Kvalifitseeritud professionaalse varahalduri (QPAM) määratlus

Mis on kvalifitseeritud professionaalne varahaldur (QPAM)?

Kvalifitseeritud professionaalne varahaldur (QPAM) on a registreeritud investeerimisnõustaja (RIA), mis abistab erinevaid institutsioone finantsinvesteeringute tegemisel. QPAM -i keskmes on pensionikontod, näiteks pensioniplaanid. QPAM -id on investeerimisfondidele kasulikud, sest kui investeerimisfondi või pensioniplaani haldab QPAM, saavad nad tehinguid teha valdkondades, mis on muul viisil keelatud Töötajate pensionile jäämise tulu turvalisuse seadus (ERISA)

Kvalifitseeritud professionaalse varahalduri (QPAM) mõistmine

QPAM -i kvalifitseerimise kriteeriumid määratleb ERISA. Reguleeritud asutused, näiteks pangad ja kindlustusseltsid, võivad kvalifitseeruda QPAMiks. 2005. aasta augustis jõustunud muudatuste kohaselt määratletakse QPAM ka kliendiga registreeritud investeerimisnõustajana hallatavad varad (AUM) vähemalt 85 miljonit dollarit ja omakapital 1 miljon dollarit või rohkem.

Investeerimisfondid saavad tavaliselt regulatiivsetel alustel kasu QPAM -i erandi kaudu. QPAM erand kasutavad laialdaselt pooled, kes teevad kontode hoidmisega tehinguid pensioniplaan vahenditest. Põhimõtteliselt võimaldab QPAM -i vabastus investeerimisfondil, mida haldab QPAM, osaleda laias valikus tehinguid, mis muidu oleks ERISA poolt keelatud.

ERISA keelab teatud tehingud, kui ERISA juhitav plaan või fond teeb tehinguid üksusega, mis võib selle plaani või fondi osas vastuolus olla. Kui QPAM on võrrandis, tühistatakse piirang praktiliselt kõigi osapooltega, näiteks plaani sponsorid ja planeerida usaldusisikud. Selliseid tehinguid ei saa aga teha QPAM -i enda ega nende osapooltega, kellel võib olla õigus QPAM -i mõjutada.

QPAM -ide üks suur roll on pensioniplaanide esindamine, kui nad soovivad sellega tegeleda erapaigutused. QPAM -ide ülesanne on kontrollida pensionifondi erainvesteeringuid. Kvalifitseeritud professionaalsed varahaldurid võivad samuti aidata investeerimiskavadel investeerida kinnisvarasse või muusse alternatiivsed investeeringud.

Kvalifitseeritud professionaalsed varahaldurid (QPAM) ja keelatud tehingud

Kvalifitseeritud professionaalne varahaldur võib teha tehingu, mis oleks ERISA jaotise 406 punkti a kohaselt tavaliselt keelatud. Sellised tehingud võivad hõlmata müüki, vahetust, liisingut, laenu/krediidi pikendamist ja teenuste osutamist huvitatud osapoole ja pensioni plaan. QPAM -i kasutamine võib kõrvaldada riski, et usaldusisikuid võidakse isiklikult vastutada vigade eest, kui nad kasutavad QPAM -i heaperemehelikult. Kuid QPAM -i kasutamine ei ole kaitsekohustuse rikkumise kaitsekilp.

Kvalifitseeritud professionaalse varahalduri (QPAM) kvalifikatsioon

Kvalifitseeritud professionaalse varahalduri kvalifikatsioon on kodifitseeritud keelatud tehinguklassi erandi 84–14 alusel. Tööosakond. Nemad on:

• QPAM peab olema pank, a säästud ja laen ühing või kindlustusselts omakapitaliga või netoväärtus üle 1 miljoni dollari või registreeritud investeerimisnõustaja, kelle hallatavad varad ületavad 85 miljonit dollarit ja omakapital üle 1 miljoni dollari.
• Vastaspool ei tohi olla QPAM ega seotud QPAM -iga ega QPAM -i määratud usaldusisikuga. Seotud üksus on üksus, kus QPAM omab teisest üksusest vähemalt 10% või üksikisik, kes kontrollib või kontrollib QPAM omab teisest üksusest 20% või rohkem või isik, kes kontrollib või kontrollib huvitatud osapoolt, omab 20% või rohkem QPAM.
• Varahaldur peab kliendile kirjalikult teatama, et ta tegutseb usaldusisikuna.
• QPAM peab tehingu tingimuste üle läbirääkimisi pidama ja plaani nimel otsustama, kas tehingus osaleda.
• QPAM -i ei pruugi olla süüdi mõistetud teatud tegevuste eest, mis võivad kahjustada rahalist usaldust.