Föderaalse soodusmäära määratlus

Mis on föderaalne soodusmäär?

Föderaalne diskontomäär on intress seatud Föderaalreserv (Fed) keskpanga poolt kommertspankadele või teistele hoiuasutustele antud laenude kohta. Diskontomäära kohandamine võimaldab keskpankadel, nagu Fed, vähendada likviidsusprobleeme ja reservinõudeid, kontrollida raha pakkumist majanduses ja tagada põhimõtteliselt finantsstabiilsus turgudel.

Föderaalse soodusmäära toimimine

Lisaks oma teisele rahapoliitika ja reguleerimisvahendeid, saavad Föderaalpanga pangad laenata otse liikmespankadele ja hoiuasutustele. See on osa FEDi kui viimase laenuandja põhieesmärgist tagada pankade ja finantssüsteemi stabiilsus üldiselt. Panga liigsete ebaõnnestumiste vältimiseks on tervetel pankadel lubatud laenata kõik, mida nad soovivad, väga lühikese ajaga tähtaegu (tavaliselt üleöö) Fondi allahindlusaknast ja seetõttu nimetatakse seda a seistes

laenuvõimalus.

Tavaolukorras eelistavad pangad üksteiselt laenu võtta üleöölaenuturg. Siiski ei suuda pangad, kes seisavad silmitsi suurenenud likviidsusvajaduste või kõrgendatud riskidega, avatud turult vajalikke vahendeid kaasata. Kord pankadevaheline Kui üleöölaenamise süsteem on maksimeeritud, on FED -i sooduslaen hädaolukorras tagatis, mis tagab sellistele pankadele likviidsuse, et vältida nende ebaõnnestumist.

Laenamine keskpangast asendab teistelt kommertspankadelt laenu võtmist ja seega peetakse seda viimase abinõuna. Pankadevaheline intressimäär, mida nimetatakse Fondi fondide intressimääraks, on tavaliselt madalam kui diskontomäär. Kuni Fondi fondide intressimäär on diskontomäärast madalam, eelistavad kommertspangad laenata teiselt kommertspangalt, mitte Fedilt. Seetõttu on enamikul juhtudel soodushinnaga laenude kogusumma väga väike ja mõeldud ainult tagavaraallikaks likviidsus usaldusväärsete pankade jaoks.

Kolm soodushinda

Sooduslaenu klassifitseeritakse üldiselt esmaseks või teiseseks krediiti. Samuti kehtestab keskpank hooajalise diskontomäära mittelaenu andmiseks pankadele, kes teenindavad põllumajandus- ja muid kogukondi, kus laenunõudlus on väga hooajaline.

Depoopangad ja kommertspangad mis on üldiselt heas finantsseisundis, saavad laenata oma piirkondlikelt FED -i pankadelt esmase krediidimääraga. Seda määra nimetatakse tavaliselt lihtsalt diskontomääraks. Kommertspankadelt Fedilt laenatud vahendeid töödeldakse allahindluse akenja hind vaadatakse üle iga 14 päeva tagant.

Sekundaarset krediiti antakse pankadele, kes on finantsraskustes ja tõsiste likviidsusprobleemidega. The keskpanga oma teisese krediidi intressimäär on tavaliselt 50 baaspunkti (0,5 protsendipunkti) kõrgem kui diskontomäär. Nende laenude intressimääraks kehtestatakse kõrgem trahvimäär, et kajastada nende laenuvõtjate halvemat olukorda.

Diskontomäär ja rahapoliitika

Lisaks oma rollile pankade ebaõnnestumiste ärahoidmisel kasutatakse föderaalset diskontomäära vahendina, mis stimuleerib (ekspansiivne rahapoliitika) või ohjeldada (kokkutõmbuv rahapoliitika) majandus.

Diskontomäära langus muudab kommertspankade jaoks raha laenamise odavamaks, mille tulemusel suureneb kogu majanduses kättesaadav laenu- ja laenutegevus. Seevastu kõrgendatud diskontomäär muudab pankade laenamise kallimaks ja vähendab seega laenu rahapakkumine investeerimistegevuse tagasitõmbamise ajal.

Lisaks diskontomäära määramisele on Fedil ka mitmeid muid rahapoliitilisi vahendeid. See võib mõjutada rahapakkumist, laenu ja intressimäärasid avaturuoperatsioonid (OMO) USA rahandusturgudel ning tõstes või langetades erapankade reservinõudeid.

The reservinõue on panga hoiuste osa, mida ta peab hoidma sularahas kas oma hoiuruumides või hoiustades oma piirkondlikus Fed pangas. Mida kõrgemad on reservinõuded, seda vähem peab toapankadel olema võimendus nende kohustused või hoiused.

Föderaalne soodusmäär vs. Föderaalfondide intressimäär

Föderaalne diskontomäär on intressimäär, mida FED laenudelt nõuab. Seda ei tohi segi ajada föderaalsete fondide määr, mis on intressimäär, mida pangad võtavad üksteiselt laenude eest, mida kasutatakse reservinõuete täitmiseks.

Diskontomäära määrab Fedi kuberner, erinevalt föderaalfondide määrast, mille määrab liikmepankade vaheline turg. The Föderaalne avatud turgude komitee (FOMC) seab eesmärgi Fondi fondimäärale, mida ta taotleb avatud müügi ja ostu kaudu USA riigikassaarvestades, et diskontomäära saavutatakse üksnes juhatajate nõukogu läbivaatamise teel.

Diskontomäär on tavaliselt föderaalfondide intressimäärast kõrgem, tavaliselt 100 baaspunkte (1 protsendipunkt), sest keskpank eelistab, et pangad teineteiselt laenu võtaksid, et nad üksteist pidevalt jälgiksid krediidirisk ja likviidsus.