Ray Dalio: müüge kalleid aktsiaid, pidutsege nagu hull

Soovitab miljardärist investor ja maailma suurima riskifondi Bridgewater Associates asutaja Ray Dalio et investorid peaksid leppima suurepärase jooksuga hinnalisemate aktsiate müümisega ja ümber paigutama odavamale aktsiad. Ja muidugi peaksid nad "pidutsema nagu hullud", ütles Dalio avalikult Küsimuste ja vastuste seanss võõrustab neljapäeval sotsiaalset platvormi Reddit. Nagu Dalio ütles: "Mõelge, kuidas oma portfelli pöörata, et osta seda, mis on odav, ja müüa seda, mis on kallis," ütles ta. (Vaata ka: Ray Dalio avaldab "Principles for Success" animeeritud seeriana.)

Sularaha täishinnaga esinejatele ja pöörake portfelli

Dalio andis oma publikule hulga investeerimisnõuandeid, kuna aktsiad seisavad silmitsi metsikute kõikumistega 2018. aastal, pullituru üheksandal aastal. Ennekõike tõstis legendaarne investor esile mitmekesise portfelli säilitamise tähtsust, "nii et te seda ei tee omama süstemaatilist kallutatust pulli- või karuturgude suhtes. "Teiseks peavad investorid ära tundma, millal nende aktsiad on täielikult täis hinnatud. Dalio ütles, et investorid ei tohiks eksida, arvates, et viimase paari aasta jooksul head investeeringud jätkuvad.

Kuigi ta ei viidanud konkreetsetele aktsiatele, vaatas Investopedia nelja kallist valikut, millel kõigil on viimastel aastatel olnud tähelendu, sealhulgas red hot tech ettevõtteid Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Nvidia Corp. (NVDA) ja GrubHub Inc. (GRUB).

Näiteks investor, kes on Netflixi omanud viimased kolm aastat, on näinud aktsiate tõusu ligi neljakordseks, mis on ilus paberikasv. Kuid PE suhe 236 on ligikaudu 10 korda kõrgem kui S&P 500, mistõttu on see mõne meetrika kohaselt väga kallis ja järsu languse suhtes haavatavam.

AEG MÜÜA?

Aktsiakasv - 3 aastat	Järelejäänud PE
Netflix	294%	236
Amazon	280%	205
Nvidia	1,040%	42
GrubHub	166%	85
S&P 500	28%	24.3

Andmed: YCharts, Wall Street Journal

Pidutsege hullumeelselt, eelistage kogemusi klassidele ja lõdvestuge, kui turg liigub

Aktsiate müügi otsustamine on iga investori jaoks tõsine otsus. Kuid Dalio kutsus ka oma küsimuste ja vastuste publikut üles mitte unustama lõbutsemist. Dalio ehitas omalt poolt karjääri autorina, filantroopina ja investorina 17,4 miljardi dollari väärtuses ehitades investeeringuid, juhtides umbes 160 miljardi dollari väärtuses vara kahe magamistoaga korterist Newis York City. Eelkõige ülikooli üliõpilaste puhul käskis Dalio nooremal põlvkonnal „asetada sõprussuhted ja kogemused esikohale” hinnete asemel ning „pidutseda hullumeelselt”. Harvard Ärikooli lõpetanud alahindas MBA kraadi olulisust ja julgustas kasutama võimalust "end väikese poe või mõne muu lihtsa poe pidamisega hakkama saada" kogemusi. "

Kui Dalio soovitas oma publikul kalleid aktsiaid sularaha saada, oli Bridgewateri asutaja selle aasta alguses üks neist härjad Wall Streetil, kutsudes investoreid üles hoiatama eelseisva turukorrektsiooni eest soola. Intervjuus CNBC -le ütles ta: "Kui hoiate sularaha käes, tunnete end üsna lollina."

Dalio riskifond on üks väheseid, mis sai 2008. aasta finantskriisi ajal hästi hakkama, koos ettevõtte juhtfondiga, Pure Alpha, kasvades sel aastal eluaseme mullide kõige koledama sulamise ajal 10%, vastavalt FT. Tema firma on viimase kahe aastakümne jooksul teeninud peamiselt kahekohalise keskmise investeeringutasuvuse. Riskifondide valitseja on võitnud uue investeerimisstrateegia, mida tuntakse kui "riskantset pariteeti" - meetodit väärtpaberite valimiseks suuresti hindade kõikumise kaudu. (Vaata ka: Raha hoidmine tundub üsna loll: Ray Dalio.)