Sihtkuupäeva fondi määratlus

Mis on sihtkuupäeva fond?

Sihtkuupäeva fondid on investeerimisfondid või börsil kaubeldavad fondid (ETF), mis on üles ehitatud varade kasvatamiseks viisil, mis on optimeeritud konkreetseks ajavahemikuks. Nende fondide struktureerimine vastab investorite kapitalivajadustele mingil tulevikus - seega nimi "sihtkuupäev". Kõige sagedamini kasutavad investorid oma algusesse kandmiseks sihtkuupäeva fondi pensionile jäämine. Siiski kasutavad sihtotstarbelisi fonde sagedamini investorid, kes töötavad tulevase kulu, näiteks lapse kolledži õppemaksu nimel.

Sihtkuupäeva fondi toimimine

Sihtkuupäeva fondid kasutavad sihtimiseks traditsioonilist portfellihalduse metoodikat varade jaotamine fondi tähtaja jooksul, et saavutada investeeringu tasuvuse eesmärk. Nimetatud aasta järgi, mil investor kavatseb varasid kasutama hakata, loetakse sihtkuupäeva fondid äärmiselt pikaajalisteks investeeringuteks. Näiteks 2017. aasta juulis käivitas Vanguard oma Target Retirement 2065 tooted. Arvestades, et fondide sihtotstarbeline kasutusaeg on 2065, mis annab neile ajavahemiku 48 aastat.

Fondi portfellihaldurid kasutavad seda etteantud ajavahemikku oma investeerimisstrateegia kujundamiseks, mis põhineb tavaliselt traditsioonilistel varade jaotamise mudelitel. Fondijuhid kasutavad ka sihtkuupäeva, et määrata kindlaks, kui suure riskiga fond on valmis võtma. Sihtkuupäeva portfellihaldurid kohandavad tavaliselt portfelli riskitaset igal aastal.

Erilised kaalutlused

Pärast esialgset turuletoomist on sihtkuupäeva fond kõrge riskitaluvusega ja seetõttu kaalutakse seda suure jõudlusega, kuid spekulatiivsete varade suunas. Iga -aastase kohandamise korral lähtestavad portfellihaldurid investeerimiskategooriate jaotuse.

Sihtkuupäeva fondi varade segu ja riskiaste muutuvad konservatiivsemaks, kui see läheneb oma eesmärgile. Kõrgema riskiga portfelliinvesteeringud hõlmavad tavaliselt kodumaiseid ja ülemaailmseid aktsiaid. Sihtkuupäeva madalama riskiga osad hõlmavad tavaliselt fikseeritud tulumääraga investeeringuid, näiteks võlakirju ja raha ekvivalendid.

Enamik fonditurundusmaterjale näitab jaotamise libisemist (st varade nihkumist) kogu investeerimisaja jooksul. Fondid struktureerivad oma liuglemäära, et saavutada määratud tähtajal kõige konservatiivsem jaotamisõigus.

Mõned sihtkuupäeva fondid, mida tuntakse kui (fondidele), haldavad ka raha sihtotstarbelise kuupäeva järgselt määratud varade jaotamiseks. Sihtkuupäevale järgnevatel aastatel on eraldised rohkem kaalutud madala riskiga fikseeritud tulumääraga investeeringute poole. Mõned sihtkuupäeva fondid, tuntud kui "Läbi" fondide, haldab ka määratud kuupäevaks määratud varade jaotamiseks vajalikke vahendeid. See on vastupidine teistele sihtkuupäeva fondidele, mida tuntakse kui "fondidele", mis lõpetavad varade jaotamise muudatused, kui sihtkuupäev on saavutatud.

Sihtkuupäeva fondide eelised ja puudused

Eelised

Sihtkuupäeva fondid on populaarsed 401 (k) plaan investorid. Selle asemel, et portfelli loomiseks, mis aitab neil pensionieesmärke saavutada, valida mitu investeeringut, valivad investorid oma ajahorisondile vastava sihtmärgi kuupäeva fondi. Näiteks valib noorem töötaja, kes loodab pensionile minna 2065. aastal, sihtfondi 2065 fondi, samas kui vanem töötaja, kes loodab pensionile minna 2025. aastal, valib sihtfondi 2025.

