Apple jõuab teenuste eest 214 dollarini: Morgan Stanley
Nutitelefonide tootjana Apple Inc. (AAPL) Nihutab fookuse oma riistvara segmendis tarkvarale ja teenustele ettevõtete jõupingutusi maandada enam iPhone asendamine tsüklit ja nõrgenemine nõudlus tema toodete, üks meeskond analüütikud tänaval ütleb Street on alahindamata pea selle üleminek. (Vaata ka: Apple, AMZN, Tech Q1 Tugev hinnakujundus: TheStreet.)
AAPL pullid Morgan Stanley oodata tech hiiglane teenuste segmendi moodustavad 67% müügist kasvu järgmise viie aasta jooksul. Analüütik Katy Huberty tühistas oma 12 kuu hinnasiht kohta FAANG laos kuni $ 214 alates $ 200, mis kajastab 14,6% tagurpidi neljapäeva hommikust. AAPL kaupleb alla 0,9% 186,79 dollaril, peegeldab 10,7% kasumit aastast kuni tänaseni (YTD)ja 21,9% kasv 12 kuu jooksul, edestades laiemat S&P 500tootlus 1,4% ja kasv 12,9% samadel perioodidel.
"Oleme investoritelt üha enam kuulnud, et Apple Servicesi kõige kiiremini kasvavad, kuid madalaima marginaaliga ettevõtted, näiteks Apple muusika, iCloud ja Apple Pay, sõita negatiivne mix nihe kõrgema marginaali, väljakujunenud ettevõtetele nagu the
Rakenduste pood, nii et teenuste marginaalid on tipptaseme lähedal, "kirjutas Huberty. "Me ei nõustu."AAPL "struktuurilt erinev" alates 5 aastat tagasi
Analüütik, kes hindab AAPL -i edestama, on App Store'i suhtes eriti optimistlik, väites, et selle kasv on "jätkusuutlik" ja see võtab hindu on kaitstavad. "Võtmemäär viitab tasudele ja vahendustasudele, mida Apple kogub kolmanda osapoole müügilt müüjad. Kuna App Store kasvab 12 miljardi dollari suurusest tulubaasist, peaks see andma "suurima osa edasisest tulude kasvust", kirjutas Huberty. Viimases kvartalis kasvas Apple'i teenuste müügitulu aastatagusega võrreldes 31%, võrreldes 18% -ga üle aasta (YOY) kasvutempo viimase viie kvartali jooksul. Vahepeal kasvas iPhone'i üksuste müük 2018. aasta esimeses kvartalis vaid 1%.
Morgan Stanley märkis, et Apple on "tänapäeval struktuurilt teistsugune ettevõte kui viis aastat tagasi" Selle tulemusel hindavad investorid, kes kasutavad riistvarapõhist P/E või EV/EBITDA mitmekordset hindamist, et tuletada oma hinnasihte. ettevõte.
Apple'i aktsia tõusis selle kuu alguses uutele rekorditele, oodatust paremate tulude ja miljardärist filantroobi ning Berkshire Hathaway Inc. usaldushääletuse tõttu. (BRK.A) Tegevjuht Warren Buffet, kes märkis, et Omaha, Nebraska konglomeraat ostis esimeses kvartalis veel 75 miljonit tech titaani aktsiat. (Vaata ka: Spotify aktsia tõusis 19%, kui see võitis Apple'i.)
