Hästi juhitud portfelli neli põhielementi

Fondide haldamine, portfoolio haldus, aktiivne ja passiivne juhtimine ja kahjuks, misjuhtimine on kõigile tuttav investeerimisvaldkonnaga. Kuid mida tähendab "juhtimine" üldises mõttes ja milline on selle konkreetne tähtsus investeerimiskontekstis? See on uskumatult oluline küsimus, kuid seda tõstatatakse harva (kui üldse).

John Schermerhorn oma raamatus "Juhtimine" kirjutab, et "juhtimine on eesmärkide saavutamiseks ressursside kasutamise planeerimise, korraldamise, juhtimise ja kontrollimise protsess".

Rahahalduse mõjude mõistmiseks on võtmeks protsessi jaotamine nelja ülaltoodud standardse elemendiks. Iga investeerimisprotsess peab teatud määral hõlmama planeerimist, organiseerimist, juhtimist ja kontrolli, et seda saaks pidada juhitavaks. Kuid mõnda neist neljast elemendist saab teha hästi või halvasti ning see mõjutab tootlust.

Investeeringute juhtimine vs. Juhtimine üldiselt

Investeeringute juhtimise definitsioonid erinevad üldjuhtimise määratlustest. Näiteks on portfellihaldus määratletud kui kunst ja teadus teha otsuseid investeerimissegu ja -poliitika kohta, sobitades investeeringud eesmärkidega, varade jaotamine üksikisikute ja institutsioonide jaoks ning riski ja tulemuslikkuse tasakaalustamine. See on väga konkreetne juhtimise määratlus investeerimise kontekstis.

Kuid üldjuhtimise neli nurgakivi kehtivad investeerimisel endiselt ja kajastuvad selgelt portfellihalduse definitsioonis. Sellele vaatamata on nii investeerimisjuhtidel kui ka investoritel tendents alahinnata või isegi ignoreerida ühte või mitut üldist juhtimispõhimõtet ning see on väga ohtlik.

Investorite jaoks on aga planeerimine ja organiseerimine vähem problemaatilised valdkonnad, mida tähelepanuta jätta kui juhtimine ja kontrollimine. Eriti kontroll on investeeringute haldamise nõrk koht ja nii paljude investeeringute tõeline Achilleuse kand.

Juhtivad ja kontrollivad: ohualad

Mis teeb investorid nii haavatavaks nende investeerimisjuhtide halva juhtimise ja kontrolli üle raha on see, et investorid annavad oma raha sageli üle pärast seda, kui planeerimine ja korraldamine on juba võetud koht. Niisiis kiputakse neid investeeringuid juhtima ja kontrollima.

Kui kunagi pole kavatsust raha kitsas mõttes tõesti hallata ja investorid seda teavad või isegi tahavad, pole probleemi. Aga kui inimesed arvavad, et saavad aktiivset juhtimist, ja usun, et see kaitseb neid turu eest ja volatiilsus, tõhusa juhtimise puudumine on potentsiaalselt katastroofiline.

Samamoodi võivad juriidilisest vaatenurgast lubadused aktiivsele juhtimisele, mis loovad mulje võimsast ja tõhusast kahjukontrollist, (õigustatult) kaasa tuua kahju hüvitamise kohtus. Pilk aktiivse ja passiivse juhtimise põhimõttelisele erinevusele, mis on ainulaadne investeerimisvaldkonnale, näitab probleemi olemust ja olemuslikku probleemi.

Aktiivne ja passiivne juhtimine

On ülioluline, et investorid mõistaksid aktiivse ja passiivse investeeringute juhtimise erinevust. Aktiivsed juhid toetuvad investeerimisotsuste tegemisel analüütilistele uuringutele, prognoosidele ning oma otsustele ja kogemustele, milliseid väärtpabereid osta, hoida ja müüa.

Seevastu passiivne juhtimine tähendab seda, et fondi portfell on lihtsalt loodud peegeldama a turu indeks. See tähendab, et fond peaks koos turuga üles ja alla minema. Ei üritata üldse valida "häid" aktsiaid ja vältida "halbu".

Investeerimistööstuses hallatakse passiivselt juhitud fondi endiselt piiratud viisil. Sellegipoolest on üldjuhtimise mõttes passiivselt juhitud investeeringud tõesti unhakkama saada ja sellest on oluline aru saada.

Samuti fond või portfell, mis pole kunagi tasakaalustatud või kontrollitav on samuti haldamata, seega ka halvustav termin kapi jälgija. Arvestades aktiivse aktsiakorjamise väga levinud ebaõnnestumist, pole sellel nn passiivsel juhtimisel kindlasti midagi halba, kui midagi rohkemat ei lubata ega lubata.

Mida saaks teha?

Arvestades, et aktiivne investeeringute haldamine aktsiaportfelli raames toob kahtlast kasu, a passiivselt juhitud fond on kindlasti odavam ja võib aja jooksul paremini toimida kui see, mida hallatakse aktiivselt.

Kuid see, mis saab ja töötab, kui seda õigesti teha, on portfelli aktiivne haldamine varade jaotamise osas, tasakaalustamine ja kahjumikontrolli vahendid. Enamik eksperte nõustub, et portfelle optimeeritakse, jälgides, kontrollides ja kohandades eri tüüpi investeeringute segu portfellis, varaklassides. Et sõnad, aktiivselt hakkama mitmekesistamine pole mitte ainult väärt, vaid ka hädavajalik.

Vastuolulisemad on sellised instrumendid nagu stop-loss korraldused, kasutamine tuletisinstrumendid ja nii edasi kahjude kontrollimiseks. Selle artikli kontekstis on oluline see, et selline juhtimine on võimalik, kuigi selle tõhusus on teine ​​lugu. Lisaks sebimine, ülemäärane ost -müük vahendustasu saamiseks on aktiivne, kuid see lihtsalt põletab investorite raha kasutuks.

See, mil määral portfelli hallatakse, pole nii oluline, kui see, et inimesed saavad seda, mida nad tahavad, ootavad ja neile on lubatud. Lisaks tuleb neid teavitada sellest, kui tõhus on juhtkond tõenäoliselt.

Alumine rida

Kas soovite õnne proovida või lasta kellelgi teisel oma raha haldamisel õnne proovida, on teie otsustada. Samuti võite uskuda stoppkahjumitesse ja muudesse aktsiaportfelli optimeerimise viisidesse või mitte. Kuid (peaaegu) igaüks vajab ja soovib, et kogu portfell tooks parima võimaliku tootluse.

Ühtegi portfelli ei tohiks jätta lihtsalt tammepuu moodi iseenesest kasvama; saate selle taltsutada nii, nagu soovite, vaid veenduge, et olete tulemusega rahul.