Sektori pööramise sissejuhatus

Mis on sektori pöörlemine?

Mõiste sektorite rotatsioon viitab investeerimisvarade ühelt nihutamisele sektor majandusest teisele. Sektori rotatsioon hõlmab konkreetse investeerimissektoriga seotud väärtpaberite müügist saadud tulu kasutamist teise sektori väärtpaberite ostmiseks. Seda strateegiat kasutatakse turutsüklite tulude kogumiseks ja mitmekesistamiseks osalused üle määratud hoidmisperiood.

Sektoripööre toimib

Üksikisikud või portfellihaldurid võib rakendada sektorite rotatsiooni strateegiat. Sektori pöörlemine nõuab palju likviidsus ja lai laius, et muuta portfelli investeerimispositsioone. Kui kauplemisel on lai paindlikkus, võib sektorite rotatsioon osutuda elujõuliseks viisiks investeerimisportfellide positsioneerimiseks, et kasutada ära turutsüklid ja suundumused

kapitali kallinemine potentsiaali investeerimismaailma teatud valdkondades.

Sektorite rotatsioon püüab ära kasutada teooriat, et kõik majandussektorid ei tööta samal ajal hästi. Lihtsamalt öeldes eeldab teooria, et hästi toimiv sektor edestab jätkuvalt ainult siis, kui langeb mingil ajahetkel ebasoodsasse olukorda. äritsükkel ja asendada teise sektoriga majandust. Juhid ostavad vahendeid, kui sektor hakkab eelistama, ja müüvad need, kui sektori tootlus jõuab tippu. Portfell ja fondijuhid kasutada neid strateegiaid investeerimiskapitali suunamiseks sektoritesse, mis nende arvates pakuvad kasumlikke investeerimisvõimalusi. Põhjalikud majandusuuringud ja andmed Riiklik majandusuuringute büroo (NBER) aitab toetada sektorite rotatsiooni investeerimist. Teised sektorite rotatsiooni investeerimisviisid võivad keskenduda hooajaline või iga -aastased suundumused, kusjuures andmed toetavad eeliseid aastaringselt erinevatesse kasumlikesse kategooriatesse sisse ja välja liikumisel.

Turutsüklite uuringud moodustavad investeerimisteooria laia aluse sektorite rotatsiooni investeerimise kohta. Laia turusektori rotatsiooni investeerimine püüab jälgida majanduse turutsükleid. Neid tsükleid võib iseloomustada mitmel viisil, kuid tavaliselt seostatakse neid bullish ja bullish väljavaateid, samuti majanduslangust, taastumist, laienemist ja kokkutõmbumist.

Sektorite rotatsiooni strateegiad, mis järgivad majanduslikku turutsüklid püüavad sageli tuvastada bullish sektori võimalusi, laiendades turge ja vähendades kahjusid sektori rotatsiooni kaudu turvalised varjupaigad majanduslanguse turgudel. Ühes mõttes on sektorite rotatsioon kontseptsioon, mida enamik aktiivseid portfellihaldureid igat liiki investeeringute kaalumisel silmas peab. Märkimisväärse turusügavusega sektorite rotatsioonistrateegiate rakendamine nõuab aga edukaks terviklikku ettenägemist ja juurdepääsu põhjalikule turu-uuringule.

Erilised kaalutlused

Sektori rotatsiooni investeerimisfonde ei pakuta laialdaselt jaeinvestoritele investeerimismaailmas. Fidelity juhib sektori rotatsioonifondi, mis on nüüd uutele investoritele suletud. Fond loodi 2009. aasta detsembris ja investeerib mitmesse varaklassi, kasutades fondifondide strateegiat koos ETF -idega, mis on investeeritud erinevatesse turusektoritesse. Turusektori kaalusid korrigeeritakse vastavalt sektorite rotatsiooni vaadetele. 31. oktoobri 2020 seisuga tootis see fond 4,88% ühe aasta baasil ja 8,06% alates loomisest.

Mitmed institutsionaalsed investeeringute haldurid pakuvad ka sektorite rotatsiooni investeerimisstrateegiaid. Need juhid kasutavad tavaliselt fondifondi strateegiat turg. Institutsionaalsed investeerimishaldurid pakuvad sektorite rotatsiooni fonde, mis põhinevad ühe majanduse sektoritel, või võivad nad kasutada ka sektorite rotatsiooni, et töötada välja portfelli investeeringuid erinevates riikides.

Börsil kaubeldavad fondid (ETF -e) on sektorite rotatsiooni kaudu eriti lihtne teostada, muutes need suurepäraseks strateegia uutele investoritele. Professionaalselt juhitud sektorite rotatsioonifondid võivad olla heaks investeeringuks, kuna need püüavad säilitada positsioone turu kõige kasumlikumates piirkondades majanduse kõigil etappidel. majandustsükkel. Lisateavet nende kohta leiate allpool.

Sektori pöörlemise puudused

Sektorite rotatsiooni strateegiaid pole lihtne hallata. Nad tulevad suurel määral risk sest need kipuvad olema üsna kõikuvad. Investorid võivad leida, et nende portfellid on aluseks olevate indeksite suhtes halvemad.

Sektori rotatsiooni rakendamine võib kuluda mitmel põhjusel. Üks esimesi asju, mida tuleb kaaluda, on ulatusliku turukaubandusega kaasnevad võimalikud kulud, mis võivad tootlust negatiivselt mõjutada. Ja liigutades kapitali kauplemistasude ja komisjonitasude tõttu võivad sektorid sisse ja välja minna kulukad. Sel põhjusel on sektorite rotatsioon tavaliselt institutsioonide juhtide jaoks mõeldud strateegia või kõrge netoväärtusega inimesed. Sektorite rotatsioon nõuab ka väga aktiivset analüüsi investeeringuid ja majandusandmed, mis kipuvad olema passiivse fondistrateegiaga võrreldes palju kallimad. See on tavaliselt professionaalsete portfellihaldurite jaoks kaalutlus ajapiirangu ja kaasneva juurdepääsu tõttu.