Mis on tühistamine?

Mis on tühistamine?

Kontekstis vahendusteenused, tühistamine on maakleri poolt kliendile saadetud teade, milles teatatakse, et an ekslik kaubandus on tehtud ja seda parandatakse.

Tühistamiste töötlemisel tööstus parimaid tavasid nõuda, et maaklerid säilitaksid üksikasjalikud andmed kõigi vigase tehingu parandamiseks võetud meetmete kohta.

Tühistamiste mõistmine

Kuigi maakleriteenused on tänapäeval palju rohkem automatiseeritud kui varem, toimuvad ekslikud tehingud siiski üsna regulaarselt. Selle põhjuseks võivad olla mitmed tegurid, alates automatiseeritud kauplemissüsteemidega seotud keerukatest tehnilistest vigadest kuni igapäevaste haldusvigade ja inimlike eksimusteni.

Vigade ilmnemisel peavad maaklerid veast viivitamatult oma kliente teavitama ja alustama probleemi lahendamiseks võetud meetmete dokumenteerimist. Kui vea eest vastutab maaklerfirma, võib ta olla kohustatud hüvitama kliendile selle põhjustatud negatiivse finantsmõju.

Varem toimus kauplemine suulise ja kirjaliku suhtluse kaudu, mis tekitas palju vigu, näiteks suulise käsu valesti kuulmist või maakleri käsu valesti lugemist käekiri. Seda tüüpi vigu on paljude nende protsesside arvutistamise tõttu oluliselt vähendatud, kuna otse arvutisüsteemi sisestatud tellimusi töödeldakse peaaegu alati õigesti süsteemid.

Teisest küljest on arvutistamise üks soovimatuid tagajärgi see, et see võib potentsiaalselt võimendada inimliku vea negatiivset mõju, kui see juhtub. Näiteks kaupleja, kes kohustub a paks sõrm viga - tehingu jaoks vale hinna või koguse sisestamine, näiteks tellimusele täiendava nulli lisamine vähe või üldse mitte võimalust oma viga parandada enne, kui see peaaegu kohese arvutipõhise kauplemise abil täidetakse süsteem. Teisisõnu, kuigi varasemad kauplejate põlvkonnad võivad olla teinud rohkem haldusvigu, võivad need vead olla vähem mõjusad kui praegu.

Tühistamise näide

Kaaluge stsenaariumi, kus maaklerifirma ostab oma kliendi nimel 500 XYZ Corporationi aktsiat. Haldusvea tõttu esitab põrandamaakler aga hoopis ABC Corporationi 500 aktsia tellimuse.

Kui viga on aru saanud, teeb maakler vastuseks mitmeid asju. Esiteks saab klient tühistamisteate, milles kirjeldatakse viga ja selgitatakse, et see on parandamisel. Kui nad on klienti teavitanud, peab maaklerfirma hakkama viga parandama - peamiselt ostes XYZ -i aktsiaid, mida klient soovis.

Kui XYZ Corporationi aktsiate hind peaks enne kaubanduse muutmist tõusma, siis maaklerfirmalt võidakse nõuda, et ta hüvitaks oma kliendile tehingu teostamise lisakulud kaubandus.

Erilised kaalutlused

Nende riskide maandamiseks a Väärtpaberite ja börside komisjon (SEC) 2009. aastal heaks kiidetud eeskirjad, mille eesmärk on kontrollida ekslike kaubandustäitmiste esinemissagedust. Nende eeskirjade kohaselt on börsidel lubatud tehingud tühistada, kui pakutav hind erineb rohkem kui kindlaksmääratud protsent väärtpaberi viimasest valitsevast turuhinnast aastal küsimus. Et mahutada asjaolu, et väärtpaberid erinevate turukapitalisatsioonid kipuvad nende suhtes varieeruma bid-ask spreadid, kirjeldas SEC erinevaid protsendimäärasid sõltuvalt kõnealuste väärtpaberite aktsia hinnast.

Tavalistel turu lahtiolekuaegadel on SECi ettenähtud protsendid alla 25 -dollariliste aktsiate puhul 10%, aktsiate puhul, mille hind on vahemikus 25–50 dollarit, ja 3% aktsiate puhul, mille väärtus on 50 dollarit või rohkem. SEC -i eeskirjad nõuavad ka, et ekslikud tehingud tuleb üle vaadata ühe tunni jooksul pärast tehingu märgistamist. Täpsemalt nõuavad nad, et kaubandusülevaatus peab algama 30 minuti jooksul pärast tehingu väljastamist, samas kui läbivaatamine tuleb lõpule viia 30 minuti jooksul.

Ülevaatamisprotsessi alustamiseks tehingu aeg, tagatis, aktsiate arv, tehingu hind, pool (osta, müüa või mõlemad) ja avaldus selle kohta, miks tehingut peetakse ekslikuks, tuleb esitada vahetada.