Need fondid leevendavad vajadust muude varade järele. Mõned finantsspetsialistid soovitavad, et kui investeerida ühte, peaks see olema teie plaani ainus investeering. See ühekordne lähenemine on tingitud sellest, et täiendavad investeeringud võivad teie üldist portfelli jaotust moonutada. Kuid pärast fondi valimist on teil lõplik investeerimisfond.

Puudused

Loomulikult võib sihtotstarbeliste fondide autopiloodi olemus vähendada mõlemat suunda. Portfellivarade ettemääratud nihutamine ei pruugi sobida üksikisiku muutuvate eesmärkide ja vajadustega. Inimesed kasvavad ja muutuvad ning ka nende vajadused.

Mis siis, kui peate pensionile jääma oluliselt varem kui soovitud kuupäev - või otsustate jätkata tööd kauem? Samuti ei ole mingit garantiid, et fondi kasum püsib inflatsiooniga kaasas. Tegelikult pole garantiid, et fond üldse teaks teatud tulu või kasumit. Sihtkuupäeva fond on investeering, mitte annuiteet. Nagu kõigi investeeringute puhul, on ka need fondid riskitud ja ebaefektiivsed.

Lisaks võivad investeeringute tegemisel sihtotstarbelised fondid olla kallid. Need on tehniliselt a fondide fond (FoF)-fond, mis investeerib teistesse investeerimisfondidesse või börsil kaubeldavatesse fondidesse-, mis tähendab, et peate tasuma nende alusvarade kulusuhted ja sihtotstarbelise fondi tasud.

Loomulikult on üha rohkem fonde tühikäigul ja üldiselt on tasumäärad langenud. Sellegipoolest tasub seda jälgida, eriti kui teie fond investeerib paljudesse passiivselt hallatavatesse sõidukitesse. Milleks maksta kahekordset tasu indeksi fondid, kui saaksite neid ise osta ja hoida?

Samuti tasub meeles pidada, et sarnase nimega sihtkuupäeva fondid ei ole samad-või täpsemalt, nende varad ei ole samad. Jah, kõik 2045 sihtotstarbelised fondid kaalutakse aktsiate poole, kuid mõned võivad valida kodumaiste aktsiate, teised aga rahvusvaheliste aktsiate poole. Mõned võivad valida investeerimisklassi võlakirju ja teised valida kõrge tootlusega madalama reitinguga võlainstrumente. Veenduge, et fondi varade portfell sobiks teie mugavuse tasemega ja riskivalmidusega.

Sihtkuupäeva fondide näide

Vanguard on üks investeerimishaldur, kes pakub laia valikut sihtotstarbelisi fonde. Allpool võrdleme fondi Vanguard 2065 (VLXVX) omadusi fondi Vanguard 2025 omadustega.

Fondi Vanguard Target Retirement 2065 kulude suhe on 0,15%. Seisuga märts. 4, 2021, oli portfellijaotus 90% aktsiatest ja 10% võlakirjadest. Ta oli 53,6% investeerinud Vanguard Total Stock Market Indexisse, 36,4% investeerinud Vanguard Total International Stock Index Fundi, 7,2% investeeris Vanguard Total Bond Market II indeksifondi ja 2,8% investeeris Vanguard Total International Bond Index Fundi.

Fondi Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) kulude suhe on 0,13%. Portfelli kaal on 59,2% aktsiates ja 40% võlakirjades. Ta on eraldanud 35,4% varadest Vanguard Total Stock Market Index Fundile, 28% Vanguard Total Bond Market II Index Fundile, 23,8% Vanguard Totalile Rahvusvaheline börsiindeksi fond, 12% Vanguard Total International Bond Index Fund ja 0,80% Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fond.

Mõlemad fondid investeerivad samadesse varadesse. Fondi 2065 kaalutakse siiski rohkem aktsiate poole, kusjuures võlakirjade ja raha ekvivalentide protsent on suhteliselt väiksem. Fondil 2025 on suurem kaal fikseeritud tuluga ja vähem aktsiaid, seega on see vähem volatiilne ja sisaldab tõenäolisemalt varasid, mida investor vajab 2025. aastal väljamaksete tegemiseks.

Sihtkuupäevale järgnevatel aastatel teatavad mõlemad Vanguardi sihtkuupäeva fondid varade jaotamise segust ligikaudu 20% USA aktsiad, 10% rahvusvahelistes aktsiates, 40% USA võlakirjades, 10% rahvusvahelistes võlakirjades ja umbes 20% lühiajalises NÕUANNE.