Citigroup Optsiooni kauplejad on optimistlikud

Pärast Citigroup Inc. (C) teatas, et on oma teise kvartali tulude prognoose ületanud, võimalusi ostjad võtavad meetmeid, mis viitavad sellele, et nende arvates tõuseb aktsia hind tulevikus kõrgemale. See võib tulla üllatusena, arvestades, et C -aktsia hind langes aruande avalikustamise päeval 0,29%.

Enne tulude väljakuulutamist olid investorid hoidnud aktsiahindade vahemikku piiratud ulatuses panemisvõimalused aastal avatud huvi. Optsiooniga kauplemise mahud näitasid, et kauplejad on ostnud ja müünud kõned. Kuid optsioonide aktiivsus pärast tulu viitab sellele, et kauplejad on optimistlikud, et C võib edasi liikuda. Seda seetõttu, et hinnakujundus näib pidavat toetus, samas kui optsioonitegevus tähendab, et kauplejad müüvad nii ostu kui ka ostu.

Aktsiahindade ja optsioonidega kauplemise aktiivsuse hindade võrdlus tuludele järgnevatel päevadel näitab mõningaid tõendeid selle kohta, et optsioonikauplejad võivad olla ettevaatlikult optimistlikud. Kuigi Citigroupi aktsia hind langes pärast kasumit 0,29%, viis tegevus lihtsalt hindu 20 päevale lähemale

liikuva keskmise pärast teadaannet. Siiski suleti C selle märgi all. Lisaks jäi müügioptsioonitegevus suhteliselt stabiilseks ja ostuoptsioonide aktiivsus suurenes. See võib juhtuda seetõttu, et optsioonidega kauplejad usuvad, et Citigroup on praegusel tasemel alahinnatud ja aktsia hind tõuseb lähiajal kõrgemale.

Sest optsioonidega kauplemine kujutab endast nende investorite tegevust, kes soovivad maandada oma pikki positsioone, või spekuleerijaid, kes seda soovivad saada kasu aktsia või indeksi ettenägematute liikumiste õigest prognoosimisest, nende valik viitab nädalate prognoosile ees. Seda seetõttu, et optsioonidega kauplemine on sõna otseses mõttes panus turu tõenäosusele - panus, mille on teinud kauplejad, kes on keskmiselt paremini informeeritud kui enamik investoreid. Selle ülevaate maksimeerimise võti on mõista konteksti, milles hinnakäitumine toimus. Alloleval joonisel on kujutatud C aktsia hinna hinnakujundust neljapäeva keskpäeval, näidates seadistust pärast kasumiaruannet.

Praegused trendid

Aktsia aktsiahinnad on ühe kuu trendi jooksul püsinud laias vahemikus. Viimase kuu C tõusis $ 80 aktsia kohta lähedal juuni alguses ja eemaldusid madalam kui kasum lähenes, enne lõplikult kukutades peaaegu 0,29% päeval väljakuulutamist.

Hind suleti keskmises piirkonnas, mida kujutavad selle graafiku tehnilised uuringud. Uuringud moodustatakse 20-päevaseks Keltneri kanal näitajad. Need kujutavad hinnataset, mis esindab mitu Keskmine tegelik vahemik (ATR) aktsia kohta. See massiiv aitab esile tuua seda, kuidas hind on liikunud, kuid hoitakse enamasti kogu kuu keskmises vahemikus. See C -aktsiate hinnaliikumine tähendab, et investorid ei ole kindlad, et C liigub edasi.

Chart jälgijatele ei tunne, et ettevõtjad ei oodanud oluliselt liikuda ülespoole või allapoole laskumist tulu, mis põhineb hind trend C osalus keskel vahemikus. Diagrammi jälgijad saavad ka investorite ootustest arvamuse kujundada, pöörates tähelepanu optsioonidega kauplemise üksikasjadele. Enne väljakuulutamist näisid kauplejad ootavat, et C ei liiguks pärast tulusid tugevalt, üles ega alla.

