Kuidas erinevad netotulu ja äritegevuse rahavoog?

Puhaskasum on kasum, mille ettevõte on teatud aja jooksul teeninud, samas kui rahavoog tegevus mõõdab osaliselt ettevõtte igapäevase tegevuse käigus sissetulevat ja välja minevat sularaha. Netotulu on lähtepunkt aastal rahavoogude arvutamine põhitegevusest. Mõlemad on aga määrava tähtsusega ettevõtte finantsseisund.

Netotulu

Netotulu arvutatakse müügikulude lahutamisega, tegevuskulud, amortisatsioon, huvi, amortisatsioonja maksud kogutulust. Nimetatakse ka raamatupidamislikuks kasumiks, kajastatakse puhaskasum kasumiaruandes koos kõigi tulude ja kuludega.

Allpool on kasumiaruanne ettevõtte Exxon Mobil Corporation jaoks (XOM) ettevõtte 2017. aasta 10-K avaldusest:

• Tulud või kogumüük = 237 miljardit dollarit (sinine).
• Kulud kokku ja muud mahaarvamised = 225,68 miljardit dollarit (punane). Kogukulud sisaldavad tootmiskulusid 34 miljardit dollarit, Müügi-, üld- ja halduskulud kulud 10,9 miljardit dollarit ja 19,893 miljardit dollarit amortisatsioonikulud, mis jagunevad aastate jooksul selliste varade ostmiseks nagu materiaalne põhivara.
• Kasum või puhaskasum = 19,8 miljardit dollarit (roheline) pärast kulude, mahaarvamiste ja maksude lahutamist.

Rahavoog tegevusest

Rahavoog tegevuseston osa rahavoogude aruandest. The rahavoogude aruanne on finantsaruanne, mis võtab kokku summa sularaha ja raha ekvivalendid ettevõttesse sisenemine ja sealt lahkumine.

Rahavoogude aruanne (CFS) mõõdab, kui hästi ettevõte oma rahapositsiooni haldab, see tähendab, kui hästi ettevõte teenib raha oma võlakohustuste tasumiseks ja tegevuskulude rahastamiseks.

Rahavool tegevus hõlmab ettevõtte igapäevaseid põhitegevusi, mis tekitavad raha sisse- ja väljavoolu. Nad sisaldavad:

• Laekumised kaupade ja teenuste müügist, kogutud teatud ajavahemiku jooksul
• Tootmises kasutatavate kaupade ja teenuste tarnijatele tehtud maksed
• Maksed töötajatele või muule kulud teatud perioodi jooksul tehtud
• Üüri maksed
• Tulumaksu tasumine

Põhitegevuse rahavoog kajastab ka muutusi teatud käibevaras ja kohustustes eelarve. Käibevarade, näiteks varude, debitoorsete võlgnevuste ja edasilükatud tulu, loetakse sularahakasutuseks, samas kui nende varade vähendamine on sularahaallikad. Samamoodi väheneb lühiajalised kohustused, näiteks võlgnevused, maksukohustused ja Viitvõlad, loetakse sularaha kasutuseks (raha väljavool võla tasumiseks), samas kui nende kohustuste suurenemine on rahaallikad (raha sissevool uuest laenatud kapitalist).

Põhitegevuse rahavoog, välja arvatud sularaha kasutamine ostmiseks kapitalikulutused ja pikaajalised investeeringud, samuti mis tahes raha sissevool müügist pikaajalisi varasid. Samuti ei hõlma aktsionäridele dividendidena väljamakstud sularaha ning võlakirjast ja aktsiate emiteerimisest saadud sularaha.

Rahavoog operatsioonidest vs. Netotulu

Puhaskasum kantakse kasumiaruandest üle ja see on rahavoogude aruande esimene kirje. Net rahavoog äritegevusest arvutatakse netotulu summana, korrigeerimised sularahata kulud, ja muutused käibekapitali.

Rahavoogude aruandes käsitletakse teatavaid kirjeid aga erinevalt kasumiaruandest. Sularahata kulud, nt amortisatsioon, amortisatsioon ja aktsiapõhine hüvitis peavad sisalduma puhaskasumis, kuid need kulud ei vähenda ettevõtte antud ajavahemikul teenitud sularaha. Selle tulemusel lisatakse need kulud rahavoogude aruandesse tagasi.

Allpool on Exxon Mobil Corporationi rahavoogude aruanne 2017. aasta 10K aruandest:

• Puhaskasumi näitaja 19,8 miljardit dollarit (roheline) on rahavoogude aruande ülemine rida.
• Amortisatsioonisumma 19,8 miljardit dollarit (sinine) lisati rahavoogu tagasi. Kui mäletate varem, oli see kasumiaruandes mahaarvamine.
• Operatsioonide netoraha oli Exxoni jaoks aastaks 30 miljardit dollarit (punane).

Rahavoog suureneb äritegevusest

Ettevõtted saavad suurendada äritegevuse rahavoogu, parandades oma käibevara ja -kohustuste haldamise tõhusust. Varude käibe kasv näitab varude haldamise täiustamist, kuna see näitab müügi suhtes varusid vähe ja muutub sellest tulenevalt sularahaallikaks.

• Täiustatud arvete kogumine tavad vähendavad päevade müüki, vähendades saadaolevaid arveid. Kui saadaolevad arved vähenevad, tähendab see, et ettevõttesse on laekunud rohkem sularaha klientidelt, kes maksavad oma krediidikontod tagasi - seejärel lisatakse netokäibele summa, mille võrra AR on vähenenud. Kui saadaolevad arved suurenevad ühelt aruandeperioodilt teisele, suureneb suurendamise summa tuleb netokäibest maha arvata, sest kuigi AR -s esitatud summa on tulu, ei ole see seda sularaha. Lühidalt, madalamate päevade müügitulu näitab, et ettevõte kogub nõudeid kiiremini, mis on sularaha allikas.
• Kasvavad päevad tasumataSeda peetakse rahalisest seisukohast positiivseks arenguks, eeldades, et ettevõttel ei teki laenukulusid ega pingutata tarnija suhteid. Tasumata tasumata päevade kasvades suurenevad tehingute rahavood.

Alumine rida

Finantsaruanded, nagu kasumiaruanne ja rahavoogude aruanne, annavad ettevõtte finantsaruannete kohta pideva ülevaate krediidiandjad, turuanalüütikud ja investorid kasutavad ettevõtte finantsseisundi ja majanduskasvu hindamiseks potentsiaali. Mõlemad netotulu ja rahavoog tuleks võrrelda teiste tööstusettevõtetega, et saada tulemuslikkuse võrdlusaluseid ja mõista kõiki võimalikke kogu turgu hõlmavaid suundumusi.