Mis on aktsiate põhialused?

Me kuuleme sõna põhialused peaaegu iga päev. Analüütikud, juhid ja investorid ilmuvad CNBC -s iga päev, et rääkida aktsia põhialustest. Fondijuhid räägivad alati sellest, kuidas sellel või sellel aktsial on tugevad põhialused. Neid on ka mõned kauplejad kes omakorda kuulutavad, et põhialustel pole tegelikult tähtsust ja investorid peaksid selle asemel lootma aktsia tehnilistele eelistele. Aga mis need täpsemalt on? Lugege edasi, et teada saada mõningaid põhialuseid aktsiate põhialuste kohta.

Aktsiate põhialused

Kõige laiemas plaanis, fundamentaalne analüüs hõlmab andmete vaatamist, mis eeldatavasti hinda mõjutavad või tajutud väärtus aktsiast. See on muidugi kõik peale aktsia enda kauplemismustrite. Nagu nimigi ütleb, tähendab see põhitõdede juurde jõudmist.

Põhianalüüs keskendub ettevõtte portree loomisele, selle aktsiate põhiväärtuse väljaselgitamisele ning selle teabe põhjal aktsiate ostmisele või müümisele. Mõned ettevõtte põhialuste hindamiseks tavaliselt kasutatavad näitajad on järgmised:

• Rahavool
• Varade tootlus
• Konservatiivne ülekanne
• Kasumi hoidmise ajalugu tulevase kasvu rahastamiseks
• Kapitalihalduse usaldusväärsus aktsionäride tulude ja tulude maksimeerimiseks

Põhiline lähenemine

Põhianalüütikud suhtuvad aktsiate tootlusse stabiilselt. Nad vaatlevad erinevaid tegureid, mis nende arvates mõjutavad aktsia tootlust. Nende hulka kuuluvad tööstusharu tervikuna, konkurents, ettevõtte juhtimisstruktuur, sissetulekud ja tulu, samuti selle kasvupotentsiaali. Kõik andmed on avalikud ja kergesti kättesaadavad, tavaliselt ettevõtte kaudu finantsaruanded. Eesmärk on lõpuks kindlaks teha, millised aktsiad on turul õigesti ja valesti hinnatud.

Selle visualiseerimiseks kasutame järgmist analoogiat. Mõelge aktsiaturg kaubanduskeskusena, kus jaemüügikohtades müüakse varu. Nende vaatamisväärsused on suunatud ainult kaubanduskeskuse toodetele. Ostjad vallandatakse ebausaldusväärse ja emotsionaalse karjana, kellel pole aimugi tegelik väärtus müüdavast kaubast. Põhianalüütikud liiguvad aeglaselt kauplustes, otsides parimaid pakkumisi. Kui rahvahulk liigub edasi näiteks personaalarvutite (personaalarvutite) juurest, vaatavad nad lähemalt üle neid, mis möödusid.

Põhianalüütikud võivad selle kindlaksmääramisel nõelata jääkide väärtus arvuti eemaldati kõvakettale, mälukaartidele, monitorile ja klaviatuurile. Aktsiaturul sarnaneb see bilansilise väärtuse arvutamisega või likvideerimine ettevõtte hind. Need analüütikud vaatavad väga hoolikalt ka arvuti kvaliteeti. Kas see kestab kaua või laguneb aasta jooksul? Põhianalüütikud uurivad spetsifikatsioone, kontrollivad tootja oma garantiija konsulteerige tarbijate aruanded. Samamoodi kontrollivad aktsiaanalüütikud ettevõtte bilansi finantsstabiilsust.

Seejärel võivad põhianalüütikud proovida mõista arvuti jõudlust, näiteks töötlemisvõimsuse, mälu või pildi eraldusvõime osas. Need on nagu ennustused tulud ja ettevõtte kasumiaruandes tuvastatud dividendid. Lõpuks panevad põhianalüütikud kõik andmed kokku ja pakuvad välja sisemine väärtusvõi väärtus, mis ei sõltu praegusest müügihinnast. Kui müügihind on väiksem kui arvutatud tegelik väärtus, ostavad fundamentalistid arvutid. Kui ei, siis müüvad nad juba olemasolevaid personaalarvuteid või ootavad hindade langust, enne kui rohkem ostavad.

Head põhialused ei võrdu kasumiga

Põhimõttelise analüüsi tegemine võib olla palju rasket tööd. Kuid see on vaieldamatult selle kaebuse allikas. Võttes vaevaks süveneda ettevõtte finantsaruannetesse ja hinnates selle tulevikuväljavaateid, saavad investorid piisavalt õppida, et teada saada, millal aktsia hind on vale. Need kohusetundlikud investorid suudavad märgata turu vigu ja teenida endale raha. Samal ajal ostes ettevõtteid, mis põhinevad pikaajaline väärtus kaitseb investoreid turu igapäevaste kõikumiste ohtude eest.

Asjaolu, et põhjalik analüüs näitab, et aktsia on alahinnatud ei garanteeri, et see kaupleb niipea oma sisemise väärtusega. Asjad pole nii lihtsad. Tegelikkuses seab aktsiate tegelik hinnakäitumine halastamatult kahtluse alla peaaegu iga aktsiaomaniku, ja isegi kõige sõltumatumalt mõtlev investor võib hakata kahtlema fundamentaalse kasulikkuses analüüs. Sisemise väärtuse väljaselgitamiseks pole maagilist valemit.

Kui aktsiaturg õitseb, on investoritel lihtne end petta, arvates, et neil on võitjate valimise oskus. Kuid kui turg langeb ja väljavaated on ebakindlad, ei saa investorid loota õnnele. Nad peavad tegelikult teadma, mida nad teevad.

Põhianalüüs vs. Tehniline analüüs

Põhianalüüs erineb palju tema sugulastest, tehniline analüüs. Kui põhjalik analüüs keskendub aktsia tegeliku väärtuse mõõtmisele, keskendub tehniline analüüs ainult kauplemisele ja aktsia hinnaajalugu, vaadates kauplemissignaale ja muid analüütilisi vahendeid, et hinnata a varu.

Tehnilised analüütikud usuvad, et aktsia varasem tootlus - selle hind ja kauplemistegevus - võib aidata kindlaks teha, kuhu see tulevikus läheb. Sisuliselt on tehnilise analüüsi teooria juurdunud selles, et hinna liikumine ei ole juhuslik. Selle asemel usub ta, et mustrid ja suundumusi on tuvastatavad ja korduvad aja jooksul.

Demonstreerimiseks läheme tagasi ülaltoodud analoogia juurde. Tehnilised analüütikud ignoreerivad müüdavat kaupa. Selle asemel hoiavad nad rahvahulkadel silma peal, et osta, mida osta. Niisiis, kui a tehniline analüütik märkab arvutipoe sees kogunevaid ostjaid, püüavad nad osta võimalikult palju arvuteid, panustades sellele, et kasvav nõudlus tõstab arvutite hindu kõrgemale.

Alumine rida

Investorid saavad põhialuste tundmaõppimiseks palju ära teha. Investorid, kes käärivad käised üles ja tegelevad fundamentaalse analüüsi terminoloogia, tööriistade ja tehnikatega naudib suuremat kindlustunnet finantsteabe kasutamisel ja muutub samal ajal tõenäoliselt paremaks aktsiakorjajad. Vähemalt saavad investorid paremini aru, mida mõeldakse, kui keegi soovitab aktsiat selle "tugevate põhialuste" alusel.