Turgude jäädvustamise suhte määratlus

Mis on turu kaasamise suhe?

Üles turgude hõivamise suhe on investeerimishalduri üldise tulemuslikkuse statistiline näitaja tõusuturgudel. Seda kasutatakse hindamaks, kui hästi an investeeringute juht teostatakse võrreldes a indeks perioodidel, mil see indeks on tõusnud.

Turule jõudmise suhet saab võrrelda turu alla jäämise suhe. Praktikas kasutatakse mõlemat meedet paralleelselt.

Võtmekohad

Üles turule jõudmise suhe mõõdab investeerimishalduri suhtelisi tulemusi pulliturgudel.
Suhtarv arvutatakse, kui võrrelda juhi tulu tõusuturgudel võrdlusindeksi omaga.
Investorid ja analüütikud peaksid haldaja üldise tulemuslikkuse mõistmiseks kaaluma nii turu üles- kui ka allapoole jäämist.

Turu kaasamise suhte arvutamine

Üles turu hõivamise suhe arvutatakse, jagades halduri tulud indeksi tootlusega tõusuturul ja korrutades selle teguri 100-ga.

$\begin{matrix} \frac{Üles.}{Alla.} - MCR. = \frac{HÄRRA.}{IR.} \times 100. \\ kus: \\ MCR. = turu hõivamise suhe. \\ HÄRRA. = juhataja tagasitulek. \\ IR. = indeks tagastab. \end{matrix}$

instagram viewer

AllaÜles−MCR=IRHÄRRA×100kus:MCR=turu hõivamise suheHÄRRA=juhataja tagasitulekIR=indeks tagastab

Mõistmine turgude jäädvustamise suhtarvust

Investeeringute haldur, kelle turu suhe on suurem kui 100, on tõusnud turu ajal indeksist paremini. Näiteks näitab turgude hõivamise suhe 120, et haldur edestas turgu määratud ajavahemiku jooksul 20%. Palju analüütikud Kasutage seda lihtsat arvutust üksikute investeerimishaldurite laiemates hinnangutes.

Kui investeerimisvolitused nõuavad, et investeerimishaldur vastaks või ületaks a võrdlusalus indeksi tootlust, on turgude hõivamise suhe abiks nende juhtide leidmisel, kes seda teevad. See on oluline investoritele, kes kasutavad aktiivne investeering strateegia ja kaaluge pigem suhtelist tulu kui absoluutne tulu (nagu riskifondid sageli otsivad).

Erilised kaalutlused

Turgude kogumise suhe on vaid üks paljudest näitajatest, mida analüütikud kasutavad hea rahahalduri leidmiseks. Sest suhe keskendub tagurpidi ja ei arvesta negatiivseid (kaotusi) samme, pakuvad mõned kriitikud veenvaid tõendeid selle kohta, et see julgustab juhte „tulistama kuu." Kuid koos täiendavate tulemusnäitajatega annab turule jõudmise suhe väärtuslikku teavet investeeringute kohta.

Investeeringute halduri hindamisel on kõige parem arvestada ka turu languse määraga. Seda suhtarvu arvutatakse samal viisil, välja arvatud turult saadava tulu kasutamine. Kui mõlemad meetmed on teada, võib võrdlusest ilmneda, et suure langusturu või halva tõususuhtega juht edestab endiselt turgu.

Passiivsete indeksifondide turu hõivamise suhtarvud peaksid olema väga lähedal 100%-le.

Näide selle kohta, kuidas kasutada turu jäädvustamise suhet

Kui turu languse suhe on 110, kuid tõusutrendi suhe on 140, siis on juht suutnud halva langusturu korvata tugeva tõusuga.

Seda saab kvantifitseerida, jagades turu tõusuturu suhtarvu allapoole jääva suhtega, et saada üldine jäädvustamissuhe. Meie näites annab 140 jagamine 110-ga üldise jäädvustamissuhte 1,27, mis näitab turu tulemuslikkust rohkem kui tasakaalustab langust.

Sama kehtib ka juhul, kui juht toimib halvematel turgudel paremini kui tõusvatel turgudel. Kui turu suhe on ainult 90, kuid turu languse suhe on 70, on üldine kogumissuhe 1,29, mis näitab, et haldur edestab turgu üldiselt.