Kauplemistegevus

Optsioonikauplejate hiljutine tegevus tähendab, et nad kaaluvad C -aktsiaid alahinnatud ja olete ostnud ostuvõimalusi kihlveona, et aktsia sulgub graafikus kujutatud kastis tänasest augustini. 20, järgmisel kuul aegumiskuupäev valikute jaoks. Rohelise raamiga kast tähistab hinnakujundust, mida ostuoptsiooni müüjad pakuvad. See tähendab 69% tõenäosust, et Citigroupi aktsiad sulguvad augustis selles vahemikus või madalamal. 20. Nii et müüjad on vaid kergelt tõusvad. Ostjad aga kasutavad seda hinnakujundust, mis viitab sellele, et ostjad peavad neid võimalusi alahinnaks. Kuna hinnakujundus eeldab vaid 31% tõenäosust, et hinnad võivad selle rohelise kasti kohal sulgeda, näib, et ostjad on valmis võtma need pikad koefitsiendid.

On oluline märkida, et nagu Neljapäeval, C Objekte üle 1 miljoni ostuoptsioone avatud huvi võrreldes umbes 1,2 miljonit müügioptsiooni, mis näitab nihke, võimalus ostjad olid. Need on lähedal, kuid tundub, et rohkem müüakse optsioonivõimalusi. See tähendab tavaliselt, et ostuoptsioonidega kauplejad ootavad hinna hüpet.

Pärast tulu on volatiilsus dramaatiliselt vähenenud, kuid avatud intressiga müügioptsioonide arv jääb suuremaks kui väljakutsete arv. See annab märku, et müügioptsioone müüakse, mitte ostetakse, tekitades tõusva meeleolu. Streikide eest raha juures ja ühe sammu kummaski suunas kaalub kõne helitugevus kaugelt üles. Rahaväliste müügioptsioonide maht väheneb palju kiiremini kui rahaväliste kõnede maht, mis tähendab et rohkem kauplejaid usub, et C -aktsiate hinnad tõusevad kõrgemale kui need, kes usuvad, et aktsiahinnad tõusevad madalam.

Diagrammi lillad jooned genereeritakse 10-päevase Keltneri kanali uuringuga, mis on 4-kordne ATR. See meede kipub looma väga korrelatsioonis piirkondi, kus hinnatoimingutes on tugev toetus ja vastupanu. Need piirkonnad ilmuvad siis, kui kanaliread teevad viimase kolme kuu jooksul märgatava pöörde.

Tasemed, mida pöörded tähistavad, on märgitud allolevas tabelis. Sellel graafikul on tähelepanuväärne see, et kõne- ja müügihinnad on nii tihedas vahemikus, kus mõlemal küljel on palju ruumi jooksmiseks. See viitab sellele, et optsiooni ostjatel pole kindlat veendumust, kuidas ettevõte pärast aruannet liigub. Kuigi investorid ja optsioonikauplejad ei oodanud aruandest suurt liikumist, liikus aktsia hind vähem kui pärast viimast kasumiaruannet.

Need toetus- ja vastupanu tasemed näitavad laia valikut toetust ja vastupanu hindadele. Selle tulemusena on võimalik, et lähitulevikus võib toimuda suur liikumine mõlemas suunas. Pärast eelmist kasumiteatist tõusid C -aktsiad järgmisel päeval 0,5% ja hakkasid järgmisel nädalal langema. Investorid võivad oodata sellele kuulutusele järgneval nädalal samasugust väikest hinnamuutust. Kui volatiilsuspiirkonnas on palju ruumi, võivad aktsiahinnad lähitulevikus oodatust rohkem tõusta või langeda; volatiilsusvahemikus on siiski rohkem ruumi ülespoole liikumise toetamiseks.

Mõju turule

Citigroupi kasumiaruanne on turule mõjukas, kuna ettevõte on seotud finantssektoriga. C -aktsiad teevad tavaliselt pärast tulu kergeid samme, nii et tulemus ei liiguta indekshindu otse. Kuid olenemata sellest, mida raportis öeldakse, on sellel tõenäoliselt märkimisväärne mõju finantsteenuste sektori aktsiatele.

C kui üks esimesi suuremaid ettevõtteid, kes avaldas kvartali kasumiaruande, mängib oma osa turu kui terviku tooni andmises. See, kuidas turg suhteliselt positiivsele aruandele reageeris, võib mõjutada sarnaselt potentsiaalselt positiivseid aruandeid teiste sektori aktsiate kohta, näiteks Bank of America Corporation (BAC) või Wells Fargo & Company (WFC). State Streeti finantssektori indeksi ETF (XLF) langes aruande avaldamise päeval vähem kui 1% ja Invesco KBW Bank ETF (KBWB) langes samal päeval ligi 2%.