tööjõukuluga ettevõtteid. Sellesse teemasse sobib ka MetLife, samuti tähestik ja lambi -uuringud. Lam on juhtiv pooljuhtide tootmiseks mõeldud seadmete tootja, mille Black Black Delphi Management'ist on hinnanud "jõujaamaks". (Lisateabe saamiseks vaadake ka: 5 Gurude aktsiavalikut hinnalise aktsiaturu jaoks.)