3 kõrge tootlusega Muni võlakirjade ETF-i

Kõrge saagikus valla võlakiri börsil kaubeldavad fondid (ETF-id) investeerivad osariikide, maakondade, linnade, eriotstarbeliste linnaosade või kohalike omavalitsuste asutuste emiteeritud võlgadesse. Need omavalitsused emiteerivad võlakirju, et koguda raha kodanikuprojektideks, näiteks riigikoolide ehitamiseks, sildade parandamiseks või lennujaamade laiendamiseks. Üldiselt jälgib seda tüüpi ETF valimi koostamise meetodil indeksi tootlust, mis keskendub kõrge tootlusega munitsipaalvõlakirjadele.

Kuigi see muni universumi sektor pakub suurt potentsiaalset tulu, on sellel mõõdukas kuni kõrge tase krediidirisk. See teeb sellest hea kandidaadi ETF -i struktuurile: investorid saavad osa sellest riskist maandada fondi portfelli mitmekesistamise kaudu. Sarnaselt nende valduses olevatele võlainstrumentidele on ka need ETF-id maksuvabad, mis võib olla suure tulumaksuklassi investoritele väga kasulik.

Siin on kolm juhtivat muni bond ETF -i. Kõik andmed on kehtivad 1. juuli 2021 seisuga.

1. SPDR Nuveen Bloomberg Barclays kõrge tootlusega munitsipaalvõlakirjade ETF

See fond (NYSEARCA: HYMB) alustas oma elu 2011. aastal SPDR Nuveen S&P kõrge tootlusega munitsipaalvõlakirjade ETF -na. Oktoobris 2019 muutis selle sponsor State Street Global Advisors võrdlusalusja sellest ka nimi SPDR Nuveen Bloomberg Barclays kõrge tootlusega munitsipaalvõlakirjade ETF -ile. Fond soovib pakkuda investeerimistulemusi, mis vastavad selle indeksi tootlusele, mis mõõdab tootlust USA osariikide, Columbia ringkonna, USA territooriumide ja kohalike omavalitsuste poolt emiteeritud USA dollarites nomineeritud kõrge tootlusega munitsipaalvõlakirjad agentuurid. Ta investeerib vähemalt 80% (ja tavaliselt peaaegu kõik) oma varast indeksi väärtpaberitesse või samasuguste omadustega kui indeksis olevad väärtpaberid.

HYMB on tugevalt kaalutud alla investeerimisklassi munitsipaalvõlakirjade poole, mille kestus on 10 või enam aastat küpsus. Selle peamiste osaluste hulka kuuluvad võlakirjad, mille on emiteerinud üksused Puerto Ricos, Ohios ja Chicagos.

HYMB -l on a praegune saagikus 4,06%, maksustatav ekvivalenttootlus 3,57% (kõrgeima piirmäära alusel) ja muudetud kohandatud kestus 6,5 aastat. HYMB võtab kulude suhte 0,35%.

Selle statistika põhjal sobib fond kõige paremini fikseeritud tulumääraga investoritele, kelle investeerimisperiood on pikem kui 10 aastat ja kellel on kõrge riskitaluvus, kes soovivad saada kõrge tootlusega omavalitsusi. võlakirjaturg samas tekitades kõrgeid föderaalseid maksuvabu tulusid.

2. VanEck Vectors High Field Municipal Index ETF

Asutatud 2009. aastal turuvektorite kõrge tootlusega omavalitsusindeksi ETF -na (NYSEARCA: HYD) - nimi muudeti 2016. aastal - selle fondi eesmärk on korrata ja pakkuda investeerimistulemusi, mis vastavad Bloomberg Barclays Municipal Custom High Yield Composite Index'ile.HYD võrdlusindeks on loodud USA dollari vääringus pikaajaliste kõrge tootlusega maksuvabade võlakirjade tootluse jälgimiseks.

Fondi netovara on kokku 3,9 miljardit dollarit ja 1977 dollarit osalused ja kulude suhe 0,35%. HYD kasutab konservatiivsemat lähenemist kui HYMB. Kuigi HYD keskendub esmajoones kõrge tootlusega munitsipaalvõlakirjadele, mis on üldiselt alla investeerimisjärgu krediidireitingud, samuti eraldab ta 24,81% oma portfellist investeerimisjärgu võlgadele. Praegu on selle kümne parima osaluse hulgas Illinoisis, Puerto Ricos, Floridas, Ohios ja Californias asuvad emitendid.

HYD -l on keskmine saagikus küpsuseni 4,01% ja maksustatav ekvivalent 30-päevane SEC-i tootlus 3,78% (kõrgeima maksusumma korral). Selle keskmine kupong on 4,98% ja muudetud kestus 6,88 aastat.Tänu oma kõrgele kestusele kannab HYD mõõdukat kuni kõrget taset intressiriski. Kui tootlus tõuseb 100 baaspunkti võrra, väheneb HYD portfell teoreetiliselt 6,93%. Seetõttu sobib HYD kõige paremini fikseeritud tulumääraga investoritele, kellel on kõrge riskitaluvus ja pikaajaline investeering kes otsivad kokkupuudet kõrge tootlusega munitsipaalvõlakirjade mitmekesise portfelliga, mis tekitavad kord kuus sissetulekuid.

3. VanEck Vectors lühikese kõrge tootlusega munitsipaalindeksi ETF

VanEcki vektorite lühikese kõrge tootlusega munitsipaalindeksi ETF (NYSEARCA: SHYD) püüab saavutada investeerimistulemusi, kõrgel tasemel korrelatsioon, mis vastab Bloombergi Barclays Municipal High Yield Short Duration indeksile. Indeks jälgib kõrge tootlusega lühiajaliste maksuvabade USA dollari vääringus omavalitsusvõlakirjade üldist tootlust. Kolmikust uusim SHYD ilmus jaanuaris. 13, 2014. Sellel on 644 osalust ja netovara 354,5 miljonit dollarit.

SHYD keskendub kõrge tootlusega munitsipaalvõlakirjadele nagu tema sõsarfond HYD, kuid lühema tähtajaga-ühe kuni 12-aastase tähtajaga. Lühema tähtajaga võlakirjad on intressimäärade suhtes vähem tundlikud ja see viitab sellele, et SHYD võib pakkuda madalamat intressimäära riski kui meie ülejäänud kaks fondi. Keskmine tähtaeg on 8,22 aastat.

Kuna SHYD keskendub lühiajalistele munitsipaalvõlakirjadele, on sellel madalam efektiivne kestus samuti - 4,29 aastat. See näitab, et intressimäärade 1% tõustes kaotab ta teoreetiliselt 4,55%. Selle 30-päevane SEC tootlus on 1,58%ja maksustatav ekvivalenttootlus (kõrgeim maksuklass) 2,51%.

Kokkuvõttes sobib SHYD kõige paremini investoritele, kes otsivad lühiajalist kõrge tootlusega kokkupuudet munitsipaalvõlakirjade turul, luues samal ajal kõrge intressimääraga suure potentsiaalse tootluse tundlikkus.