11 aktsiat, mis ületavad intressimäärade tõusu
Kui intressimäärad tõusevad, fikseeritud sissetulekuga investeeringud hakkavad aktsiatega võrreldes üha atraktiivsemaks muutuma, kõik muu on muidugi võrdne. Tegelikult pole kõik muu alati võrdne, mis tähendab, et investorid peaksid enne võlakirjadega kauplemist oma aktsiatega kaks korda mõtlema. (Lisateabe saamiseks vaadake: Ärge reageerige kõrgematele intressimääradele: JPMorgan.)
On palju aktsiaid, mis toimivad hästi isegi kasvavate intresside ajal. Möödunud nädala kaks eraldi analüüsi väidavad, et nad isegi teavad täpselt, millised need on, vastavalt CNBC -le:
- JPMorgan Chase & Co. (JPM)
- Goldman Sachs Group Inc. (GS)
- Walt Disney Company (DIS)
- Cisco Systems Inc. (CSCO)
- American Express Co. (AXP).
Vastavalt Bank of America Merrill Lynch as teatatud Barroni sõnul toimivad need aktsiad hästi ka intressimäärade tõusu korral:
- Ingersoll-Rand PLC (IR)
- Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL)
- Lam Research Corp. (LRCX)
- Marriott International Inc. (MAR)
- Morgan Stanley (PRL).
- Avastage finantsteenuseid (DFS).
Hinna ja tootluse korrelatsioonid
Kuna võlakirjade tootlus on viimase poole aasta jooksul tõusma hakanud, on investorid hakanud muretsema, kas aktsiatõugude turg hakkab lõppema. Tõepoolest, jaanuari lõpus toimunud laiaulatusliku turumüügi põhjustasid vähemalt osaliselt hirm kõrgema inflatsiooni ees, mis võib kiirendada hinnatõusu. Kuid selle kuue kuu jooksul on JPMorgan tõusnud peaaegu 29%, Goldman peaaegu 22%, CSCO 43%ja Ameerika Kasvab üle 16%, samas kui Disney on grupi üks mahajääja, kasvades veidi üle 2%, kuna kauplemine lõppes Teisipäev.
Kasutades riskifondide vahendit Kensho, analüüsis CNBC, millistel aktsiatel oli viimase kuue kuu jooksul kõrgeim korrelatsioon võlakirjade hindadega. Kuna võlakirjade tootlus tõuseb võlakirjade hindade langemisel, tuleks eeldada, et aktsia, mille tootlus on võlakirja hinnaga negatiivselt korrelatsioonis, toimib intresside tõustes hästi.
Kasutades iShares 20+ aastase riigivõlakirja börsil kaubeldavat fondi (TLT), leidis CNBC korrelatsiooni -0,33 JPMorganiga, -0,31 Goldmaniga, -0,19 Disneyga, -0,18 Ciscoga ja -0,17 Ameerikaga Ekspress. Need tulemused olid avaldatud Eelmine neljapäev.
Mõõdukas dividenditootlus
Bank of America analüüs, teatatud esmaspäeval Barroni poolt, kasutab võlakirja mõistet kestus, kohaldades seda ainult aktsiate suhtes. Kupongimaksete asemel maksavad aktsiad dividende ja mida pikem kestus, seda kauem kulub dividendimaksete tegemiseks, et kompenseerida investorile investeeringu esialgne maksumus. Sellised pikemaajalised aktsiad koos nende väiksema dividendimaksega seisavad silmitsi suurema intressiriskiga.
Kuid panga aktsiate strateegia Savita Subramaniani sõnul on madala tähtajaga aktsiate probleem see, et nad maksavad juba suuri dividende ja neil pole tõenäoliselt nii palju kasvuruumi. (Lisateabe saamiseks: Võlakirjade kestuse põhitõed.)
Subramanian soovitab aktsiaid kuskil vahepeal, piisavalt madalaid dividende, millel on palju kasvupotentsiaali, kuid mitte liiga madalad, et neil oleks kasvav intressirisk. Kuus aktsiat, mis sobivad selle arvega kõige paremini, koos nendega dividenditootlust, on Ingersoll-Rand 2%tootlusega, Royal Caribbean 1,8%, Lam 1%, Marriott 0,9%, Morgan Stanley 1,8%ja Discover Financial 1,8%.
