Registreeritud investeerimisnõustaja (RIA) määratlus

Mis on registreeritud investeerimisnõustaja (RIA)?

Registreeritud investeerimisnõustaja (RIA) on isik või ettevõte, kes nõustab kõrge netoväärtusega üksikisikuid investeeringute tegemisel ja haldab nende portfelle. RIA -del on oma klientide ees usalduskohustus, mis tähendab, et neil on põhikohustus investeerimisnõustamine mis toimib alati klientide huvides.

Nagu nende pealkirja esimene sõna näitab, peavad RIA -d registreeruma kas väärtpaberite ja börsikomisjonis (SEC) või riigi väärtpaberite haldajad.

RIA -de mõistmine

Reguleerib otse Väärtpaberite ja börside komisjon (SEC), loetakse, et RIA -d tegutsevad a 

usaldusisik suutlikkust ja seega kõrgemal käitumisstandardil kui registreeritud esindajad. See usaldusstandard kohustab RIA -d alati tingimusteta seadma kliendi huvid oma huvidest kõrgemale, olenemata muudest asjaoludest.

Samuti peavad RIA -d avalikustama oma klientidele kõik võimalikud huvide konfliktid ja käituma eetiliselt kõikides äritegevustes. Mõned RIA -d võtavad klientidelt protsendi hallatavad varad samas kui teised võtavad nõu andmise eest kas tunnitasu või kindla tasu. Nõustajad, kes valivad oma praktika jaoks viimase mudeli, peavad saama a Sari 65 litsents.

RIA -d, mida makstakse sarnaselt investeerimisfondide halduritele, teenivad tavaliselt oma tulu a haldustasu koosneb protsendist kliendi jaoks hoitavatest varadest. Tasud kõiguvad, kuid keskmine on umbes 1%. Üldiselt, mida rohkem on kliendil varasid, seda madalam on tasu, mida nad saavad läbi rääkida - mõnikord isegi 0,35%. Selle eesmärk on viia kliendi huvid vastavusse RIA huvidega, kuna nõustaja ei saa kontol rohkem raha teenida, kui klient ei suurenda oma varabaas (AUM).

Kes peab RIA -ks registreeruma?

1940. aasta investeerimisnõustajate seadus määratles RIA kui „isiku või ettevõtte, kes hüvitise eest tegeleb nõustamise ja nõustamisega soovitusi, aruannete väljastamist või väärtpaberite analüüside esitamist otse või läbi väljaanded. "

See, milliste reguleerivate asutuste nõustajatel end registreerida tuleb, sõltub enamasti nende hallatavate varade väärtusest ning sellest, kas nad nõustavad ärikliente või ainult üksikisikuid. Üldiselt nõustajad, kellel on vähemalt 25 miljonit dollarit hallatavad varad või nõustada investeerimisühinguid, peavad registreeruma SEC -is. Väiksemaid summasid haldavad nõustajad registreeruvad tavaliselt riigi väärtpaberiasutustes.

RIA -ks registreerimine ei tähenda SEC -i või osariigi väärtpaberituru reguleerivate asutuste soovituste või kinnituste mis tahes vormi. See tähendab ainult seda, et investeerimisnõustaja on täitnud kõik registreerimisnõuded. Nõustajate jaoks, kes registreerivad end SEC -is, sisaldab nõutav teave nõustaja oma investeerimisstiil, hallatavad varad (AUM), tasud, distsiplinaarmeetmed ja ettevõtte puhul võtmeametnikud. Muud nõuded hõlmavad RIA -d, mis teavitab SEC -i võimalikest huvide konfliktidest, mis on nende töös tekkinud või võivad tulevikus tekkida. Esitatud kasutades Vorm ADVEsitamist tuleb igal aastal ajakohastada, et see sisaldaks teavet, näiteks uusi distsiplinaarotsuseid RIA vastu. Vorm tuleb teha kättesaadavaks avaliku kirjena.

Mõned kriitikud kurdavad, et see on liiga lihtne saada RIA -ks võrreldes teiste spetsialistide kohustustega. Investopedia kirjanik Mark Cussen kirjeldab RIA -ks saamise sissepääsunõudeid kui "vaevu pilku radariekraanil võrreldes teiste omadega prestiižsetel ametitel, nagu õigus, meditsiin või raamatupidamine. "Cussen toetab rangeid eksameid ja kursuste läbiviimist, nagu näiteks tähistused nagu Sertifitseeritud finantsplaneerija (CFP®). Need võivad tema sõnul "aidata tõsta [RIA -de] üldsusele pakutavate teenuste taset".

RIA jooksvad kohustused

Lisaks registreerimisele sertifikaadi saamiseks peavad RIA -d oma klientidele nõu andmisel järgima teatavaid tavasid ja protseduure. Nende hulka kuulub nende soovitatud konkreetsete tehingutega seotud riskide või võimalike huvide konfliktide avalikustamine ning klient peab neist aru saama.

Kui nõustaja satub mingil hetkel kliendi ette investeeringu sobivuse üle, siis lasub koorem nõustaja, et näidata, et ohu avalikustamiseks on võetud kõik meetmed, samuti teha kindlaks sobivus.

SECi vaatenurgast on dokumentatsioon kõik. Kui SEC peaks kunagi osalema investori kaebuse uurimises, nõuab see täielikke dokumente kasutatud investeerimisstrateegia koos klientide dokumentidega, mis näitavad teadmisi kliendi investeerimisprofiilist ja riskist sallivus.

RIA konkurendid

RIA -d konkureerivad investeerimisteenuste osutamisel järgmiste rühmadega:

• Investeerimisfondid
• Riskifondid
• Juhtmefirmad (nt investeerimispangad) - kaudu mähkimisprogrammid üksikute maaklerite jaoks
• Interneti- või soodusmaaklerid, kes teenindavad isetegevaid investoreid
• Roboadvisors